大家都在降負(fù)債

最近刷微博的時(shí)候看到央行上個(gè)月發(fā)布的數(shù)據(jù)，2025年我國(guó)住戶部門(mén)新增貸款4417億元，企事業(yè)單位新增貸款15.47億元，換句話說(shuō)，居民部門(mén)借錢(qián)數(shù)額已經(jīng)跌破萬(wàn)億了。

這是個(gè)什么概念呢？我讓kimi找了從2018年到2025年的年度住戶貸款數(shù)額，2018年是7.36萬(wàn)億，從高位持續(xù)走高，到2021年達(dá)到7.92萬(wàn)億，然后2022年腰斬到一半，23年因?yàn)榭谡纸獬兴厣?024年為2.72萬(wàn)億，到了2025年，就只有0.44萬(wàn)億了，跌破萬(wàn)億。

中長(zhǎng)期貸款一般是指周期短的，典型的比如消費(fèi)貸之類(lèi)，中長(zhǎng)期是指周期比較長(zhǎng)的，典型的就是房貸。從數(shù)據(jù)看，房貸從6萬(wàn)億左右的新增降低到了1.28萬(wàn)億，消費(fèi)貸之類(lèi)的短貸新增甚至為負(fù)，大家有錢(qián)的都把這類(lèi)貸款給還了。

你要知道，我這個(gè)年紀(jì)，是經(jīng)歷過(guò)校園貸興起很多人為了買(mǎi)個(gè)手機(jī)要去拍類(lèi)似于裸照之類(lèi)的東西借錢(qián)消費(fèi)那個(gè)時(shí)代的，說(shuō)起來(lái)很久遠(yuǎn)了，也就是十年時(shí)光。

住戶貸款特別是短期貸款大幅下跌，只有兩個(gè)原因可以解釋?zhuān)谝皇谴蠹沂掷镥X(qián)突然多了很多，所以把負(fù)債都還了，第二是大家不愿意借錢(qián)了，而且還錢(qián)的人變得更多了，具體選擇哪個(gè)邏輯理解就看大家自己了。

但有一點(diǎn)是肯定的，就是居民部門(mén)（自然人名義）的負(fù)債在降低，大家普遍都在這么行動(dòng)，即讓自己身上負(fù)債的數(shù)額盡可能少一些。所以去年的新增貸款，幾乎都是企事業(yè)部門(mén)拿了，占比高達(dá)90%以上，當(dāng)然地方也會(huì)拿我就沒(méi)去查具體數(shù)據(jù)了。

與此同時(shí)，住戶存款新增了將近15萬(wàn)億，對(duì)比之下，2018年央行的數(shù)據(jù)住戶新增村存款是7.2萬(wàn)億，差不多是2018年的兩倍。

這就很清楚了，大家在大幅降負(fù)債的同時(shí)，也在大幅存錢(qián)，當(dāng)然「大家」是一個(gè)廣泛的詞，具體是哪些人在大幅降負(fù)債，哪些人大幅存錢(qián)，有興趣的朋友可以去翻翻上市銀行的數(shù)據(jù)啥的。

考慮到大家普遍都在降低負(fù)債，與「負(fù)債」高度相關(guān)的很多產(chǎn)業(yè)，受到?jīng)_擊也就不難理解了，比如買(mǎi)房，比如買(mǎi)車(chē)——現(xiàn)在車(chē)市卷得甚至比房市還過(guò)，2026年新能源購(gòu)置稅不免，各大車(chē)企立馬在貸款上開(kāi)始卷了起來(lái)。

以及還有一項(xiàng)高度相關(guān)的，就是結(jié)婚生育，特別是生育，結(jié)婚可以低成本，有情有愛(ài)的兩個(gè)人吃個(gè)飯就可以去領(lǐng)證，只要自己愿意，但生育以及未來(lái)的各項(xiàng)成本，這是很難省的。生育率如果不漲，很難帶動(dòng)大家愿意背上更高額度的負(fù)債。

寫(xiě)到這里，我有一個(gè)不太成熟的疑問(wèn)，企業(yè)生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品和服務(wù)，最終是要賣(mài)給用戶的，企業(yè)新增貸款占比超過(guò)95%這么猛的比例，再疊加我們特有的996/007的卷法以及目前的國(guó)際局勢(shì)。

那么，生產(chǎn)出來(lái)的東西，賣(mài)給誰(shuí)呢？除非，根本就不用考慮賣(mài)…最后，還是那句話，反正我覺(jué)得降低負(fù)債不是什么壞事，讓有負(fù)債能力的人，先把負(fù)債頂起來(lái)，至于你我， 多關(guān)注關(guān)注自己的飲食睡眠，如果要折騰，就低成本試試水。

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-END-2025年2月3日-

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