陸家嘴財經早餐2026年2月2日星期一

?國稅總局發布增值稅新政，個人按次納稅起征點提至1000元

?本周市場聚焦美國1月非農就業數據，谷歌、亞馬遜將發布最新財報

?特朗普稱美國將與委內瑞拉分享石油收益，與古巴、格陵蘭、伊朗推進談判

?“歐佩克+”宣布繼續暫停增產，不再提高3月原油產量

?國內車企新年首月“成績單”出爐，多數實現銷量同比增長

?全球AI算力建設進入爆發期，數據中心用變壓器訂單排至明年

?印度提高股票衍生品交易稅，股市應聲下跌

?貴金屬價格波動劇烈，期交所密集調控，國有大行提示風險

1、國家稅務總局發布公告，進一步調整優化自然人增值稅起征點標準判定細則。自今年起，按次納稅起征點標準由每次（日）銷售額500元提升到1000元，自然人發生出租不動產、通過“反向開票”銷售報廢產品等6種特定情形的，不再適用按次納稅1000元的起征點標準，而是參照按期納稅直接適用月銷售額10萬元的起征點標準。

2、本周全球市場大事不斷！國內方面，滬市首份2025年年報將披露；光伏、腦機接口等多個產業會議召開；中國1月外匯及黃金儲備數據將于2月7日公布。國際方面，歐美多國1月PMI數據、美國非農就業報告將陸續出爐；歐洲央行、英國央行將公布利率決議；日本眾議院選舉定于2月8日舉行；谷歌、亞馬遜等科技巨頭將發布最新財報。此外，芝商所將調升黃金和白銀期貨交易保證金，上期所同步跟進；“AI大戰”進入白熱化，巨頭動向備受關注。

3、美國總統特朗普表示，美國與委內瑞拉兩國領導層的關系非常好，雙方將“分享”石油收益。在談及古巴時，特朗普稱古方可能會來尋求同美國談判，雙方會就此達成協議。特朗普指出，關于格陵蘭島的談判已經啟動，談判基本達成一致，并最終會達成協議。特朗普還表示，伊朗正“嚴肅地”與美國對話，他希望能達成雙方都能接受的協議。

4、“歐佩克+”成員國同意維持暫停增產政策，3月保持原油產量不再提高。石油輸出國組織發表聲明稱，八個“歐佩克+”成員國重申致力于維護市場穩定，全球經濟前景穩健且當前石油市場基本面健康，庫存水平較低。

1、《網絡犯罪防治法（征求意見稿）》向社會公開征求意見。根據征求意見稿，實名制等要求得到進一步明確，規定任何個人、組織不得實施干擾、破壞實名制的行為，將有效遏制網絡犯罪“物料供應”黑灰產。立足網絡犯罪黑灰產現狀，征求意見稿對其中起到基礎作用的網絡支付、引流推廣等黑灰產業鏈條予以法律規制，為打擊治理網絡犯罪生態提供進一步法律支撐。

2、上海市政協十四屆四次會議將于2月2日開幕。今年是“十五五”規劃開局之年，“高端產業引領”“低空場景商業化”“人工智能（AI）新業態”等成為上海市政協委員們“口中熱詞”。

3、2025年上海全社會用電量首次突破2000億千瓦時大關，達到2088.88億千瓦時，同比增長5.28%，在全球主要城市中居于領先地位。其中，戰略性新興產業與第三產業成增長主引擎。

4、香港財政司司長陳茂波表示，受惠于去年金融市場表現暢旺、持續推進的財政整合工作管控開支增幅等，特區政府經營賬目將于本財政年度（2025至2026年度）恢復盈余，較原來估算提早一年。

1、中信證券認為，站在A股視角，從資源熱到周期熱，漲價線索的全面演繹可能貫穿一季度。配置的底層思路還是應圍繞中國具備競爭優勢的行業在全球定價權的重估，化工、有色、電力設備、新能源的底倉配置思路依然成立，但對投機屬性越發明顯的貴金屬板塊要開始保持警惕；消費和地產鏈的躁動修復理應發生在春季，這與制造、科技并不對立。

2、A股上市公司2025年度業績預告暫告段落。據Wind數據統計，截至1月31日，共有3057家上市公司披露業績預告。預喜的上市公司共有1638家，占比53.6%；預盈的上市公司共有1518家。分行業看，有色金屬、非銀金融等行業緊抓周期性機會業績優異，硬件設備、半導體、汽車與零配件等新動能產業表現亮眼，以鋼鐵為代表的傳統產業利潤結構持續優化。

3、截至1月31日，已有29家券商2025年業績情況出爐，其中20家預增，天風證券扭虧。29家券商中，有6家增幅翻番，19家增幅下限超50%。天風證券凈利潤同比增幅超500%，國聯民生超400%，湘財股份超200%。

4、2月券商金股名單陸續出爐，主要集中在電子、機械設備、有色金屬等行業。個股方面，海光信息、騰訊控股、中國太保、紫金礦業的人氣最高。展望2月，券商普遍認為，春季行情趨勢仍將延續，科技成長、順周期板塊受到青睞。

5、近期半導體板塊可謂A股市場中最耀眼的“明星”。基金經理認為，當前半導體行業仍處于本輪景氣度的上行加速期，在結構性供需失衡的背景下，算力、存儲、光模塊與全球半導體設備等板塊的Alpha屬性有望持續凸顯。

6、上周A股、港股房地產板塊表現強勢，A股房地產指數和香港房地產指數周漲超5%。多家券商機構指出，盡管2025年房企利潤表現仍承壓，但市場已出現積極信號，預計2026年房地產市場有望逐步止跌回穩。

7、中國移動、中國聯通及中國電信發布公告稱，2026年1月1日起，電信服務增值稅稅目適用范圍調整，稅率由6%調整為9%，將對公司收入及利潤產生影響。

8、國投白銀LOF發布公告，將于2月2日開市起至10:30停牌，自10:30復牌，復牌后的交易按照《深圳證券交易所交易規則》相關規定執行，價格漲跌幅限制比例為10%。

1、國家稅務總局分析顯示，2025年，在以舊換新政策帶動下，冰箱等日用家電零售業、燃氣灶等廚具衛具零售業、手機等通信設備零售業銷售收入同比分別增長17.4%、12.9%和18.6%，消費需求加速釋放。以舊換新行動有力拉動著鄉村消費，2025年鄉鎮及以下地區家電訂單量同比增長64%，用戶數增長38%。

2、2025年我國造船業三大指標繼續領跑全球，連續16年保持世界第一。數據顯示，2025年我國造船完工量5369萬載重噸，同比增長11.4%，占全球市場總量的56.1%；新接訂單量10782萬載重噸，占比為69%；截至12月末，手持訂單量27442萬載重噸，同比增長31.5%，占比為66.8%，手持訂單量再創歷史新高。

3、國內多家車企公布1月份銷量情況，大多數實現銷量同比增長。具體來看，零跑汽車1月交付32059輛，同比增長27%；小米汽車交付量超過3.9萬輛；蔚來交付新車27182輛，增長96.1%；長城汽車銷量達9.03萬輛，增加11.59%；賽力斯新能源汽車銷量達43034輛，增長140.33%；廣汽集團汽車銷量達11.66萬輛，增長18.47%；理想汽車交付新車27668輛，下滑7%以上。

4、中國房地產指數系統調查數據顯示，1月百城二手住宅均價為12905元/平方米，環比下跌0.85%，同比下跌8.67%。新房方面，1月，成都、上海、杭州等城市均有高端改善樓盤入市，帶動百城新房價格環比結構性上漲。

5、全球AI算力建設進入爆發期，電力設備變壓器正升級為算力基礎設施核心。廣東、江蘇等地調研顯示，大量變壓器工廠已經處于滿產狀態，其中部分面向數據中心的業務訂單排到2027年。

6、中金公司研報數據顯示，截至2025年末，全市場2292只“固收+”基金規模合計達2.99萬億元，創歷史新高；環比增長9%，同比增長56%。多位業內人士表示，“固收+”產品有望成為居民資產從儲蓄向理財轉移的核心配置方向。

1、“十五五”期間，廣州將持續深化數字金融創新，積極建設銀行業保險業人工智能應用試點城市，深化“點數成金”品牌影響力，拓展數字人民幣常規應用場景，推動廣州數字金融在政策、技術、產業協同的“黃金時代”實現更高質量發展。

1、英偉達CEO黃仁勛表示，OpenAI邀請英偉達進行高達1000億美元投資，但千億美元投資“絕非承諾”，英偉達將逐步投資OpenAI。

2、印尼通信和數字事務部宣布，在馬斯克旗下X平臺就Grok人工智能工具制作色情內容一事作出保證后，已允許該工具恢復服務。

3、2月1日，騰訊元寶發起AI應用戰場兩連擊，先是正式啟動10億紅包玩法，隨后又宣布元寶派上線公測，元寶迅速升至蘋果商店免費App排行榜首位。

4、道明證券旗下投資銀行TD Cowen指出，因人工智能數據中心擴張融資困難，甲骨文正面臨嚴峻的資金困境，考慮采取大規模裁員及出售部分業務等措施來應對。TD Cowen研究報告顯示，甲骨文計劃裁員2萬至3萬人，預計將釋放80億至100億美元現金流。

5、繼AI助手Clawdbot走紅后，Moltbook也開始爆火。Moltbook類似海外社交平臺Reddit，有版塊和帖子，可以參與評論和點贊。但不同之處在于，這是一個屬于AI智能體的社交平臺，人類只能旁觀，無法參與。

6、華為云智慧醫療專區開放公測，率先開放健康管理與病理AI輔助診斷兩大核心功能，面向廣大醫療機構、醫生及大眾開放服務與體驗。

7、消息稱，福特汽車已與小米集團就組建合資企業在美國生產電動汽車展開磋商。小米方面對此回應稱，有關小米正與福特汽車公司商談合資企業的報道是虛假的。小米目前未在美國銷售其產品和服務，也未就此進行談判。福特首席通訊官馬克·特魯比指出，該消息不實，沒有任何事實依據。

8、樂道汽車宣布2月購車政策加碼，推出7年超低息金融方案：首付20%起，最低年化費率僅0.49%，全程0手續費，提前還款0違約金。

1、美國總統特朗普表示，美聯儲主席提名人選沃什可能獲得民主黨人投票，希望沃什能降低利率。

2、烏克蘭總統澤連斯基表示，新一輪烏美俄三方會談將于2月4日和5日在阿布扎比舉行。他表示，烏克蘭已準備好進行實質性對話，并希望這些談判的結果能推動沖突真正、體面地結束。

3、印度政府2026-27財年借貸金額將創紀錄新高，達17.2萬億印度盧比。財政部長西塔拉曼表示，新財年赤字占GDP水平可由2025-26財年的4.4%降至4.3%，預期印度債務占GDP比例可由56.1%下降0.5個百分點至55.6%。

4、韓國1月半導體出口同比大幅增長102.7%至205億美元，連續兩個月突破200億美元，帶動韓國1月出口總額增加。數據顯示，韓國1月總出口額同比增長33.9%至658.5億美元，創歷史同期新高。

1、印度、沙特股市大跌。2月1日，印度為預算案安排股市特別交易時段，印度Nifty 50指數一度大跌超700點，跌幅接近3%，金屬股集體殺跌，NIFTY金屬指數跌幅一度超過5%，收盤時跌幅仍超過4%，印度政府提議將股指期貨證券交易稅從0.02%上調至0.05%，期權權利金和期權行權稅率從0.1%上調至0.15%，引發印度股市急劇下跌。當日，沙特股市也大幅下挫，沙特全指跌幅一度達到2.6%，創去年6月中旬以來最大盤中跌幅。

1、在債基整體表現承壓的市場背景下，可轉債基金憑借突出的業績表現，正成為市場關注的焦點。截至2026年1月30日，南方昌元可轉債以63.74%的收益率領跑，華夏可轉債、博時轉債增強、華商可轉債、民生增強收益、鵬華可轉債的收益率分別為49.21%、45.71%、45.03%、42.41%、42.22%。

1、據證券時報，1月30日，國際黃金價格創下40年來最大單日跌幅。多位受訪專家表示，當前金價處在高位，波動幅度加大，風險隨之上升，投資者需要更加謹慎。黃金快速回落主要是情緒與基本面共同作用的結果，機構對黃金未來走勢仍多持樂觀態度。

2、工商銀行發布貴金屬市場風險提示稱，近期國內外貴金屬價格波動劇烈，市場不確定性顯著增強。建議投資者在審慎評估自身風險承受能力的基礎上，保持理性投資心態，避免盲目追漲殺跌。建議從中長期視角考慮，堅持分批分散、適度均衡的原則進行投資配置。請投資者密切關注行情變化，合理控制持倉規模，有效防范市場波動風險。

3、1月純苯價格強勢開啟底部反彈，盤面與現貨價格同步走高，調價頻率與幅度創近期市場新高。作為行業風向標，中石化1月12日至1月30日先后7次上調純苯掛牌價，累計上調850元/噸。

1、人民幣現金收付新規2月1日起施行。規定指出，除因履行法律、法規、規章規定的義務或法定職責而應使用非現金支付工具情形外，不得拒收現金，不得要求或誘導他人拒收現金，不得對現金支付采取歧視性措施 ，損害現金支付便利；消費者遇到拒收現金可舉報。

2、保加利亞原貨幣列弗2月1日起退出流通。保加利亞于今年1月1日加入歐元區，自當日起國內所有現金支付和銀行記賬都改用歐元，但在一個月的過渡期內，保加利亞原貨幣列弗可與歐元共同使用。

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