中國(guó)超級(jí)王牌資源比稀土稀缺百倍，或?qū)⒁I(lǐng)半導(dǎo)體革命

最近有個(gè)材料鬧得挺大動(dòng)靜，就是銻。這東西在地殼里的含量才百萬(wàn)分之零點(diǎn)二，鋰好歹是百萬(wàn)分之二十，簡(jiǎn)單算算，銻稀缺程度直接甩鋰一百倍。稀土大家都知道是戰(zhàn)略資源，但銻的儲(chǔ)采比更低，按一些數(shù)據(jù)看，全球可開(kāi)采年限也就二十來(lái)年，比稀土那上百年短多了。

2024年全球銻總儲(chǔ)量根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局的數(shù)據(jù)是225.5萬(wàn)噸，這數(shù)字聽(tīng)起來(lái)不少，但年消費(fèi)量十幾萬(wàn)噸，很快就見(jiàn)底了。銻主要用在阻燃劑、合金和半導(dǎo)體上，尤其是第四代半導(dǎo)體材料里，銻化物像銻化銦、銻化鎵這些，性能超強(qiáng)，能扛高溫高壓，導(dǎo)電還快。

以前這領(lǐng)域歐美日把持技術(shù)，現(xiàn)在中國(guó)不但資源占大頭，技術(shù)也追上來(lái)了。這張牌要是打好，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局得變天。

全球銻資源主要集中在幾個(gè)國(guó)家，中國(guó)占了29.7%，67萬(wàn)噸儲(chǔ)量排第一，俄羅斯15.9%，玻利維亞14.1%，其他像吉爾吉斯斯坦、緬甸加起來(lái)也沒(méi)多少。產(chǎn)量上，中國(guó)2023年產(chǎn)了4萬(wàn)噸左右，占全球48%，但這幾年產(chǎn)量在下滑，因?yàn)榄h(huán)保要求嚴(yán)了，礦山資源也貧化。

俄羅斯和塔吉克斯坦產(chǎn)量各2萬(wàn)噸左右，但他們開(kāi)采成本高，增產(chǎn)難。玻利維亞儲(chǔ)量大，但開(kāi)發(fā)慢，受基礎(chǔ)設(shè)施限制。相比稀土，稀土全球儲(chǔ)量超9000萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量，中國(guó)占48%，產(chǎn)量69%，銻的集中度更高，但總量小得多。

銻在地殼豐度低，開(kāi)采難度大，不像稀土那樣容易富集。各國(guó)都把銻列為關(guān)鍵礦產(chǎn)，美國(guó)歐盟日本都依賴(lài)進(jìn)口，中國(guó)出口管制一出，國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格就蹭蹭漲。2024年銻錠價(jià)格一度破8萬(wàn)一噸，漲幅80%。這資源稀缺，直接影響供應(yīng)鏈穩(wěn)定，誰(shuí)掌控誰(shuí)就有話(huà)語(yǔ)權(quán)。

中國(guó)銻礦主要在湖南、廣西、甘肅這些地方，湖南冷水江錫礦山是老牌產(chǎn)地，年產(chǎn)上萬(wàn)噸。廣西大廠礦區(qū)儲(chǔ)量也豐富，但環(huán)保督查后，很多小礦關(guān)了，只剩大企業(yè)運(yùn)作。俄羅斯的銻多在遠(yuǎn)東，開(kāi)發(fā)受氣候影響。玻利維亞的礦在安第斯山脈，高海拔作業(yè)難。

全球銻回收率低，因?yàn)殇R多分散在合金里，回收技術(shù)復(fù)雜。需求端，阻燃劑占消費(fèi)55%，光伏玻璃用銻酸鈉增長(zhǎng)快。軍工領(lǐng)域，銻合金耐腐蝕，用在彈藥軸承。

半導(dǎo)體上，銻化物在紅外探測(cè)器不可缺，衛(wèi)星通信、相控陣?yán)走_(dá)都靠它。相比稀土在磁材上的應(yīng)用，銻更偏向高端電子。

第四代半導(dǎo)體材料分超寬禁帶和超窄禁帶兩類(lèi)，超寬像氧化鎵、金剛石，禁帶寬度大，能耐高壓高溫；超窄像銻化銦，禁帶小，適合紅外器件。中國(guó)在氧化鎵上領(lǐng)先，禁帶寬度4.8電子伏，是碳化硅1.5倍，擊穿場(chǎng)強(qiáng)氮化鎵2.4倍。

杭州鎵仁半導(dǎo)體搞出8英寸氧化鎵單晶，比日本早三年。富加鎵業(yè)打通6英寸晶圓產(chǎn)業(yè)鏈，拿下中美日專(zhuān)利。金剛石中國(guó)產(chǎn)能占全球90%，熱導(dǎo)率高，用在高頻芯片。銻在超窄禁帶材料里關(guān)鍵，銻化鎵禁帶0.17電子伏，紅外響應(yīng)強(qiáng)。

中科院團(tuán)隊(duì)開(kāi)發(fā)銻基探測(cè)器，性能?chē)?guó)際頂尖。以前技術(shù)壁壘在歐美，日本想壟斷氧化鎵，但中國(guó)企業(yè)融資擴(kuò)產(chǎn)，國(guó)家十四五投資翻倍，產(chǎn)學(xué)研結(jié)合快。產(chǎn)業(yè)鏈從礦到器件全覆蓋，成本低，周期短。新能源車(chē)用氧化鎵，電壓1200V，充電時(shí)間減四分之一。智能電網(wǎng)損耗降，光伏逆變效率升。國(guó)防航天，抗輻射強(qiáng)，雷達(dá)更準(zhǔn)。

玻利維亞礦投產(chǎn)慢。全球銻冶煉中國(guó)占70%，美國(guó)進(jìn)口63%靠中國(guó)。半導(dǎo)體革命里，第四代材料滲透率升，中國(guó)企業(yè)如華鈺礦業(yè)擴(kuò)產(chǎn)塔吉克項(xiàng)目，年增1萬(wàn)噸。湖南黃金自產(chǎn)1.8萬(wàn)噸，綁光伏需求。政策上，稀土條例延伸到銻，管制全鏈條。

專(zhuān)家看好中國(guó)潛力，資源30%，技術(shù)自主，市場(chǎng)大。未來(lái)幾年，銻需求CAGR11%，供給-2%，缺口擴(kuò)大。中國(guó)有望換道超車(chē)，領(lǐng)跑全球。