新勢(shì)力1月銷(xiāo)量分析：?jiǎn)柦缋^續(xù)領(lǐng)跑，車(chē)市淡季難掩結(jié)構(gòu)分化

2月初，新勢(shì)力1月銷(xiāo)量榜陸續(xù)出爐。開(kāi)年首月，整個(gè)車(chē)市銷(xiāo)量因補(bǔ)貼政策退坡而受到?jīng)_擊，反映到新勢(shì)力銷(xiāo)量榜單上，是各大車(chē)企銷(xiāo)量普遍環(huán)比下滑超過(guò)三成，最高甚至逼近七成，這進(jìn)一步凸顯出當(dāng)前新勢(shì)力品牌的分化結(jié)構(gòu)：?jiǎn)柦纭⑿∶住⒘闩芾^續(xù)占據(jù)頭部陣營(yíng)，蔚小理中的小鵬則出現(xiàn)“滑鐵盧”；極氪、方程豹、奕派科技風(fēng)頭漸猛，騰勢(shì)（參數(shù)丨圖片）、智己、智界、iCAR還需再加把力。

問(wèn)界打頭陣

小米、零跑緊隨其后

去年1月，鴻蒙智行集結(jié)問(wèn)界、智界、享界三大品牌銷(xiāo)量，以3.5萬(wàn)輛的交付量登頂新勢(shì)力銷(xiāo)量榜。時(shí)隔一年，此次僅憑問(wèn)界4萬(wàn)輛的交付量，鴻蒙智行便足以再次穩(wěn)居1月銷(xiāo)量榜榜首。問(wèn)界也是唯一一個(gè)在2026年首月突破4萬(wàn)輛銷(xiāo)量的新勢(shì)力品牌，頭部位置進(jìn)一步鞏固。

從2024年鴻蒙智行便曾憑借問(wèn)界M7爆發(fā)，連續(xù)數(shù)月蟬聯(lián)新勢(shì)力月銷(xiāo)冠軍，到2025年10月實(shí)現(xiàn)累計(jì)百萬(wàn)輛的交付目標(biāo)，鴻蒙智行成為最快達(dá)成百萬(wàn)交付的新勢(shì)力陣營(yíng)成員，這其中，問(wèn)界之于鴻蒙智行有著舉足輕重的位置。

鴻蒙智行通過(guò)旗下五大品牌（問(wèn)界、享界、尊界、智界、尚界）達(dá)成1月5.79萬(wàn)輛的交付量，同比增長(zhǎng)65.6%，其中問(wèn)界同比增長(zhǎng)83%，占鴻蒙智行整體交付量的69.1%，是拉動(dòng)同比增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?/p>

強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)的背后是兩大霸榜型車(chē)型——長(zhǎng)期穩(wěn)居50萬(wàn)元以上高端豪華車(chē)市場(chǎng)的銷(xiāo)量冠軍M9，以及持續(xù)占據(jù)問(wèn)界品牌銷(xiāo)量支柱位置的M7。特別是M9，訂單交付周期保持在2-3個(gè)月，其高端用戶(hù)受政策影響也比較小。

憑借高于行業(yè)的產(chǎn)品迭代速度，以及華為智駕、鴻蒙座艙與賽力斯的豪華車(chē)型制造實(shí)力，問(wèn)界的品牌與產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)持續(xù)積累，加上鴻蒙智行門(mén)店共享客流的渠道優(yōu)勢(shì)，這種生態(tài)化的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)正在加速構(gòu)筑問(wèn)界乃至其他“界”的品牌勢(shì)能，頭部效應(yīng)集聚。

小米1月的勢(shì)能也不容忽視，以超3.9萬(wàn)輛的交付量、95%的同比增長(zhǎng)緊隨問(wèn)界之后。這主要得益于其主力車(chē)型Yu7的穩(wěn)定交付能力，其上市半年累計(jì)交付突破15萬(wàn)輛，成為支撐小米銷(xiāo)量的關(guān)鍵。

相比之下，零跑受新能源購(gòu)置稅政策調(diào)整、春節(jié)假期提前等因素的影響更大。

2025年下半年，零跑與鴻蒙智行在交付量上還在持續(xù)膠著狀態(tài)，最終零跑以59.66萬(wàn)輛的年交付成績(jī)，在2025年全年的造車(chē)新勢(shì)力銷(xiāo)量排名中位列第一，憑借約7500輛的差距險(xiǎn)勝鴻蒙智行（58.91萬(wàn)輛）。但零跑銷(xiāo)量開(kāi)年的27%的同比增勢(shì)、47%的環(huán)比下滑與前兩名拉開(kāi)了一絲差距。

不過(guò)，零跑依舊是性?xún)r(jià)比市場(chǎng)上的領(lǐng)軍者。零跑C10、B01、C11等車(chē)型覆蓋微型、緊湊型、中大型等細(xì)分市場(chǎng)，形成較強(qiáng)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。特別是C10憑借“15萬(wàn)級(jí)最美SUV"”的定位，在中端市場(chǎng)形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在整個(gè)新能源車(chē)市普遍承壓的情況下，零跑以3.2萬(wàn)輛的月銷(xiāo)量彰顯出品牌韌性，與問(wèn)界、小米繼續(xù)在頭部陣營(yíng)較量。

方程豹成最大黑馬

多家車(chē)企逆勢(shì)增長(zhǎng)

銷(xiāo)量環(huán)比集體下滑是1月最突出的市場(chǎng)特征，這是政策調(diào)整、需求透支與季節(jié)性因素三重共振的結(jié)果。

新能源汽車(chē)購(gòu)置稅調(diào)整導(dǎo)致不少車(chē)型購(gòu)車(chē)成本增加近萬(wàn)元，而地方以舊換新補(bǔ)貼細(xì)則滯后，形成短期“政策真空期”，多數(shù)消費(fèi)者選擇持幣待購(gòu)。

其次，去年底沖量透支需求，直接分流了今年1月訂單。而北方低溫天氣更加劇了新能源汽車(chē)?yán)m(xù)航焦慮，進(jìn)一步抑制購(gòu)車(chē)需求。中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，1月汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)達(dá)59.4%，仍處于榮枯線(xiàn)之上，印證市場(chǎng)供需階段性失衡。

在此背景下，9家車(chē)企實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，方程豹、奕派科技、極氪、蔚來(lái)等表現(xiàn)尤為亮眼。特別是方程豹，與去年1月的6219輛相比，今年247%的同比增幅凸顯出方程豹在新能源越野市場(chǎng)所取得的認(rèn)可。這必定源自過(guò)去一年品牌在長(zhǎng)期市場(chǎng)培育和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力提升上所做的努力。

借助比亞迪技術(shù)平臺(tái)支持，方程豹搭建起差異化的智能越野技術(shù)，并通過(guò)鈦系列車(chē)型打開(kāi)市場(chǎng)，鈦3、鈦7逐步成為其增長(zhǎng)亮點(diǎn)。尤其是鈦7，上市3個(gè)月累計(jì)銷(xiāo)量破9萬(wàn)臺(tái)，成交均價(jià)超21萬(wàn)元，堪稱(chēng)品牌銷(xiāo)量引擎。

春節(jié)前一般消費(fèi)者更傾向家用車(chē)型，越野需求有待釋放。相信隨著3月市場(chǎng)回暖、新品上市，方程豹有望快速恢復(fù)到4萬(wàn)-5萬(wàn)輛的月銷(xiāo)水平，繼續(xù)領(lǐng)跑硬派越野細(xì)分市場(chǎng)。

增長(zhǎng)梯隊(duì)中另一位不可忽視的玩家當(dāng)屬來(lái)自東風(fēng)汽車(chē)的奕派科技。奕派1月交付2.12萬(wàn)輛，同比暴增145%，位居新勢(shì)力第八，這一成績(jī)?cè)谛袠I(yè)淡季與政策切換期尤為亮眼；145%的同比增長(zhǎng)表明，奕派科技在品牌整合后市場(chǎng)認(rèn)可度快速提升，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的提升有效吸引了更多消費(fèi)者。

作為東風(fēng)體系下“創(chuàng)二代”的主要支撐者，奕派通過(guò)整合風(fēng)神、奕派、納米三大品牌，形成了差異化的產(chǎn)品矩陣，其2025年全年銷(xiāo)量約27.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)28.3%，已成為東風(fēng)自主新能源陣營(yíng)中增長(zhǎng)速度最快的板塊。從奕派1月的整體表現(xiàn)來(lái)看，其品牌整合、產(chǎn)品創(chuàng)新和技術(shù)升級(jí)的效應(yīng)還在持續(xù)顯現(xiàn)。

蔚小理中，蔚來(lái)是唯一一家保持同比增長(zhǎng)的品牌。具體來(lái)看，1月蔚來(lái)主品牌實(shí)現(xiàn)2萬(wàn)輛交付量，占總銷(xiāo)量的76.9%。其中，全新ES8單月交付17646輛，成為其銷(xiāo)量核心支柱；樂(lè)道品牌和螢火蟲(chóng)銷(xiāo)量分別為3481輛和2807輛，銷(xiāo)量占比分別為12.8%和10.3%。這兩大品牌環(huán)比降幅均在60%左右，受政策影響較大。

整體而言，全新ES8的快速放量是蔚來(lái)實(shí)現(xiàn)同比高增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素。整車(chē)購(gòu)買(mǎi)起售價(jià)40.68萬(wàn)元，BaaS方案下更是降到了30萬(wàn)元以下，相比第二代ES8降幅達(dá)到了12萬(wàn)元。因此，這款車(chē)也被視作蔚來(lái)的絕地反擊之作，上市134天實(shí)現(xiàn)交付6萬(wàn)輛，成為高端 SUV 市場(chǎng)現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品。

全新ES8的爆發(fā)式增長(zhǎng)，徹底打破“旗艦車(chē)型叫好不叫座”的魔咒，也標(biāo)志著蔚來(lái)高端化戰(zhàn)略的成功。與蔚來(lái)其他產(chǎn)品相比，ES8的40.5%的環(huán)比降幅最低，也展現(xiàn)出政策調(diào)整背景下更大的產(chǎn)品韌性。

同樣展現(xiàn)出高端市場(chǎng)韌性的品牌代表還有極氪，其環(huán)比下滑僅21%，為新勢(shì)力品牌中最低。

得益于極氪9X、極氪009雙旗艦產(chǎn)品的穩(wěn)定銷(xiāo)量，極氪1月的表現(xiàn)穩(wěn)中有升。極氪9X的開(kāi)年銷(xiāo)量約1.1萬(wàn)輛，已連續(xù)三月位居50萬(wàn)級(jí)大型 SUV 銷(xiāo)量榜首，成交均價(jià)達(dá)到53.8萬(wàn)元；極氪009銷(xiāo)量約5200輛，占1月總交付量的21.8%，這款車(chē)已連續(xù)兩年榮登40萬(wàn)以上 MPV銷(xiāo)量冠軍，商務(wù)市場(chǎng)需求穩(wěn)定。

加上煥新系列獵裝轎跑煥新001與中型 SUV煥新7X，極氪構(gòu)建起覆蓋30萬(wàn)-60萬(wàn)元價(jià)格帶的完整產(chǎn)品矩陣，其在高端新能源市場(chǎng)的護(hù)城河進(jìn)一步加固。

小鵬掉隊(duì)，騰勢(shì)、智界承壓

尾部玩家亟待調(diào)整

在銷(xiāo)量淡季，同比維度的分化更能凸顯牌深層分化。小鵬、騰勢(shì)、智界等品牌的同比下滑，反映出品牌正面臨一些亟待調(diào)整的問(wèn)題。

作為曾經(jīng)的“蔚小理”三強(qiáng)之一，小鵬汽車(chē)1月交出的成績(jī)單略顯尷尬——?jiǎng)偲?萬(wàn)輛的交付量不僅同比下滑超三成，環(huán)比更是近乎腰斬，在新勢(shì)力排名中跌至第九位，落后于奕派科技、方程豹等品牌。

回看去年1月小鵬逆勢(shì)增長(zhǎng)的姿態(tài)，不得不說(shuō)今年的小鵬銷(xiāo)量略顯尷尬。除了其主力車(chē)型小鵬X9實(shí)現(xiàn)413.9%的同比增長(zhǎng)、成為新勢(shì)力中最快突破5萬(wàn)輛交付的MPV車(chē)型之外，小鵬其他車(chē)型的吸引力都在持續(xù)減弱。這與其新產(chǎn)品推出節(jié)奏放緩有關(guān)，在競(jìng)品密集上市的背景下，G6、G9、P7/P7+等車(chē)型正處于產(chǎn)品生命周期中期，銷(xiāo)量未達(dá)預(yù)期，缺乏新的爆款車(chē)型支撐，導(dǎo)致小鵬整體銷(xiāo)量承壓。

如果說(shuō)蔚來(lái)、極氪的增長(zhǎng)核心得益于產(chǎn)品迭代與差異化優(yōu)勢(shì)構(gòu)建，那么小鵬的同比下滑暴露出產(chǎn)品迭代滯后等問(wèn)題，對(duì)于小鵬而言，2026年能否扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)，關(guān)鍵在于四款新車(chē)的交付節(jié)奏與市場(chǎng)認(rèn)可度。

作為主打高端MPV與SUV市場(chǎng)的品牌，騰勢(shì)的銷(xiāo)量波動(dòng)與細(xì)分市場(chǎng)特性高度相關(guān)。

騰勢(shì)的核心問(wèn)題在于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，過(guò)度依賴(lài)MPV車(chē)型，其主力車(chē)型騰勢(shì)D9雖長(zhǎng)期占據(jù)高端新能源MPV市場(chǎng)前列，但1月受即將到來(lái)的春節(jié)假期影響，商務(wù)購(gòu)車(chē)需求均有所收縮；同時(shí)，極氪009、嵐圖夢(mèng)想家等競(jìng)品的持續(xù)發(fā)力，進(jìn)一步分流了市場(chǎng)份額。此外，騰勢(shì)N7、N8等SUV車(chē)型未能形成規(guī)模效應(yīng)，無(wú)法有效對(duì)沖MPV市場(chǎng)的季節(jié)性波動(dòng)。

而作為鴻蒙智行核心品牌之一的智界，1月交付4506輛，環(huán)比暴跌65.3%，在鴻蒙智行總銷(xiāo)量中占比僅7.8%，與問(wèn)界差距懸殊。經(jīng)歷去年奇瑞和華為內(nèi)部資源配置與結(jié)構(gòu)的調(diào)整，智界或許還需要時(shí)間搭建獨(dú)立渠道。更重要的是，智界計(jì)劃推出首款MPV車(chē)型智界V9及跑車(chē)級(jí)SUV等新品，新品上市前的市場(chǎng)預(yù)熱和消費(fèi)者期待可能對(duì)現(xiàn)有車(chē)型銷(xiāo)量產(chǎn)生一定分流作用，導(dǎo)致1月銷(xiāo)量下滑。

新的一年，智界還需要進(jìn)一步下沉渠道，提升品牌認(rèn)知度，同時(shí)依托華為的智駕與座艙技術(shù)，打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，才能在鴻蒙生態(tài)中占據(jù)更重要的位置。

在1月環(huán)比總體承壓的情況下，新勢(shì)力品牌的表現(xiàn)更加呈現(xiàn)出頭部集聚、分化加劇的特征。一方面，問(wèn)界、極氪憑借30萬(wàn)-60萬(wàn)元價(jià)格段的高端產(chǎn)品對(duì)抗政策調(diào)整帶來(lái)的銷(xiāo)量波動(dòng)，中低價(jià)位產(chǎn)品更易受補(bǔ)貼退坡影響；另一方面，品牌價(jià)值與產(chǎn)品吸引力也在市場(chǎng)淡季進(jìn)一步凸顯，問(wèn)界的華為智駕、鴻蒙座艙、小米的小米生態(tài)、蔚來(lái)的換電技術(shù)逐步形成強(qiáng)勁的品牌壁壘，差異化競(jìng)爭(zhēng)力帶動(dòng)銷(xiāo)量穩(wěn)定增長(zhǎng)，而產(chǎn)品迭代滯后、定位重疊的品牌則面臨銷(xiāo)量下滑的困境。