江蘇
作者|深水財經社 消瑟
近日，三星、SK海力士和美光三大存儲芯片巨頭采取了一項重要舉措，加強對客戶訂單的審核，要求客戶披露最終客戶和訂單量，以防止蓄意囤積庫存。
自2025年第三季度起，存儲芯片價格開啟暴漲模式。DRAM價格同比漲幅一度突破170%，DDR5 16Gb顆粒價格漲幅更是高達627%，NAND閃存價格也大幅上揚。
如此劇烈的價格上漲，催生了大量投機性囤貨行為。下游經銷商和部分終端廠商為獲取價差收益，盲目加大訂單量，導致市場貨源緊張加劇，真實需求被掩蓋，嚴重擾亂了行業產銷節奏。
在此背景下，三大巨頭決定出手穩定市場。它們通過更嚴格的盡職調查，確認終端用戶身份、訂單數量及需求真實性，對無法提供真實需求證明或訂單量異常的客戶，將采取暫停供貨、縮減訂單額度等措施。
這一做法目的是為了擠出市場中的虛假需求，讓供需關系回歸理性，避免行業陷入“暴漲暴跌”的惡性循環。
從行業反饋來看，該措施已初見成效。部分此前過度囤貨的經銷商，為避免被納入“黑名單”，已開始主動清理庫存。這對于緩解市場供應壓力、穩定存儲芯片價格具有積極意義。
此次巨頭們加強訂單審核，也與存儲芯片市場的結構性變化有關。
隨著AI技術爆發，AI服務器對存儲芯片需求大增，單臺AI服務器對DRAM的需求是傳統服務器的8-10倍，2026年AI服務器DRAM需求預計暴增70%。
巨頭們將大量產能向HBM、DDR5等高利潤產品傾斜，消費級產能被壓縮，導致整體供需失衡。在這種情況下，防止囤貨行為對于保障市場有序供應顯得尤為重要。
對于下游終端行業而言，這一舉措有利有弊。一方面，可遏制價格非理性暴漲，緩解手機、PC等終端產品的成本壓力。
另一方面，訂單審查趨嚴可能使部分真實需求旺盛的廠商短期內面臨供貨緊張，需提前做好庫存規劃與需求報備。
總體來看，三大存儲芯片巨頭加強訂單審核，是應對當前存儲市場亂象與供需矛盾的必要之舉。
隨著行業調控力度加大，存儲市場有望逐步告別非理性投機，回歸以真實需求為核心的良性發展軌道。
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