中美金融戰(zhàn)之“大宗商品定價權爭奪”的具像化——白銀

又刷到“被窩哥”了。

“神仙打架，小鬼遭殃”，估計“被窩哥”這輩子做夢也不會想到，自己會成為中美金融戰(zhàn)的犧牲品：

前幾天白銀漲得瘋時，這哥們抱著一塊銀板，拍視頻說，眼睛一睜賺一萬五，眼睛一睜又賺一萬五，昨天這哥們卻說，你們只告訴我眼睛一睜賺一萬五，沒告訴我眼睛一閉虧12萬……

白銀，中美金融戰(zhàn)之“大宗商品定價權爭奪”的具像化。

此刻，老朱可以負責任的說，這一場以白銀為標的的大宗商品定價權之爭，中國勝利的曝光已現(xiàn)。

給親美人士5分鐘用來撇嘴、損我，撇完繼續(xù)往下看。

現(xiàn)在，老朱從時間線上開始拆分：

2025年10月30，商務部宣布對部分重金屬實行申報制度：

彼時的銀價在多少錢呢？

從圖上可以清楚的看出，彼時這一消息并未被市場關注，第二天開盤白銀的走勢很是平穩(wěn)，當天收盤的價格是10塊88，還跌了兩毛七。

在這里，需要提到一個公司，中國誠通，關于這家公司，其官網(wǎng)上是這樣介紹的：

中國誠通控股集團有限公司（簡稱“中國誠通”）是國務院國資委監(jiān)管的中央企業(yè)，是國資委首批建設規(guī)范董事會試點企業(yè)、首家國有資產(chǎn)經(jīng)營公司試點企業(yè)和中央企業(yè)國有資本運營公司試點單位。2016年2月成為國有資本運營公司試點以來，集團凈資產(chǎn)增長5.9倍，凈利潤增長9.1倍，連續(xù)兩年進入國資委黨建考核和經(jīng)營業(yè)績考核“雙A”行列。

劃重點：國資委。

請大家記住這個名字，后面咱得用。

2025年10月30日商務部宣布的是白銀出口企業(yè)需要申報，12月29日宣布的是白銀出口管制：

從圖中可以看出，當天白銀沖高回落了，收在了16塊14，也就是說，短短兩個月時間，白銀便已經(jīng)從10塊88漲到了16塊14。

倆月時間漲這么多，無論是國內(nèi)還是國際市場上，一定會有資本做空，尤其是那些玩紙黃金紙白銀的，它們會認定這個價格長久不了，選擇高位做空套利，這其中最主要的是摩根大通、美銀、瑞銀、花旗。

看明白了么，都是歐美的頂尖銀行，它們，就是與咱對賭的主要對手。

再然后，咱又出手了：

商務部12月29日宣布對白銀進行出口實施管控，3天后，老朱寫下了這篇文章《王炸無聲——“白銀狙擊戰(zhàn)”打響》（點擊可讀），在這篇文章中，老朱一直在用數(shù)據(jù)說話，告訴大家每年全球白銀的實際產(chǎn)量大約為8億盎司。然而，僅僅兩家銀行(美銀和花旗)的白銀空頭頭寸合計就有44億盎司。如果加上摩根，瑞銀以及其他大銀行的空單倉位更是驚人：

彼時各主要市場的白銀價格如下：

彼時老朱在這一數(shù)據(jù)后面說了這樣一段話：

全球每年只生產(chǎn)8億盎司的白銀實物，止花旗與美銀兩家銀行就拿了44億盎司的白銀空頭頭寸，再加上摩根、瑞銀等銀行持有的空頭頭寸，絕對是大幾十億的單子飄著，而中國在這種情況下突然宣布出口管制，如此，若多頭堅持要求實物交割，這些銀行去哪兒弄這么多銀錠交付？沒有怎么辦？要么強行平倉要么高價全球購買。

這兩天市場傳聞俄羅斯推進銀本位、印度大額采購白銀交換原油，疊加華爾街空頭回補操作，加速價格垂直上漲。紙白銀與實物交易比例高達356:1……

拿不出實物交割就只能在交割日到來前自己硬性平倉，文章開頭我說咱的一紙管控指令讓資金市場“血流成河”，這會兒你信了吧？！

此刻，回過頭去看，這篇文章發(fā)表的時間是1月3號，如果你有足夠的嗅覺，那會兒無論是做多白銀現(xiàn)貨還是在A股買進相關股票，應該陰超過50%到100%的利潤了吧，哪怕這會兒跌停，你也照樣還有百分之三四十的賺頭，對照一下，是不是這樣？

回到剛才的話題上來，資本市場上，成本最低的血流成河便是“多殺多”，針對“多殺多”性價比最高的手段便是提高保證金，因為這個不需要成本。

在1月9日的文章，《美國，靜靜地感受“悶棍”之疼》（點擊可讀）中，老朱告訴大家，芝加哥交易所倫敦交易所連續(xù)三次提保證金的事：

彼時路邊社的消息稱，芝加哥商品交易所之所以做出如此決定，是因為一批5000萬盎司的白銀因不符合中國政府1月1日對白銀的出口管制而被扣下了。

本身白銀就短缺，芝加哥交易所與倫敦交易所要求實物交割的客戶就多，中國這邊還把出口的白銀給扣下了，然后你便看到，白銀價格開始竄升，二十幾天的時間白銀價格上漲了近30%，國內(nèi)的小散們都瘋了，賣房套借唄花唄的追高買入銀板。

上張圖：

你只看這根大紅線，就知道市場有多瘋狂，昨天咱視頻中說的“被窩哥”那句“眼睛一睜賺1萬五，眼睛一睜又賺一萬五”就是在這種情況下產(chǎn)生的。

我們知道，摩根、瑞銀、美銀、花旗等銀行手里握著44億盎司的空頭頭寸，這批空單相對集中的交割日期是2月27日，這么漲下去到時候他們無論是進行實物交割還是不得不耍賴皮以“不可抗力”拒絕實物交割而選擇貨幣交割，都會令他們信譽破產(chǎn)的。

既不想多掏錢又想最大可能的保住信譽怎么辦？答案是，想法讓多頭平倉。于是，在距離交割日還有一個月之際，他們開始大手筆砸盤，就是大家看到的，上周四的那次從5600跌到5100又拉回到5300附近的一幕。

砸盤是需要錢的，而不需要錢也能起到砸盤作用的便是——提高保證金：

提高保證金，就是人為的制造"多殺多"：假設白銀一手單子需要800美元的保證金吧，那些下了幾千手幾萬手的，要追加幾百萬上千萬美元的保證金，去哪兒弄？你當然可以去借高利貸，可如果最后快到交割時，交易所突然以“不可抗力”宣布貨幣交割，用當時該所的市場低價給你交割，你不是白借了高利貸了？

交易所對波動大的商品要求提高保證金，這個是行業(yè)慣例，不違法，可是，那些做著多單的個人或小機構，他們沒有足夠的資金來追加保證金怎么辦呢？

答案是，被動自行平倉。

自行平倉的意思就是，拿不出足夠保證金的多頭選擇全部或部分賣出自己手中的多單，你賣我賣他也賣，于是便有了周五“多殺多”的踩踏。

行文至此，上中國誠通。

下面的消息來自路邊社，畢竟不是官媒報道的，大家看看就得：

有消息稱，中國誠通要求芝加哥交易所實物交割的白銀是13000噸，近4000億人民幣，傳聞誠通購入這些白銀的價格是每克13元人民幣。

提高保證金只能趕走那些沒錢的，中國誠通是國資委監(jiān)管的央企，不差錢兒，就要實物交割，這就給交易所出了難題。

想過么，咱是全球最大的白銀出口國，咱的企業(yè)去美國芝加哥交易所下多單，還要求實物交割，你不覺得奇怪么？

這邊管著不讓出口，那邊在你那買了要求實物交割，如此，芝加哥交易所要么全球去找白銀進行實物交割，如此會推動白銀價格上漲，會讓摩根、美銀、瑞銀、花旗這些拿了大量空頭頭寸的大銀行破產(chǎn)；要么芝交所選擇耍賴皮，以“不可抗力”為由拒絕實物交割，以貨幣進行結算，就以交割前一日的收盤價結算，這樣雖然可以省倆錢，但信譽沒了，而上交所無論銀價是幾何都是可以保證實物交割的，如此，換你是需要實物的生產(chǎn)企業(yè)，你未來會去哪兒開倉？

當上交所的白銀價格才代表了實物白銀的真實價格時，白銀的定價權便于無形中，由美元讓渡到了人民幣……

文章的結尾，上張圖：

白銀的開采成本每克不足5塊錢，做為電解鋁的工業(yè)附屬品的白銀開采成本更低，此前紫金礦業(yè)批露的該企業(yè)銀的開采成本每克只有1.85，是的，1塊8毛5。

未來銀價會到多少錢老朱不知道，但老朱知道的是，當中國掌握了白銀的定價權，銀價便會回歸到工業(yè)需要所能承受的價格，那些在二三十接盤的“被窩哥”們，大概率會被長時間的掛在樹上了。

“人不會掙到認知以外的錢”，這句話說的可不止是那些掏空家底沖進股市樓市期市大宗商品里的賣菜阿姨們……