馬斯克轉向月球建城，哪些A股賽道將迎“太空紅利”？

2026年2月8日，埃隆·馬斯克在社交平臺X上宣布：SpaceX已將戰略重心從火星殖民轉向在月球建造一座“自我生長的城市”，目標是在不到10年內實現。他坦言：“前往月球每10天可發射一次（行程僅2天），而火星每26個月才有一次窗口（行程6個月）——這意味著我們迭代建設的速度快得多。”這一表態不僅標志著SpaceX戰略的重大調整，更向全球資本市場釋放出一個強烈信號：商業航天的主戰場，正從遙遠的火星幻想，加速落地到近地軌道與月球開發。

消息一出，美股科技與航天板塊應聲上漲，而A股投資者亦迅速聚焦：中國哪些行業將直接受益于這場“月球基建狂潮”？本文將從產業鏈邏輯出發，梳理四大核心受益方向——深空運載、太空能源、星載算力與月面基建，并揭示其中潛藏的投資機遇與風險。

一、深空運載：火箭是通往月球的“第一張船票”

無論建城還是采礦，所有物資與設備都需通過火箭送入太空。馬斯克明確表示，SpaceX將在2027年3月執行無人登月任務，并計劃未來高頻次發射。這意味著重型運載火箭、可回收技術、發射服務將成為剛需。

對A股而言，中國商業航天近年迅猛發展，多家企業已具備液體/固體火箭研制能力：

• 航天科技集團、航天科工集團旗下上市公司（如中國衛星、航天電子）掌握國家隊核心技術；
• 民營企業如藍箭航天、星際榮耀、星河動力雖未上市，但其供應鏈伙伴值得關注，例如超捷股份（火箭結構件）、鉑力特（金屬3D打印用于發動機部件）、陜西華達（航天連接器）等。

尤其值得注意的是，馬斯克強調“高頻次發射”，這要求低成本、高可靠、快速響應的發射體系。中國正在推進的可重復使用火箭（如朱雀三號、雙曲線三號）若能突破，相關材料、測控、回收技術企業將迎長期利好。

機會點：火箭發動機、輕量化結構件、發射場配套、測控通信。

二、太空光伏：月球城市的“無限能源”解決方案

馬斯克此次轉向月球，一個重要動因是為xAI提供算力支撐。他在聲明中直言：“地面數據中心耗電巨大、制冷成本高，唯一合理方案是將算力轉移至太空，直接利用近乎持續不斷的太陽能。”

月球沒有大氣遮擋，日照時間長達14個地球日，是理想的太陽能發電基地。因此，太空光伏（Space-Based Solar Power, SBSP）成為關鍵基礎設施。這不僅包括高效太陽能電池陣列，還涉及無線能量傳輸、輕質柔性光伏材料、空間儲能系統等。

A股已有企業布局相關技術：

• 中國電力東方電氣等央企正開展空間太陽能電站預研；
• 隆基綠能晶科能源雖主攻地面光伏，但其高效HJT、鈣鈦礦技術具備空間應用潛力；
• 更直接的標的包括航天電器（空間電源系統）、中航光電（高可靠電連接）、拓荊科技（薄膜沉積設備用于光伏鍍膜）。

此外，馬斯克提到“運維成本極低”，意味著自動化部署與自修復材料也至關重要。具備智能材料、機器人維護技術的企業或成隱形贏家。

機會點：高效空間太陽能電池、無線輸能、輕量化光伏組件、空間儲能。

三、星載算力與天基通信：構建“天空大腦”

SpaceX收購xAI后，明確提出要打造“在軌AI計算網絡”，并將月球作為工業支撐基地。這意味著未來大量AI訓練與推理任務將在近地軌道或月球完成，形成“天空大腦”（Sky Brain）。

這一構想依賴兩大支柱：

1. 高性能、抗輻射的星載AI芯片
2. 低延遲、高帶寬的天基互聯網（即“星鏈”升級版）。

A股在芯片領域雖與國際頂尖有差距，但部分企業已在宇航級芯片取得突破：

• 國科微復旦微電研發抗輻照FPGA；
• 寒武紀華為昇騰雖未直接用于航天，但其AI架構可為未來星載模型提供參考；
• 中國衛通信科移動則在低軌衛星通信標準制定與地面終端方面占據先機。

更值得重視的是光模塊與激光通信——這是實現星間高速數據傳輸的關鍵。中際旭創、新易盛、天孚通信等光器件龍頭，已進入全球數據中心供應鏈，未來有望切入星間鏈路市場。

機會點：抗輻照AI芯片、星間激光通信、地面終端、邊緣計算節點。

四、月面基建與資源開發：從“搭帳篷”到“造城市”

月球城市建設絕非一日之功，初期需解決著陸、能源、居住、制造四大問題。馬斯克提出“自我生長的城市”，暗示將采用3D打印、原位資源利用（ISRU）等技術，用月壤直接建造基地。

這催生全新產業鏈：

• 月面機器人：用于勘測、施工、維護；
• 金屬3D打印：在真空環境下制造工具與結構；
• 水冰開采：月球極區存在水冰，可分解為氫氧燃料與生命支持用水。

A股相關標的包括：

• 機器人（新松機器人母公司，具備特種機器人技術）；
• 鉑力特有研粉材（金屬粉末用于3D打印）；
• 航天晨光（特種裝備）、北方導航（高精度定位）等。

此外，若未來開展月球采礦（如氦-3、稀土），深空探測與資源勘探技術也將升溫。中國探月工程已實現采樣返回，相關科研單位及合作企業具備先發優勢。

機會點：月面機器人、原位制造、資源勘探、生命支持系統。

風險提示：熱潮中的冷思考

盡管前景廣闊，但投資者需警惕三大風險：

1. 技術不確定性：月球基建仍處早期，多數技術尚未驗證；
2. 政策與監管：中美科技競爭可能限制合作，且太空活動受國際法約束；
3. 估值泡沫：部分“太空概念股”缺乏實質訂單，純靠概念炒作。

正如業內人士所言：“馬斯克畫的是十年藍圖，但股市炒的是明天情緒。” 真正受益者，將是那些已進入國家隊供應鏈、擁有核心技術專利、且現金流健康的硬科技企業。

結語：星辰大海，始于足下

馬斯克的戰略轉向，不是放棄火星，而是選擇一條更可行、更快見效的路徑。月球，將成為人類邁向深空的“跳板”與“試驗田”。對中國而言，這既是挑戰，更是機遇——在全球商業航天浪潮中，A股若能抓住“運載+能源+算力+基建”四大主線，或將在新一輪太空競賽中占據一席之地。

正如一句航天圈老話：“夢想很遠，但第一步必須踩在實地上。” 投資者不妨以長期眼光，關注那些默默打磨技術、深耕產業鏈的“鏟子股”——當月球升起第一座中國參與建造的基站時，今天的布局，或將收獲星辰大海的回報。