C114訊 2月3日消息(水易)近日,光通信行業市場研究機構LightCounting在最新的市場報告中寫道,下圖展示了對用于AI集群的以太網光模塊(從100G起)以及CPO的銷售預測,并將其與非AI應用場景進行對比,預計該市場規模在2025年達到165億美元,并將在2026年增長至260億美元。這相當于2025年和2026年均實現60%的同比增長。
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值得一提的是,Meta和微軟剛剛公布了最新季度財報,并上調了其2026年資本開支預期。他們的投入似乎“沒有上限”,但供應鏈短缺問題又為這種狂熱帶來了一絲理性。
2023至2025年間,多種AI基礎設施產品的銷售受到供應鏈短缺的制約。光模塊的出貨受限于VCSEL和InP激光器的供應不足。其中,VCSEL短缺問題在2024年年中已基本緩解,原因是英偉達逐步從SR8方案轉向DR8 800G光模塊。而InP激光芯片供應商在去年已大幅擴充產能,目前大部分新增產能或已完成生產認證。
LightCounting預計,整體短缺狀況將在2026年年中顯著緩解,這對客戶而言無疑是好消息,但對供應商而言卻是一把雙刃劍:他們可以交付更多產品,但歷史經驗表明,一旦短缺消失,需求往往會回落。
這一次會有所不同嗎?LightCounting并未預測市場將出現下行,但極有可能在2026年下半年出現一兩個季度的增速持平,待供應鏈重新達到供需平衡。“我們確實預計,2027至2031年期間市場增速將趨于溫和,前提是頭部云廠商最終回歸理性。”
作為對光模塊及CPO銷售預測的一項合理性檢驗,LightCounting關注了其與資本開支的相關性。Meta和甲骨文計劃在2026年將資本開支翻倍,其他公司尚未更新其2026年資本開支計劃,因此當前的假設可能偏保守。2027至2031年間,資本開支增速很可能會有所放緩。
根據當前的假設,北美五大云廠商在光通信產品上的投資將占其總資本開支的比重從2025年的2.7%上升至2026年的3.1%,并進一步增至2031年的4.1%。光連接支出占比的提升,可歸因于新應用場景的出現,例如Scale-up網絡,以及GPU帶寬在Scale-out和Scale-up互聯中的快速增長。此外,若CPO在Scale-up連接中的采用速度超過預期,則可能推動2028至2031年市場實現更強勁的增長。
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