A股：換手率一旦大于7%，毫不猶豫滿倉，不是漲停就是漲個不停！

能夠在股市這樣的博弈場所里面最終成功的人，注定是要經歷一個漫長的歷程。

新手入市都是會需要經歷一個小韭菜的階段，也都知道情緒是很難控制的，但是我們可以慢慢來，慢慢調整心態，需要一個過程，每次出擊都想好對策，時間長了，我們自己也能看到成長隨著交易時間的流逝，培養出自己獨特的交易系統，在心態上也會有一定的改進。在面對交易的時候，無論發生什么變數，我們的心中都會有數、淡定從容。真正從一枚小韭菜蛻變成為一名真正的投資者。

熱愛交易事業并誠心敬業，就應該先從端正思想、敬畏市場開始，然后才是如何的學習、如何的實踐、如何的積累交易經驗！

股市投資中常說：“換手率高，股票才有活力。”換手率高說明市場交投活躍，有大量投資者參與交易。高換手率并不一定代表股價會上漲，因為在股市中，主力的動向往往是隱藏得很深的。如果能夠正確解讀換手率的變化，我們就可以發現主力的“用意”——尤其是在某些特定的換手率現象出現時，更可能是主力洗盤已完畢，股價即將拉升的信號。那究竟是哪些換手率現象值得我們關注呢？

一、低位高換手率。當一只股票在低位徘徊了較長時間后突然出現高換手率，這時候大家一定要警惕。很多時候，這意味著主力已經積累了足夠的籌碼，正在“清理”一些浮籌，為接下來的拉升做準備。低位的高換手率通常說明主力對未來走勢充滿信心，所以在這個時候“全倉買進”，未來可能會收獲不錯的漲幅。

二、股價回調時換手率上升。在股市中，價格的波動是常態，有漲就有跌。當股價在回調過程中換手率不降反升，且維持在相對高位，這往往意味著主力正在“洗盤”。通過反復震蕩，主力試圖讓短線投資者心生退意，將籌碼交出，以便自己控制更多籌碼。當回調期間換手率出現上升時，我們可以關注，并在時機合適時果斷買入。

三、持續高換手率，但股價未大幅波動。如果一只股票的換手率在一段時間內持續維持在較高水平，但股價卻沒有出現劇烈波動，這種情況通常是主力“洗盤”的一個信號。主力用高換手率來吸引市場關注，消化掉不堅定的投資者籌碼，這樣在后期的拉升中才能更輕松地控制股價。此時，投資者可以密切關注，如果其他信號也顯示積極趨勢，不妨考慮入手。

四、階段性換手率逐步抬升。當一只股票的換手率在一段時間內逐步抬升，且股價在低位區域徘徊，這通常意味著主力正在緩慢吸籌。這種現象通常出現在市場底部，換手率逐步抬升意味著市場籌碼的分散程度降低，為后續的拉升奠定基礎。在階段性換手率逐步抬升的情況下，投資者可以關注，伺機而動。

五、換手率急劇上升并伴隨放量突破。當換手率急劇上升，同時伴隨著成交量的放大，且股價突破重要壓力位時，這通常意味著主力已經完成“洗盤”，接下來將進入拉升階段。在這種情況下，投資者不妨大膽跟進，因為這通常是股價起飛的前兆。

六、大跌之后的高換手率。股市中，暴跌之后會有恐慌性拋售，但如果此時換手率較高，且股價止跌企穩，通常意味著主力正在收集低位籌碼。此時的高換手率并非市場恐慌拋售導致，而是主力在低位承接，因此在這種時候“全倉買進”往往能在反彈中獲得豐厚收益。

七、縮量回調，換手率依舊高企。在股市下跌調整階段，量能縮小但換手率仍舊維持高位，這往往是主力在進行“洗盤”操作，通過縮量回調讓意志不堅定的投資者出局。在縮量回調時保持高換手率，通常是股價調整結束即將反彈的信號。

八、溫和放量上漲，換手率不高不低。如果一只股票在上漲過程中溫和放量，且換手率處于適中水平，說明股價在穩步上漲，這往往意味著主力在控制節奏、穩步推升股價。此時入場，風險較低，未來還有上漲空間。

實戰案例解析：

一、大底部時的低換手率（地量）

此時經較長時間的趨勢性下跌，股價跌幅已較大（跌幅不夠時會出現縮量續跌），莊家早已出逃，追漲者深度被套，該割肉的已斷肢少腿，堅持抗戰者也寥寥無幾，受創的身心空意甚重，幾乎沒有人愿意參與買賣，成交量長期低迷不振，表現在換手率上為平均換手率長時期低于某一標準值，但這種狀況往往又是莊家卷土重來的絕好時機。主力吸籌時往往在籌碼分布上留下一個低位密集區，當一只股票出現超過15%的日換手率后，如果該股能夠像持在當日密集成交區附近運行，則可能意味著該股后市具譜在的極大的上升能量，是超級強莊股的技術特征，因而后市有機會成為市場中的最大黑馬。

在大多數情況下，主力完成低位吸籌之后并不急于拉升，甚至主力要故意把股價再拉回到低位密集區的下方，因為這個地方市場基本沒有拋壓，所有投資者處在被淺套狀態，護盤相對容易一些一旦時機成熟，主力從低位密集區的下方首先將股價拉抬到密集區的上方，形成對籌碼密集區的向上穿越，這個穿越過程極易，如果主力巨量持倉的話，磁面上就不會出現太多的解套拋壓，即股價上穿密集區而呈現無量狀態，這個時候我們就知道該股已由主力高度持倉了。

我們常使用3%以下這個標準，并將小于3%的成交額稱為“無量”，其實更為嚴格的標準是2%。以上是通過籌碼密集區的無量上穿來判斷主力的持倉量的方法，即一旦發現籌碼密集區以低迷成交量向上穿越，就可判斷被穿越的籌碼大部分是主力持倉 這種估計主力持倉的方法盡管簡單，但對于低位提莊的參考價值是巨大的。

如圖1-1所示為中材科技（002080）走勢圖，在經過大幅下跌之后，突破底部橫盤區后無量同調，換手率縮小，之后展開一輪波瀾壯闊的上漲行情。

二、波段性底部與回檔低點時的低換手率

此狀況的低換手率，與上述不同之處在于當前行情是處于多頭市場，即72、120或250日均線呈多頭的上行排列，主力資金已積極介入并持有一定的籌碼，回調僅是技術性的震倉或洗盤，目的是再次吸納或清出浮動籌碼，提高參與者的平均持股成本，等等，以便未來拓展獲利空間。當行情作波段性調整時，多數人喜歡用傳統技術指標或黃金比來預測可能的下跌位，但一些重要的技術點位常常被主力刻意打破而失效的情形是常有的事，使人在技術上產生諸多疑惑。而換手率在此時卻顯得極有效真實，往往成為行情分析洞悉莊家行為的主要控制因素。

此時當平均成交量（換手率）逐步萎縮到某一極限時，表明多空雙方衰竭：要賣的已賣出，不賣的短期也不會拋出，市場已沒有多少人再愿參與交易，莊家還有繼續打壓或洗盤的必要嗎？換言之，莊家震倉或洗盤的目的基本達訓，反轉并繼續原趨勢上漲當是主旋律。此時的低換手率，通常在技術形態上會出現大家熟知的“散兵坑"或“芝麻點”，一旦價格企穩帶量上漲，就是介入良機。大的成交量可以被人為制造而騙人，但萎縮的成交量，尤其是地量級的低換手率則是最真實的，緣由即在于此。

如圖1-2所示為川化股份（000155）走勢圖，突破前高后縮量回調，當日換手率萎縮到極點，表明籌碼保持良好，之后展開一波拉升行情。

同時，對于這類的黑馬股票，我們還可以通過盤口分析來最后印證我們的判斷是否正確。

（1）外盤要遠遠大于內盤。在軟件中以委賣價成交的主動性買盤稱為外盤，以委買價成交的主動性賣盤稱為內盤。從其含義中我們就可以理解為什么要求外盤大于內盤。假如形態良好而盤口顯示內盤極大，一定是主力暗中出貨，須謹防風險，不可介入。

（2）大單成交頻繁。主力資金不可能一手兩手地買賣股票，因此真正的潛力股應該是盤中大單成交活躍的個股。假如一只股票長期極少出現連續大手成交，基本上可以認定為散戶行情易跌難漲。

（3）2～5分鐘無成交。原理與地量相同，由于主力控盤，散戶手中沒有籌碼，尤其是在下跌中，主力不動，該股就沒有成交。此現象可以印證該股籌碼已經集中于主力手中。

（4）盤中經常出現規律性的向上沖擊波是主力資金的吸籌動作。普通股票則很少出現這種有力的上攻動作。

（5）關鍵突破形態時出現巨量漲停盤口表現為快速封漲停，漲停后成交量極少。看盤難、看盤難，難在不懂主力語言，在觀察股價動態走勢圖時如果你懂得主力語言，你就會在其中發現主力的蹤跡。

觀察的方法是：仔細地一筆一筆地看看成交明細表，第二步再仔細地看看第一、二、三買賣盤的數量變化，對照現手、總成交量、內盤量和外盤量，對照當日即時走勢曲線圖，就可以感覺到主力資金的活動。

主力選中的股票不外乎會打穿重要的技術支撐位，引發技術派炒手的止損盤；刻意形成股價向淡形態，動搖投資者持股信心，在恐慌之余賣出手中的股票。

最后，正確分析預測只是成功投資的第一步，成功投資的基礎更需要嚴格的風險管理（倉位管理和止損管理），嚴謹的自我心理和情緒控制（寵辱不驚，處驚不變）。

無論你是大虧或大賺，都要保持心里平靜，每天堅持分析每一筆交易，看看有沒有違規的情況發生，對于好的交易思考為什么會成功，對于不好的交易要好好自我檢討找出癥結所在。因此，你要想一直都做的很好，必須平時都非常在意每一筆交易。

大部分人都知道交易原則，而真正高手就是在市場出現極端行情時還堅定的執行這些原則。

高手之所以有高比例的獲利率，是因為他們通常都畏懼市場，對市場交易的恐懼心理讓他們必須慎選進場時機，大部分人都不會等到市場明朗后才進場，他們總是在黑夜中進入森林，而高手總是等到天亮后進去，他們不會在行情發動之前去預測其變動方向，而總是讓市場變動來告訴他們行情變動的方向，選擇與等待萬無一失的機會才發動進攻，否則就放棄。

交易策略要具有彈性，以應對市場的變化，大部分交易員常犯的錯誤就是交易策略一成不變，他們常會埋怨怎么市場與我想的完全不同！為什么要相同呢，生活不總是充滿未知數嗎？

不要被獲利的喜悅沖昏了頭腦，要知道，天下最難的就是如何持續獲利，一旦賺到錢你就會期望賺到更多的錢，這樣一來你就會忘記風險，你就不會懷疑既定交易原則的正確性，這就是導致自我毀滅的原因。因此，你必須時刻保持謹慎，虧錢要十分謹慎，賺錢要更加謹慎。

交易過程中要學會自我約束和資金管理，在操作時盡量放松心情，假如持倉不利，那就出場，有利則持有，你所想的應該是如何減少虧損，而不是如何多賺錢，當你操盤情況不佳時，減量或停止交易。當操盤進入佳境時增量交易，千萬不要在你無法控制的情況下貿然進場交易。

做交易時要學會提心吊膽，因為這一行成功來的快去的也快，打擊總是出現在你洋洋自得時，任何事物毀壞的速度遠大于當初建造其所花的時間，有些事物要花十年才能建造起，然而一天就可以將其毀滅，因此，無論何時都應該嚴格自我約束。

絕大多數人交易時都有好賭心理，喜歡重倉位殺進殺出，因此，你一定要在這方面改變自己，古往今來，重倉操作的家伙沒有一個是不完蛋的。你必須把自己的每一筆虧損控制在2%以內。

根據圖表交易猶如沖浪，你不必知道波浪起伏的原因，你只要感覺波浪涌起的節奏以及掌握沖浪的時機，就可以成為一個沖浪高手。

有些人在賠錢時會更改交易系統，而有些人根本不相信交易系統，懷疑交易系統發出的指令，以致經常憑借自己喜好在市場出入，而高手總是遵循交易系統，從事交易不是為了找刺激，而是為了求的勝利。

真正的交易高手比的不是瞬間贏利的多與少，而是賺的長，活的久！