中國對澳大利亞的礦業(yè)投資現(xiàn)狀、案例與前景

文?/?邱慧芳

澳大利亞是我國礦業(yè)企業(yè)“走出去”的重要目的地，隨著中澳經(jīng)貿(mào)關(guān)系的持續(xù)發(fā)展，兩國在礦業(yè)領(lǐng)域的合作預(yù)計將進一步深化。

澳大利亞：“坐在礦山上的國家”

澳大利亞有“坐在礦山上的國家”之美稱，在重要礦產(chǎn)中，澳大利亞鉛、鎳、銀、鈾、鋅、鉭的探明經(jīng)濟儲量均居世界首位。以產(chǎn)量計，澳大利亞鐵礦石、黃金、煤、錳礦石、鎳、銀、鈾等多項重要礦產(chǎn)的產(chǎn)量均居世界前列或首位。在出口貿(mào)易上，澳大利亞是世界最大的煙煤、鋁礬土、鉆石、鋅精礦出口國，第二大氧化鋁、鐵礦石、鈾礦出口國，第三大鋁和黃金出口國。

在澳大利亞各州中，西澳大利亞州礦產(chǎn)資源儲量和產(chǎn)量尤為突出，其中皮爾巴拉（Pilbara）礦區(qū)世界聞名，被譽為澳大利亞“經(jīng)濟發(fā)動機”。皮爾巴拉地區(qū)總面積約50萬平方公里，早在十九世紀末就發(fā)現(xiàn)有金礦，后來陸續(xù)發(fā)現(xiàn)石棉和鉭鐵礦，1963年該地區(qū)又發(fā)現(xiàn)了全球最大的優(yōu)質(zhì)赤鐵礦帶，鐵礦石平均品位高達60%以上。目前皮爾巴拉地區(qū)不僅鐵礦石儲量約占全球已探明儲量的30%左右，還有蘊藏豐富的鋰礦、銅礦和錳礦。按照目前的開采速度，皮爾巴拉地區(qū)還能持續(xù)開采數(shù)十年。

我國對澳大利亞礦業(yè)的投資典型案例

我國是世界最大的礦產(chǎn)進口國。以鐵礦為例，我國已經(jīng)連續(xù)二十多年位居全球鐵礦進口國之首。2016年和2020年，我國鐵礦石進口分別超過10億噸、11億噸，到2024年，我國鐵礦石進口達12.37億噸，其中從澳大利亞進口鐵礦7.4億噸，占我國鐵礦石進口總量的60%。

顯然，相比被動從外國進口，企業(yè)積極在礦產(chǎn)來源國進行直接投資可以更好地保障礦產(chǎn)供給的穩(wěn)定性并獲得一定的定價權(quán)。在過去二十年里，我國已有約二十家企業(yè)在澳大利亞通過綠地投資、兼并收購等方式進行了鐵礦、有色金屬、煤炭、石油等方面的投資，既積累了豐富經(jīng)驗，也有不少教訓(xùn)。

寶武鋼鐵集團公司（“寶武”由原寶鋼集團與武鋼集團于2016年通過聯(lián)合重組而成立）是較早在澳大利亞進行礦業(yè)投資的中國企業(yè)之一。早在2002年，原寶鋼集團就與力拓集團下屬的哈默斯利鐵礦公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)等簽約，共同投資寶瑞吉鐵礦合營項目。到2018年，寶瑞吉已向?qū)毼滗N售超過1.8億噸鐵礦石，為保障寶武原料穩(wěn)定供應(yīng)起到重要作用。2018年12月，寶武和力拓集團同意將寶瑞吉項目進行延期，并積極推進西坡重點礦山項目。西坡項目總投資約24億澳元，其中力拓持股54%、寶武持股46%，項目設(shè)計年產(chǎn)能為2500萬噸。到今年6月6日，西坡鐵礦項目已全面建成投產(chǎn)。在西坡項目之前，寶武還聯(lián)手力拓合作開發(fā)了皮爾巴拉地區(qū)的東坡項目，從2004年建成投產(chǎn)到2020年10月，東坡項目已累計完成2億噸發(fā)運。此外，寶武還參與投資了Ashburton項目，該項目每年產(chǎn)能為3500萬噸，2023年6月動工建設(shè)，已于2024年5月底實現(xiàn)首船礦發(fā)運。Ashburton是近年來西澳皮爾巴拉地區(qū)建成速度最快的大型綠地礦山項目之一。

中信泰富也是投資澳大利亞礦業(yè)的先行者之一。2006年，中信泰富與澳大利亞富商帕爾默旗下的Mineralogy公司達成協(xié)議，以總價4.15億美元購買其所屬的Sino Iron和Balmoral Iron兩家公司的全部股權(quán)，獲得兩家公司各10億噸磁鐵礦資源25年的開采權(quán)和另外40億噸的認購權(quán)。Sino Iron項目是西澳大利亞州當時最大的磁鐵礦項目，勘探表明在25平方公里的租地范圍內(nèi)可開采儲量有50—60億噸。項目于2007年正式開工建設(shè)，設(shè)計年產(chǎn)鐵2400萬噸精粉和600萬噸球團，相當于澳大利亞對中國年出口鐵礦石總量的10%—15%。項目當時預(yù)計總投資42億美元，但因為合同糾紛、用工制度障礙等多方面的原因，項目工程基建嚴重拖延，導(dǎo)致開發(fā)成本超出預(yù)算五倍，而且直到2013年才正式投產(chǎn)，比預(yù)期晚了四年。

中澳礦業(yè)領(lǐng)域合作前景

中澳兩國政府有良好的經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系。早在1988年，兩國就簽署了相互鼓勵和保護投資協(xié)定。2015年6月17日，中澳兩國簽署了自由貿(mào)易協(xié)定，內(nèi)容涵蓋貨物、服務(wù)、投資等十幾個領(lǐng)域，協(xié)定的實施極大降低了雙邊貿(mào)易和投資往來門檻，為兩國經(jīng)貿(mào)關(guān)系確立了更加開放、便利和規(guī)范性的制度安排。今年正值中澳自貿(mào)協(xié)定生效實施10周年，中澳自貿(mào)協(xié)定聯(lián)委會第三次會議已于今年7月24日召開，兩國將以此為契機提高貿(mào)易和投資自由化便利化水平，為經(jīng)貿(mào)合作提供更高水平的制度保障。

從企業(yè)看，澳礦“三巨頭”已與中國企業(yè)建立了非常緊密的合作關(guān)系。中國是力拓最大的市場，最大的股東、最大的客戶以及重要戰(zhàn)略伙伴的所在地。2022年11月，力拓集團就與中國新成立的礦產(chǎn)資源集團有限公司簽署了戰(zhàn)略合作備忘錄。除了與寶武等中資企業(yè)聯(lián)合開采澳大利亞鐵礦外，力拓還于2010年邀請中鋁公司聯(lián)合開發(fā)非洲國家?guī)變?nèi)亞的西芒杜（Simandou）鐵礦。西芒杜鐵礦探獲標準資源量為44.1億噸，平均全鐵品位高達65%，是世界級未開發(fā)鐵礦。經(jīng)過多年建設(shè)，西芒杜鐵礦已于今年11月建成投產(chǎn)，目前西芒杜南、北兩個礦區(qū)由韋立國際集團、魏橋集團、力拓集團、中鋁鐵礦、寶武資源等公司共同持有，每年最大出口量可達1.2億噸，是跨國合作的里程碑項目。

從礦產(chǎn)交易計價貨幣來看，澳礦“三巨頭”都在加強與中國的深度合作。力拓早在2019年10月就與中國買家簽署了首單人民幣計價合同。FMG更是深度綁定中國市場，于2025年8月從中國借貸142億元人民幣銀團貸款用于共同推進綠色技術(shù)。2025年10月，必和必拓也同意從今年第四季度起對中國鐵礦現(xiàn)貨出口的30%以人民幣計價，涉及鐵礦交易量大約8850萬噸，價值約80—100億美元。

當然，企業(yè)投資澳大利亞需要克服法律法規(guī)方面的障礙。自2021年1月1日起，澳大利亞開始實施新修訂的《外國投資法》，法律中設(shè)立了國家安全審查制度，對涉及國家安全用地或國家安全相關(guān)業(yè)務(wù)的投資項目實施嚴格審查。2024年5月1日，澳大利亞還對外國投資政策框架進行改革，以“投資者、投資標的、交易結(jié)構(gòu)”三個要素綜合評估外國投資項目的風(fēng)險。對“高風(fēng)險項目”，特別是涉及關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施、關(guān)鍵礦產(chǎn)的投資項目，澳大利亞將投入更多資源加強審批。這一方面早有先例。在2008年中鋁緊急增持力拓事件中，澳大利亞民間反對聲音強烈，一些政客、媒體也利用輿論阻撓和反對。在多重因素影響下，澳大利亞外國投資審查委員會（Foreign Investment Review Board，F(xiàn)IRB）對該交易延期三個月審查。這期間大宗商品價格以及國際金融市場回升迅猛，力拓股票快速上漲，中鋁最后錯失最佳價格時機，選擇接受力拓的“分手費”，并購交易宣告失敗。

除法律法規(guī)外，環(huán)境保護、勞工權(quán)益、文化差異、土著居民土地權(quán)以及企業(yè)社會責任也是投資澳大利亞礦產(chǎn)所必須重點關(guān)注的問題。此外，澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)居住的多為原住民，礦業(yè)投資還要確保采礦作業(yè)周圍的原住民文化遺產(chǎn)不受破壞，這些都是投資澳大利亞礦業(yè)所必須高度注意的。

盡管投資澳大利亞會遇到多方面障礙，但中澳在礦產(chǎn)資源供需上高度互補，兩國有天然的合作基礎(chǔ)。充分借鑒企業(yè)在澳大利亞礦業(yè)投資的經(jīng)驗，吸取其中的教訓(xùn)，中澳礦業(yè)合作必將實現(xiàn)互利共贏。

（作者系華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院副教授）