核心底盤堅(jiān)實(shí)穩(wěn)固，浙商銀行發(fā)展何來瓶頸？

出品|中訪網(wǎng)

審核|李曉燕

作為總部位于浙江的全國性股份制商業(yè)銀行，浙商銀行依托區(qū)域經(jīng)濟(jì)活力與政策支持優(yōu)勢(shì)，在宏觀經(jīng)濟(jì)承壓、金融行業(yè)深度調(diào)整的大背景下，始終堅(jiān)守服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)初心，以質(zhì)量優(yōu)先、規(guī)模適度為導(dǎo)向，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的經(jīng)營韌性與清晰的轉(zhuǎn)型路徑。2024年全年及2025年前三季度經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，該行在盈利結(jié)構(gòu)優(yōu)化、資產(chǎn)質(zhì)量管控、區(qū)域戰(zhàn)略深耕、資本安全筑牢等方面持續(xù)發(fā)力，短期階段性波動(dòng)不改長期高質(zhì)量發(fā)展趨勢(shì)，轉(zhuǎn)型攻堅(jiān)成效逐步顯現(xiàn)。

盈利結(jié)構(gòu)多元優(yōu)化，非息業(yè)務(wù)彰顯經(jīng)營彈性。面對(duì)利率市場(chǎng)化深化與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下行的行業(yè)共性挑戰(zhàn)，浙商銀行主動(dòng)調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，推動(dòng)盈利模式從傳統(tǒng)息差依賴向息差與非息雙輪驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型。2024年，該行非利息凈收入達(dá)224.93億元，同比大幅增長39.05%，占營業(yè)收入比重升至33.25%，成為營收增長的重要引擎。這一增長源于該行對(duì)資本市場(chǎng)的精準(zhǔn)研判，通過優(yōu)化交易性金融資產(chǎn)配置，把握利率下行周期機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)投資收益與公允價(jià)值變動(dòng)收益穩(wěn)步提升，有效對(duì)沖了凈息差收窄帶來的壓力。

2025年前三季度，受債市行情波動(dòng)影響，非息收入出現(xiàn)階段性調(diào)整，但這一短期波動(dòng)恰恰體現(xiàn)了該行主動(dòng)適應(yīng)市場(chǎng)變化、動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置的經(jīng)營靈活性，也為后續(xù)非息業(yè)務(wù)從投資驅(qū)動(dòng)向結(jié)算、理財(cái)、托管、投行等常態(tài)化、可持續(xù)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型奠定了基礎(chǔ)。與此同時(shí)，該行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)堅(jiān)守服務(wù)實(shí)體本源，持續(xù)加大對(duì)民營經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域的信貸投放，利息收入保持基本穩(wěn)定，核心業(yè)務(wù)底盤堅(jiān)實(shí)。

資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好，風(fēng)險(xiǎn)防控筑牢安全底線。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分化的環(huán)境下，浙商銀行堅(jiān)持前瞻性、審慎性風(fēng)險(xiǎn)管控原則，資產(chǎn)質(zhì)量保持總體可控、趨勢(shì)向好。2024年末，該行不良貸款率降至1.36%，較上年實(shí)現(xiàn)下降，資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)持續(xù)優(yōu)化。針對(duì)逾期貸款、關(guān)注類貸款等潛在風(fēng)險(xiǎn)，該行建立全流程風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與處置機(jī)制，加大不良資產(chǎn)清收處置力度，提前化解存量風(fēng)險(xiǎn)；針對(duì)批發(fā)零售、制造業(yè)、房地產(chǎn)等重點(diǎn)領(lǐng)域，實(shí)施差異化授信政策，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)集中度，房地產(chǎn)相關(guān)敞口風(fēng)險(xiǎn)有序緩釋，不良率保持在合理區(qū)間。從區(qū)域布局來看，該行超五成貸款集中于長三角地區(qū)，依托長三角經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)快、民營經(jīng)濟(jì)活躍的優(yōu)勢(shì)，信貸資產(chǎn)質(zhì)量具備堅(jiān)實(shí)支撐，區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)抵御能力突出。2025年三季度末，撥備覆蓋率保持在監(jiān)管警戒線以上，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力總體充足，為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)、支撐業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提供了堅(jiān)實(shí)保障。

資產(chǎn)負(fù)債管理穩(wěn)健，流動(dòng)性安全邊際持續(xù)夯實(shí)。面對(duì)存款定期化、同業(yè)融資環(huán)境變化等挑戰(zhàn)，浙商銀行聚焦負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化、期限錯(cuò)配管控、流動(dòng)性儲(chǔ)備增強(qiáng)三大核心，持續(xù)提升資產(chǎn)負(fù)債管理精細(xì)化水平。2024年，該行緊抓個(gè)人存款增長機(jī)遇，夯實(shí)核心負(fù)債基礎(chǔ)，定期存款占比提升的同時(shí)，存款穩(wěn)定性進(jìn)一步增強(qiáng)；針對(duì)對(duì)公存款增長乏力問題，主動(dòng)優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，深耕優(yōu)質(zhì)企業(yè)客群，提升核心存款黏性。在期限管理方面，該行嚴(yán)格管控資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配，合理安排短期負(fù)債滾動(dòng)節(jié)奏，依托政府債、同業(yè)存單等高流動(dòng)性資產(chǎn)構(gòu)建充足的流動(dòng)性儲(chǔ)備池，非標(biāo)資產(chǎn)占比控制在合理水平，投資組合安全性、流動(dòng)性雙優(yōu)。近年來，該行持續(xù)完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案，強(qiáng)化壓力測(cè)試與動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，在貨幣政策調(diào)整、市場(chǎng)情緒波動(dòng)等場(chǎng)景下，始終保持流動(dòng)性平穩(wěn)運(yùn)行，為業(yè)務(wù)穩(wěn)健經(jīng)營提供了堅(jiān)實(shí)支撐。

資本實(shí)力穩(wěn)步增強(qiáng)，內(nèi)生增長動(dòng)力持續(xù)激活。資本是銀行發(fā)展的核心保障，浙商銀行堅(jiān)持內(nèi)源性補(bǔ)充為主、外源性融資為輔的資本補(bǔ)充策略，持續(xù)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提升資本使用效率。2024年，該行成功發(fā)行100億元二級(jí)資本債，資本充足率提升至12.61%，資本實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)；核心一級(jí)資本充足率保持穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增長與資本積累節(jié)奏逐步匹配。面對(duì)凈利潤階段性調(diào)整，該行聚焦降本增效、優(yōu)化資產(chǎn)定價(jià)、提升ROE，強(qiáng)化利潤留存能力，內(nèi)源性資本補(bǔ)充通道持續(xù)暢通。同時(shí)，該行積極探索永續(xù)債等新型資本工具，拓寬外部融資渠道，資本約束壓力逐步緩解，為普惠金融、科技金融、供應(yīng)鏈金融等特色業(yè)務(wù)擴(kuò)張?zhí)峁┝顺渥阗Y本空間，實(shí)現(xiàn)資本、風(fēng)險(xiǎn)、收益的動(dòng)態(tài)平衡。

區(qū)域戰(zhàn)略深度扎根，特色優(yōu)勢(shì)賦能轉(zhuǎn)型發(fā)展。作為浙江省屬法人銀行，浙商銀行依托浙江省財(cái)政廳持股24.32%的股東背景，深度融入浙江共同富裕示范區(qū)建設(shè)、長三角一體化發(fā)展等國家戰(zhàn)略，在區(qū)域資源獲取、重大項(xiàng)目對(duì)接、風(fēng)險(xiǎn)處置協(xié)調(diào)等方面具備天然優(yōu)勢(shì)。該行堅(jiān)守“深耕浙江”首要戰(zhàn)略，開啟新一輪深耕浙江三年行動(dòng)，將金融資源精準(zhǔn)投向浙江民營經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、鄉(xiāng)村振興等重點(diǎn)領(lǐng)域，成為服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的金融主力軍。在監(jiān)管導(dǎo)向強(qiáng)調(diào)“自救優(yōu)先、股東擔(dān)責(zé)”的背景下，該行主動(dòng)弱化對(duì)政府支持的依賴，強(qiáng)化市場(chǎng)化經(jīng)營與自主風(fēng)控能力建設(shè)，將區(qū)域優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，走出了一條“立足浙江、服務(wù)全國、特色鮮明”的股份制銀行發(fā)展之路。

短期波動(dòng)不改長期趨勢(shì)，轉(zhuǎn)型攻堅(jiān)迎來關(guān)鍵突破。當(dāng)前，銀行業(yè)正處于從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)量提升、從同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)向差異化發(fā)展的轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，浙商銀行面臨的息差收窄、非息收入波動(dòng)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整等挑戰(zhàn)，均是行業(yè)轉(zhuǎn)型期的共性問題。該行主動(dòng)摒棄“規(guī)模情結(jié)”“速度情結(jié)”，以善本金融、智慧經(jīng)營為引領(lǐng)，加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、客群結(jié)構(gòu)優(yōu)化，轉(zhuǎn)型方向清晰、舉措扎實(shí)、成效初顯。從盈利結(jié)構(gòu)優(yōu)化到風(fēng)險(xiǎn)管控升級(jí)，從資本實(shí)力增強(qiáng)到區(qū)域優(yōu)勢(shì)凸顯，浙商銀行正逐步構(gòu)建起可持續(xù)的商業(yè)模式與核心競(jìng)爭(zhēng)力。