新宙邦正式?jīng)_刺港股二次上市！深耕全球電子化學(xué)品市場

1月29日消息，據(jù)報(bào)道，2026年1月27日，深圳新宙邦科技股份有限公司正式向港交所遞交主板上市申請，計(jì)劃在香港進(jìn)行二次上市。該公司已于2010年在深交所掛牌（股票代碼：300037.SZ），截至2026年1月27日，其A股總市值約為405.97億元。本次赴港IPO由中信證券與中金公司擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

新宙邦成立于2002年，前身可追溯至1996年創(chuàng)立的深圳市宙邦化工有限公司，深耕電子化學(xué)品行業(yè)近三十年。公司以“通過電子化學(xué)品及功能材料創(chuàng)造美好未來”為使命，已發(fā)展成為全球領(lǐng)先的電子化學(xué)品和功能材料提供商，核心業(yè)務(wù)覆蓋電池化學(xué)品、有機(jī)氟化化學(xué)品及電子信息化學(xué)品三大板塊，構(gòu)建起“研發(fā)-生產(chǎn)-銷售-服務(wù)”全鏈條產(chǎn)業(yè)布局。

公司業(yè)務(wù)構(gòu)建了三大核心支柱：

• 電池化學(xué)品：作為全球主要電解液供應(yīng)商之一，長期位居全球出貨量前三，深度服務(wù)寧德時(shí)代、三星SDI、LG新能源等頭部電池廠商。

• 有機(jī)氟化學(xué)品：聚焦半導(dǎo)體、顯示面板等高端領(lǐng)域，相關(guān)產(chǎn)品如刻蝕液、清洗液已切入半導(dǎo)體國產(chǎn)替代供應(yīng)鏈，毛利率較高，構(gòu)成公司重要的利潤來源與技術(shù)壁壘。

• 電容化學(xué)品：在鋁電解電容器化學(xué)品領(lǐng)域占據(jù)全球領(lǐng)先市場份額，業(yè)務(wù)穩(wěn)健，貢獻(xiàn)持續(xù)現(xiàn)金流。

在電池化學(xué)品領(lǐng)域，新宙邦是國內(nèi)較早布局鋰離子電池電解液的企業(yè)，已形成涵蓋電解液及溶質(zhì)、溶劑、添加劑等原料的垂直整合價(jià)值鏈。2020年至2024年，公司電池電解液銷售額連續(xù)位居全球前三，2024年全球市占率達(dá)13.5%，并榮獲“國家級制造業(yè)單項(xiàng)冠軍”稱號。有機(jī)氟化化學(xué)品業(yè)務(wù)方面，公司以TFE、HFPO等關(guān)鍵上游中間體為起點(diǎn)，構(gòu)建了完整的氟化工產(chǎn)業(yè)鏈。2024年，其HFPO及下游產(chǎn)品全球產(chǎn)銷規(guī)模位居國內(nèi)第一，是國內(nèi)高端有機(jī)氟化化學(xué)品產(chǎn)品品類最齊全的企業(yè)，HFE清洗劑在國內(nèi)本土企業(yè)中市占率排名第一。電子信息化學(xué)品板塊中，電容化學(xué)品業(yè)務(wù)作為公司起家業(yè)務(wù)，2020年至2024年市占率連續(xù)五年位居全球第一，2024年全球市占率達(dá)27.9%。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023年、2024年及2025年1-9月，新宙邦分別實(shí)現(xiàn)收入74.72億元、78.36億元及66.07億元；同期歸母凈利潤分別為10.14億元、9.40億元及7.52億元，整體經(jīng)營穩(wěn)健。2025年1-9月，三大業(yè)務(wù)板塊均貢獻(xiàn)穩(wěn)定收入，其中電池化學(xué)品收入44.24億元，占比67.0%；電子信息化學(xué)品收入10.68億元，毛利率達(dá)46.9%，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

按業(yè)務(wù)板塊劃分的收入

按地理區(qū)域劃分的收入

研發(fā)開支

新宙邦的研發(fā)開支由2023年的人民幣485.1百萬元下降19.0%至2024年的人民幣392.9百萬元。該下降主要由于雇員福利、材料成本及股份支付減少所致。

客戶與供應(yīng)商

前五大客戶主要為中國及國際領(lǐng)先的電池與電子元件制造商。截至2023年及2024年12月31日止年度以及截至2025年9月30日止九個月，新宙邦五大客戶的總采購成本分別約為人民幣1,739.3百萬元、人民幣1,588.0百萬元及人民幣1,522.4百萬元，分別約占新宙邦同銷售成本的32.5%、27.2%及30.2%。

新宙邦的主要供應(yīng)商主要由化工企業(yè)構(gòu)成，提供溶質(zhì)、氟化學(xué)品、溶劑及其他大宗原材料。

股權(quán)結(jié)構(gòu)

根據(jù)招股書披露， 新宙邦 在香港上 市前的 股權(quán)架構(gòu)中，覃九三先生、鄧永紅女士夫婦，以及周達(dá)文先生、鐘美紅女士、鄭仲天先生、張桂文女士，為一致行動人，合計(jì)持股約37.34%，為控股股東集團(tuán)。

截至2025年9月30日，新宙邦已在全球布局14座生產(chǎn)基地，并建立了31個創(chuàng)新平臺。其電子信息化學(xué)品板塊下的電容化學(xué)品業(yè)務(wù)在2024年位列全球市場份額第一；半導(dǎo)體化學(xué)品業(yè)務(wù)已實(shí)現(xiàn)對國內(nèi)前五大IC廠商的批量穩(wěn)定供貨，并在半導(dǎo)體冷卻液等細(xì)分產(chǎn)品領(lǐng)域占據(jù)中國市場領(lǐng)先地位。

根據(jù)招股書，新宙邦計(jì)劃將上市募集資金用于本地化、一體化戰(zhàn)略布局，支持三大業(yè)務(wù)板塊全鏈條研發(fā)能力提升，推進(jìn)數(shù)字化基建升級及補(bǔ)充營運(yùn)資金等。

此次赴港上市，標(biāo)志著這家已在A股市場深耕多年的電子化學(xué)品龍頭企業(yè)，正進(jìn)一步推進(jìn)其全球化與高端化戰(zhàn)略，旨在加強(qiáng)海外產(chǎn)能建設(shè)、深化半導(dǎo)體等高端材料布局，并拓展國際資本市場渠道。

科創(chuàng)板IPO咨詢

為順利完成企業(yè)的上市工作，除了企業(yè)的內(nèi)部團(tuán)隊(duì)外，還需要得到外部機(jī)構(gòu)的支持，而專業(yè)的IPO咨詢機(jī)構(gòu)可以很好地協(xié)助企業(yè)提高上市效率，節(jié)約上市成本。

瞄定電子信息產(chǎn)業(yè)鏈，助力國內(nèi)高科技企業(yè)永續(xù)健康發(fā)展，CINNO Research以深厚的科創(chuàng)屬性行業(yè)咨詢背景、快速靈活的應(yīng)對機(jī)制、綜合完整的一站式服務(wù)模式，CINNO Research咨詢團(tuán)隊(duì)7年來已經(jīng)為多家公司提供IPO咨詢服務(wù)，并助力企業(yè)成功上市。

招股書當(dāng)中“業(yè)務(wù)與技術(shù)”、“募集資金運(yùn)用”、“業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)”、“風(fēng)險(xiǎn)因素”四大章節(jié)，是投資者和監(jiān)管層極為重視的內(nèi)容，也是呈現(xiàn)企業(yè)投資價(jià)值、成長潛力、發(fā)展目標(biāo)的核心章節(jié)，CINNO Research通過組織經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，深度分析行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢，本著客觀、中立的立場，用專業(yè)、科學(xué)的數(shù)據(jù)分析和陳述，為企業(yè)招股書的起草和及時(shí)披露提供大量的獨(dú)立第三方數(shù)據(jù)和建議，并積極協(xié)助發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)及時(shí)回復(fù)并有效處理證監(jiān)會對提出的行業(yè)相關(guān)問題的問詢意見，最終為企業(yè)的順利IPO過會保駕護(hù)航。

如您正在上市的籌劃過程中，歡迎與我們聯(lián)絡(luò)。

馬女士 Ms. Ceres

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