錢誠天眼：8股爭王，2026年2月4日牛妖股風云錄（一）

2026年2月4日，A股市場奏響了一曲跌宕起伏的“冰與火之歌”。半導體、光模塊等AI產業鏈集體“跳水”，深成指與創業板指被拖入疲軟泥沼。然而，結構性分化中，一批“中低位暴動股”逆勢狂飆，強勢漲停，成為市場焦點。我們聚焦順鈉股份000533、中集集團000039、銀輪股份002126、天通股份600330、雙良節能600481、國晟科技603778、京投發展600683、澤潤新能301636這八只個股，將它們統稱為“牛妖股”。究竟誰能加冕“牛妖王”？且看深度剖析。

一、市場全景：傳統周期“熱舞”，科技賽道“承壓”

今日市場分化態勢顯著。截至午盤，滬指頑強平收，深成指與創業板指卻分別下跌0.92%和1.74%，北證50也未能幸免，收跌告終。兩市半日成交額超1.6萬億元，較前一日小幅放量，交投活躍卻分歧巨大。

盤面上，煤炭、天然氣因冬季保供需求強勁上揚，房地產產業鏈在政策預期的暖風下積極表現，光伏設備、氫能源等新能源細分領域也獲資金青睞。與之形成鮮明對比的是，前期熱門的AI產業鏈全線潰敗，從算力硬件到應用概念均大幅回調。這種“高低切換”“新舊交替”的格局，為“牛妖股”的集體暴動搭建了絕佳舞臺。它們大多并非處于下跌漩渦中心的高位AI股，而是兼具題材與低位優勢的“潛力新星”。

二、牛妖股共性：邊緣崛起，風口成王

深入剖析這八只“牛妖股”，鮮明共性躍然眼前：

1.題材精準，避AI熱點：成功避開今日下跌的AI主賽道，精準卡位其他市場熱點。如“太空光伏”（雙良節能、國晟科技、澤潤新能）、“能源基建”（順鈉股份、雙良節能）、“地緣沖突與高端裝備”（中集集團）、“機器人”（銀輪股份）、“京津冀規劃”（京投發展）等。這反映出資金在主流板塊調整時，急于尋找新出口的迫切心態。

2.中低位股價，暴動空間大：多數個股在過去一年歷經長時間調整或橫盤，股價處于相對中低位。今日漲停猶如“底部啟動”或“第二波、第三波”拉升的信號，對短線資金吸引力十足。

3.基本面有料，訂單技術催化：幾乎每只股票背后都有近期“硬消息”支撐，如斬獲大額訂單（雙良節能、中集集團）、技術突破（天通股份）、切入新賽道（國晟科技、銀輪股份）、政策規劃受益（京投發展）。這些“故事”為資金炒作提供了理由與信心。

4.制造業為主，連接新舊產業：行業集中在電氣設備、機械裝備、汽車零部件、材料、房地產等領域。它們并非單純題材概念，大多有實體制造或項目開發業務，是傳統產業升級與新興戰略產業的橋梁，契合“新質生產力”投資邏輯。

三、八雄逐鹿：數據洞察與風險預警

1. 順鈉股份000533

上漲邏輯：受益于“北美變壓器交付周期延長至127周”的行業緊缺邏輯，疊加產品出口北美及應用于數據中心、核電領域等多重題材。

核心數據與經營：主營輸配電設備，控股孫公司順特電氣在干式變壓器領域優勢突出。需關注海外訂單增長能否切實改善盈利。

地域與性質：廣東佛山，民營企業。

風險點：對單一細分產品依賴度高，全球貿易環境變化或影響出口業務。市盈率較高，需業績高增長兌現預期。

2. 中集集團000039

上漲邏輯：地緣政治緊張提升能源裝備關注度；商業航天（低溫儲罐）與數據中心（模塊化）新興業務訂單飽滿，故事性強。

核心數據與經營：全球集裝箱龍頭，海工裝備手持訂單55.5億美元，排產至2027年后，提供業績安全墊。2025年商業航天業務營收超億元。

地域與性質：廣東深圳，公眾企業（無實際控制人），國際化基因顯著。

風險點：業務板塊龐雜，協同效應與管理挑戰并存。海工裝備業務周期性強，受全球航運及能源投資周期影響大。

3. 銀輪股份002126

上漲邏輯：橫跨“人形機器人”與“液冷服務器”兩大高景氣賽道，從汽車熱管理龍頭向具身智能熱管理進軍。

核心數據與經營：國內汽車熱管理龍頭，基本盤穩固。2025年半年報披露形成“1 + 4 + N”具身智能產品體系并獲訂單。數據中心液冷業務客戶群明確，遠期目標宏大。

地域與性質：浙江臺州，民營企業。

風險點：機器人及數據中心液冷業務處于拓展期，對整體業績貢獻小，存在研發與市場開拓不及預期風險。

4. 天通股份600330

上漲邏輯：借SpaceX與xAI合并引發的“太空競賽”熱度；核心材料（鈮酸鋰晶體）是光通信/CPO及未來5G/6G關鍵，技術壁壘高。

核心數據與經營：軟磁、藍寶石、壓電晶體業務基礎扎實。成功制備12英寸光學級鈮酸鋰晶體是重要里程碑，已量產6英寸晶片適配高速光模塊。

地域與性質：浙江嘉興，民營企業。

風險點：高端晶體材料商業化放量進度不確定。股價受科技題材情緒影響大，波動性強。

5. 雙良節能600481

上漲邏輯：“太空光伏”概念核心標的；近期連續中標大型空冷系統項目（如寧夏2.36億元訂單），氫能裝備訂單累計突破7億元，基本面驅動明確。

核心數據與經營：節能節水與光伏新能源雙輪驅動。2024年光伏業務營收88.62億元，規模顯著。傳統空冷業務持續貢獻現金流，氫能為戰略增長點。

地域與性質：江蘇江陰，民營企業。

風險點：光伏產業鏈競爭激烈，硅片環節面臨產能過剩和價格壓力。氫能業務大規模盈利尚需時日。

6. 國晟科技603778

上漲邏輯：集“太空光伏”“異質結（HJT）”“固態電池”三大前沿概念于一身，題材想象力豐富。近一年漲停27次，股性活躍。

核心數據與經營：正從生態園林向光伏新能源轉型。主營異質結電池組件，擬投資布局固態電池產業鏈。轉型決心大，但光伏業務能否在紅海中突圍是關鍵。

地域與性質：江蘇蘇州，民營企業。

風險點：業務轉型跨度大，存在管理和技術整合風險。固態電池項目投資大，技術路線處于產業化前期，不確定性高，概念炒作痕跡重。

7. 京投發展600683

上漲邏輯：直接受益于《現代化首都都市圈空間協同規劃》政策利好，典型的“京津冀”題材股。北京國資背景提供信用背書。

核心數據與經營：專注北京市場的TOD軌道物業開發商，模式獨特，具備區域壁壘。業績與北京房地產市場及地鐵規劃建設周期緊密相關。

地域與性質：北京，北京國資委實際控制，地方國有企業。

風險點：業務地域集中度高，受單一城市房地產調控政策影響大。行業整體處于調整期。

8. 澤潤新能301636

上漲邏輯：作為次新股，彈性大。沾邊“鈣鈦礦電池”“太空光伏”“新能源汽車”等多個概念，且主營業務（光伏接線盒）市占率提升，基本面有支撐。

核心數據與經營：光伏接線盒龍頭之一，與多家頭部組件廠深度綁定，業務穩健。鈣鈦礦電池接線盒研發前瞻布局。新能源汽車連接件業務提供新增長點。

地域與性質：浙江溫州，民營企業。

風險點：作為次新股，估值體系不穩定，需關注未來解禁壓力。新業務拓展效果有待觀察。

四、錢誠益彰，千順萬順

預測“牛妖王”猶如霧里看花，困難重重。不過，綜合今日表現、題材強度、基本面支撐與資金關注度，可略作判斷。最終誰能稱王，取決于后續題材發酵程度、公司利好“實錘”數量以及市場整體風險偏好變化。這場“八股爭王”的大戲，才剛剛拉開精彩序幕。

（注：以上分析基于公開信息，不構成任何投資建議。股市有風險，投資需謹慎。）