很多人還在盯著老美那幾個枯燥的經(jīng)濟數(shù)據(jù),還在討論通脹是不是回頭了,還在糾結(jié)4.4%的失業(yè)率到底高不高。如果你只盯著利率看,你永遠看不懂現(xiàn)在的美國。1月28日夜晚的這場會議,表面上是討論貨幣政策,實際上是特朗普與華爾街舊勢力的一場“刺刀見紅”的政治攤牌。
就在鮑威爾宣布,因“美國經(jīng)濟前景有明顯改善”,決定暫停降息不到一天的時間內(nèi),特朗普就正式拍板,美聯(lián)儲“換帥”。
剛剛看了看消息,這個人很激進,要左右互搏,一邊縮表,一邊降息。黃金巨震,和這個消息也有關(guān)。
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鷹派會采取怎樣的策略?
把控制通脹放第一位,寧可讓經(jīng)濟增速放緩、失業(yè)率略升,也會果斷加息/縮表(回收市場錢),抑制物價上漲,黃金(無息資產(chǎn))通常跌。
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現(xiàn)在美聯(lián)儲里鷹派的勢力不小,你再塞一個鴿派的主席進去,鷹派們可能根本不買賬,照樣反對降息,結(jié)果還是僵局。但拉攏一個鷹派的沃什,整體反而可能轉(zhuǎn)向鴿派,這招就妙了。他相當于是用鷹派們聽得懂、能信任的語言,給最終的降息目標開了后門。對特朗普來說,這等于在美聯(lián)儲內(nèi)部安插了一個改造派。他的任務(wù)不是去加入鴿派,而是去轉(zhuǎn)化鷹派,一句話總結(jié)就是,這不是簡單的找個聽話的人,而是找一個能改變游戲規(guī)則的人,改變整個棋局。
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該怎么評價呢?
從理論上看,確實是高手,滿足了老板的大降息需求,但又避免了美元的大幅下跌,進而滿足了美聯(lián)儲就業(yè)、通脹、利率穩(wěn)定三大目標。
這個對美國的影響非常大。高關(guān)稅的影響,通過降息抵消了,美債利息能少付不少。但他的這些主張還都處于紙上談兵的階段,實際上要看具體的政策怎么推,那時各國的對策也會出臺。
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因為新的美聯(lián)儲主席的意思就是美債就要扔到市場里面去,美聯(lián)儲不背美債。
也就是說,手里有大筆美債的國家……要玩完了,你們說市場會不會快跑。 簡單點,美聯(lián)儲不給美元市場托底,美元要開始賴賬了。
雖然美元會暫時形成美元強指數(shù)趨勢,但是長期會進一步摧毀美元信用,之前的所有邏輯都會失靈。
但是,從另一方面看,這同樣可能全球會瘋狂加速去美元。世界會學(xué)會不再依賴美元。 實際上就是說,美國不當世界警察了,美元也不當世界貨幣了,就這樣。
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