證監(jiān)會(huì)：明確戰(zhàn)略投資者認(rèn)購(gòu)上市公司股份原則上不低于5%

1月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)《〈上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法〉第九條、第十條、第十一條、第十三條、第四十條、第五十七條、第六十條有關(guān)規(guī)定的適用意見(jiàn)——證券期貨法律適用意見(jiàn)第18號(hào)》做了修改。

張力制圖

一是擴(kuò)大戰(zhàn)略投資者類型。明確全國(guó)社保基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、企業(yè)（職業(yè)）年金基金、商業(yè)保險(xiǎn)資金（保險(xiǎn)公司運(yùn)用保險(xiǎn)資金自行投資或者委托關(guān)聯(lián)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)以及作為單一投資人通過(guò)關(guān)聯(lián)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行的股權(quán)投資計(jì)劃投資）、公募基金、銀行理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)投資者可以作為戰(zhàn)略投資者，以耐心資本作為戰(zhàn)略性資源對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資。同時(shí)，在規(guī)則上將該類投資者界定為資本投資者，將其他實(shí)業(yè)投資者界定為產(chǎn)業(yè)投資者。

二是明確最低持股比例要求。堅(jiān)持戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)持有上市公司較大比例股份，進(jìn)一步明確戰(zhàn)略投資者本次認(rèn)購(gòu)上市公司股份原則上不低于 5%，可以根據(jù)持股比例參與上市公司治理。

三是明確資本投資者的基本要求。在長(zhǎng)期、較大比例持股和提名董事參與公司治理基礎(chǔ)上，要求資本投資者應(yīng)當(dāng)深入了解上市公司產(chǎn)業(yè)發(fā)展，能夠幫助上市公司引入戰(zhàn)略性資源，或者顯著改善上市公司治理和內(nèi)部控制，促進(jìn)上市公司市場(chǎng)資源整合或者增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

四是完善信息披露要求。要求上市公司在年報(bào)中披露戰(zhàn)略資源導(dǎo)入和整合的落實(shí)情況和效果。

五是進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管要求。強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略投資者不得通過(guò)任何方式規(guī)避最低持股比例、股份鎖定期要求，避免代持股份、繞道減持等違規(guī)行為，損害制度公信力。

六是完善相關(guān)文字表述。在總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，對(duì)于上位規(guī)則已有明確要求的，簡(jiǎn)化相關(guān)表述，進(jìn)一步提升規(guī)則的通俗易懂。

記者 褚念穎

文字編輯 傅光云

版面編輯 褚念穎

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