奇怪的現象：大家越來越有錢，卻越來越不愛借錢了

存款突破167萬億！居民家底更厚實，經濟韌性增強

人均存款接近12萬元，為什么說這是一個關鍵轉折信號？

167萬億！人均存款11.89萬，你的財富跟上大趨勢了嗎？

人均存款近12萬，錢都存著不花？這背后是積極信號

央行剛公布的2025年金融數據，有個數字特別顯眼。全國居民的人均存款已經接近12萬元了。算下來每個人手里有這么多錢，是不是感覺挺意外的？更讓人琢磨的是，大家一邊使勁存錢，另一邊卻不太愿意借錢了。去年新增的居民貸款規模，降到了十幾年來的低點。這種強烈的對比，恰恰反映了咱們普通家庭財富管理思路正在發生關鍵轉變。

存款總額漲得快，結構變化更有意思。定期存款的占比超過了七成，達到一個歷史高點。這說明大家不只是把錢放銀行，更是選擇了“鎖定期限”的方式來存放。河北等地的定存比例甚至更高。面對可能的利率變化，這種選擇顯得很務實。就像給自家的糧食蓋了個更穩妥的倉房。

與之形成鮮明對比的，是貸款市場的“溫度”不高。尤其是短期消費貸款，余額降到了9.5萬億元以下。回想幾年前，消費貸規模突破10萬億曾是個熱點話題。如今趨勢反轉，原因需要多看看。這不是簡單的“不敢花錢”，背后有更復雜的決策邏輯。

首先，家庭資產配置的邏輯在調整。過去，房產在家庭財富中占比很高。隨著市場進入平穩調整期，資產價值波動影響了部分家庭的資產負債表。當主要資產價格發生變化，優先考慮降低負債、增強財務安全性，就成了很多家庭的理性選擇。提前償還房貸，就是這種“修復資產負債表”行為的直接體現。

其次，金融環境的規范也在起作用。監管部門對消費貸款的成本設置了更明確的上限，要求綜合融資成本穩步下降。這項舉措的初衷，是為了保護消費者權益，推動行業健康發展。從長遠看，這能讓大家以更合理的成本獲得金融服務。短期來看，它確實促使市場進行了規范和調整。

再者，對未來生活的長遠考慮，推動了預防性儲蓄的增加。教育、醫療、養老這些方面的支出，是每個家庭都要面對的現實課題。在收入預期審慎樂觀的背景下，多存一些錢以備不時之需，是普遍且負責任的心態。這體現了中國家庭重視規劃、未雨綢繆的傳統智慧。

我們換個角度看看，存款持續增長本身，就是一個積極的經濟信號。它說明國民積累了可觀的金融資產，社會財富的“蓄水池”越來越深。這部分資金是社會韌性的重要基礎，也為未來的消費升級和投資轉化提供了豐富的潛在資源。關鍵是如何引導好、利用好。

存款也并非“沉睡”不動。有相當一部分資金流向了非銀行金融機構。這促進了直接融資市場的發展，比如債券市場的活躍。去年，非銀金融機構的存款增加了超過6萬億元。資金通過多種渠道進入實體經濟，支持了科技創新和產業升級。存款與投資之間，正在形成更有效率的連通。

那么，如何讓儲蓄更好地服務于美好生活呢？這需要多方面的共同努力。近期，財政和金融部門聯合優化了個人消費貸款的貼息政策，擴大了支持范圍。這些措施旨在降低消費門檻，激發市場活力。讓想消費、能消費的人更方便地獲得金融支持。

更根本的，在于穩定預期和增加收入。只有大家對未來的工作收入有信心，對教育、醫療、養老等基本民生保障感到安心，消費意愿才會持續而健康地釋放。形成“收入穩-信心足-消費旺”的良性循環，是所有政策共同的著力點。這是一個系統工程，需要耐心培育。

縣域和農村市場的消費活力，已經展現出令人鼓舞的勢頭。相關數據顯示，農村居民消費增速有亮點。圍繞家居改善、新能源汽車下鄉、文旅休閑等領域的金融服務創新，正在打通消費增長的“毛細血管”。巨大的內需潛力，就藏在這些具體的場景里。

看待居民存款增加，不必過度擔憂。這不是消費能力的萎縮，而是財富形態的轉化和家庭財務戰略的調整。它反映了大眾理財觀念更趨成熟，風險管理意識不斷增強。龐大的居民儲蓄，是中國經濟穿越周期、邁向高質量發展的寶貴底氣。

從宏觀層面看，豐富的儲蓄資源為貨幣政策操作提供了空間，為金融系統穩健運行奠定了基礎。從微觀家庭看，扎實的存款是應對生活不確定性的安全墊，是追求長遠目標的起點。這份“家底”的厚實，值得珍惜也更需善用。

金融數據的每一次變化，都是經濟脈搏的一次跳動。人均存款數字的背后，是億萬家庭對安穩生活的向往，對未來發展的期待。理解這份謹慎與期待，才能推出更貼心、更有效的政策，喚醒存量財富的活力，共同創造更有盼頭的明天。