巨頭砸錢內卷AI，亞馬遜賭硬件虧出血，阿里靠開源贏生態太清醒

2026年的開局，全球兩大電商巨頭不約而同地把AI擺到了戰略的絕對中心。亞馬遜剛剛交出全年7169億美元的成績單，阿里巴巴2025財年營收也逼近萬億人民幣。兩家公司都在悶聲賺錢，也都在瘋狂砸錢，但仔細一看，它們押注AI的方式卻大相徑庭。

一個用2000億美元去堆"重資產"的硬件帝國，一個靠生態整合打造"輕入口"的超級App。兩條路線的背后，折射的是中美科技公司在AI落地上完全不同的思路和邏輯。

亞馬遜2025年第四季度凈銷售額首次站上2000億美元，全年利潤從592億美元躍升到777億美元。但比業績更轟動的，是它宣布2026年要花掉2000億美元搞基建。這個數字讓華爾街直接用腳投了票，股價當天暴跌約10%。

錢花在哪？主要兩個方向。

第一是AI購物。亞馬遜的智能購物助手Rufus已經擁有超過3億用戶，CEO安迪·賈西在財報電話會上說，用過Rufus的顧客完成購買的概率提高了約60%。更關鍵的是，Rufus正在從"幫你搜東西"進化到"替你買東西"，它的"代買"功能可以在商品達到用戶設定價格時自動下單。一年帶來近120億美元的額外銷售額，這已經不是一個小功能了，而是在重新定義購物這件事本身。

第二是自研芯片和物流網絡。亞馬遜的Trainium系列AI芯片不光服務于AWS云客戶，更深度嵌入了整個電商體系。從商品推薦到倉庫調度，再到配送路線規劃,全部由自研芯片驅動。"當天送達"覆蓋了美國近4000個城市，去年有近1億美國用戶使用了這項服務。AI讓物流更聰明、物流數據又反哺AI訓練，這個飛輪越轉越快。

簡單說，亞馬遜的路線是典型的"以重養重"。自己造芯片，自己建數據中心，自己鋪物流網，把AI從底層算力到上層應用全部攥在自己手里。代價當然也很明顯。過去一年自由現金流從382億美元暴降到112億美元，這種失血速度讓市場擔心它到底能扛多久。

再看太平洋另一邊。阿里巴巴的打法完全是另一個畫風。

2025年11月，阿里正式發布千問App對標ChatGPT。但跟亞馬遜砸錢堆硬件不同，阿里的核心動作是把千問變成一個"超級入口"。今年1月15日，千問App全面接入淘寶、支付寶、飛豬、高德等阿里全家桶。用戶在千問里說一句"幫我點40杯伯牙絕弦"，系統就能通過淘寶閃購直接下單。不用跳轉，不用切換App，一句話搞定。

這背后的邏輯很清晰：阿里不需要像亞馬遜那樣從零建一套AI購物體系，它本身就有淘寶天貓這個巨大的電商生態，有支付寶這個支付體系，有高德這個本地生活入口。千問要做的，是把這些已有的能力用AI串起來，變成一個"會聊天能辦事"的個人助手。春節期間阿里甚至拿出30億元搞千問的推廣攻勢,免單請全國用戶體驗AI點外賣、訂機票。

在資本投入上，阿里的規模也不小，但量級和亞馬遜完全不在一個數量級。據報道，阿里未來三年AI和云基礎設施的總投入可能達到4800億元人民幣（約660億美元），2026財年第一季度單季度AI+云資本支出386億元，同比增長220%。但這個數字大約只是亞馬遜一年投入的三分之一。

差距更大的是芯片層面。亞馬遜有自研的Trainium和Inferentia系列芯片。阿里雖然也有自研的含光系列，但目前更多依賴英偉達的GPU,距離亞馬遜那種"全棧自研"還有明顯差距。不過阿里有一張亞馬遜沒有的牌：開源。通義千問已經開源了300多款模型，是全球最大的AI模型家族之一,超過50%的中國大模型跑在阿里云上。

這種"開源換生態"的策略，本質上是用軟件的影響力來彌補硬件投入的不足。

兩家公司的路徑差異，其實映射了中美科技公司在AI時代的不同處境。亞馬遜有充足的現金流和全球最大的云計算平臺AWS，它有底氣去搞2000億美元的"豪賭"。AWS一個季度的收入就超過350億美元,阿里云全年收入大約是AWS的13%左右。這種體量差距決定了，阿里不可能也沒必要走亞馬遜那條燒錢堆硬件的路。

但阿里也有自已的優勢。中國市場的移動互聯網滲透率遠高于美國，用戶早已習慣了在一個App里完成多種服務。千問接入阿里全家桶的玩法，在美國反而很難復制。亞馬遜的Rufus目前還只能在亞馬遜購物App里用，它沒有支付寶、沒有高德，更沒有外賣和機票預訂的生態。

說到底，兩條路線各有各的邏輯。亞馬遜是在用錢筑墻，用硬件和算力構建幾乎無法逾越的技術壁壘；阿里是在用生態織網，用已有的商業版圖快速把AI能力鋪開。哪條路更好，現在誰也說不準。

唯一確定的是，AI正在以出乎意料的速度重塑全球電商的游戲規則。兩大巨頭都在賭，賭的是同一件事：誰能先讓AI真正讀懂每一個消費者，誰就能贏得下一個十年。