嘉賓商學創辦人吳婷：存儲芯片，隱秘的戰爭

你有沒有發現：手機，悄悄又開始漲價了。

前段時間小米新機開售，價格一公布，網友炸鍋了：“這也太貴了吧！”

雷軍被逼親自出來解釋：不是我們要漲，是上游把我們往上推——存儲芯片貴到離譜。

到底貴到什么程度？摩根士丹利最新研報給了一個相當震撼的答案：服務器DRAM漲了近70%，NAND閃存合約價上漲20%-30%。

一句話：漲瘋了。

而更讓人頭皮發麻的是——這不是個別廠商漲價，也不是臨時缺貨，而是整個行業進入了一個被AI引爆的“超級周期”。所有消費電子，包括你未來要買的：手機、平板、筆記本、相機、無人機、音箱、甚至電動車，統統要漲價。

這一切的幕后黑手，是看起來最普通、最不起眼、你幾乎不會注意但無處不在的——存儲芯片。

它就是我們常說的“8G/12G內存、256G/512G存儲”這些東西，誰能想到，它正在被AI服務器瘋狂搶貨，把整個產業鏈干到缺貨。

拿安卓的中端機型為例，存儲成本大約占比20%，僅算硬件成本，存儲上漲25%，手機至少漲價5%才能覆蓋硬件端的新增成本。

比如一款1500元的機型，最低需漲價75元。如果再算上渠道分成、售后這些其他成本，實際漲價幅度需要達到6%-8%，也就是漲價90-120元才能維持原本的利潤。

如果是蘋果iPhone 17 Pro Max這類高端機型，存儲成本大約占10%，存儲上漲25%，硬件整體就要漲價2.5%，一款10000元的機型最終需漲價250元。

我不是要給你算這幾百塊錢的賬，我想說的是：這不是簡單的手機漲價，而是整個世界在切換檔位。

為什么一個小小的存儲芯片，會突然變成全球最稀缺的資源？為什么AI會讓手機、電腦、汽車全部跟著漲價？更重要的是：在這輪超級周期里，中國到底能不能抓住機會？

接下來，我給你一口氣講清楚。

1、存儲芯片是什么

我們先搞清楚存儲芯片是什么，以及誰在主導這個市場。

首先，芯片是一個很大的概念，拿現在最火的AI大模型來說，要驅動它可能需要成千上萬張芯片，但這里面也是有分類的。一方面需要負責運算的邏輯芯片，比如CPU、GPU，它們負責性能和體驗；另一方面，同樣離不開能夠高速存儲和調用數據的存儲芯片。

目前的存儲芯片主要分兩類：

一類是DRAM，也叫動態隨機存取存儲器，像手機的運行內存、電腦的內存條，負責臨時存儲這樣的短期記憶。手機上顯示的“8G/12G”，就是它。

另一類存儲芯片是NAND Flash，也叫閃存，手機的存儲空間、電腦里的SSD固態硬盤，負責長期數據存儲。你手機的“256G/512G”，就是它。

它就像一個檔案庫，存放海量的數據和模型參數。

理清楚了概念，再來看市場格局。

存儲芯片是萬億級的大市場，主要被韓國的三星、SK海力士，以及美國的美光這三家巨頭壟斷。他們占了全球90%以上的市場份額。他們還掌握著大量核心技術，擁有絕對的定價權。

而中國雖然在通用DRAM和NAND領域，實現了一些突破，但在高端芯片上，跟巨頭們還是有代際差距的。

正是這種高度集中的寡頭格局，才讓這輪漲價潮來得十分兇猛，他們想聯手漲價，太容易了。

2、存儲芯片漲價潮的真相

問題是，為什么是在這個時間點，出現如此瘋狂的漲價？主要是三個原因：

第一，AI大模型是超級大胃王，非常吃存儲。

你以為大模型只需要GPU？NO。

大型模型訓練和推理，需要海量的DRAM，以及更貴更稀缺的HBM——高帶寬內存。

它可以大幅提升數據讀寫的速度，是傳統內存的幾十倍。可以說是專為AI的訓練和推理而生的。因此也是谷歌、微軟、Meta、亞馬遜、OpenAI等等科技巨頭爭搶的對象，漲價也無所謂，先搶到貨再說。

還有DDR，雙倍速率同步動態隨機存儲器，可以理解為速率更快、更高端的DRAM，現在也是搶手貨。

綜合計算下來，一臺AI服務器吃下的存儲，是手機的幾十倍，甚至上百倍。

更離譜的是：OpenAI的“星際之門”數據中心一旦全面開建，要吞掉全球40%的DRAM產能。

這不是搶貨，這是“滅霸打響指級別”的吞噬。

導致存儲芯片漲價的第二個原因，是巨頭“嫌貧愛富”，產能挪到高端。

存儲市場是全球高度壟斷的格局：三星、SK海力士、美光三家占了全球90%以上的產能。

對他們來說，做HBM的毛利率有50%～60%，而做普通DRAM毛利率只有30%。

如果你是老板，你會怎么選？肯定是生產賺錢更多的高端貨啊！

結果就是：高端芯片產能不夠，低端芯片沒人生產，全線缺貨，全線漲價。

最后一個原因是，巨頭“聯合減產”，博弈制造稀缺。

存儲芯片是個強周期行業，價格波動非常大。過去兩年，因為需求疲軟，存儲芯片價格跌到了谷底，甚至跌破了成本價。

這幾家巨頭虧怕了。去年一整年，原廠的NAND產品幾乎是在虧本賣。所以今年以來，三星、SK海力士、美光等五大制造商聯合起來，實施了10%-15%的產能削減。

現在好不容易等來了AI的風口，他們必須要把失去的拿回來。

他們的策略是利潤優先，哪怕犧牲市場份額，也要把價格拉起來。

所以你會看到，三星遲遲不提供合約報價，搞得下游客戶人心惶惶，只能去現貨市場搶高價貨。這種人為制造的稀缺感，進一步放大了市場的恐慌情緒。本質上跟我們前些年搶大蒜是一回事。

控產能、控供應、控價格。在這三股力量的夾擊下，受傷最深的，就是處于下游的消費電子廠商，和普通消費者。集邦咨詢預測，2026年筆記本電腦終端售價將普遍上調5%-15%。手機漲價，很快就會成為行業普遍現象。

除此之外，整個產業鏈也會再次迎來變革，上游將迎來利潤飆升；而下游的PC、手機供應鏈將面臨劇烈的成本壓力和利潤擠壓。

3、國產替代的絕佳窗口期

這輪超級周期，讓所有人都重新認識了存儲芯片產業的殘酷本質：這是全球最強寡頭的游戲，是供應鏈控制力的博弈，也是科技主權的較量。

而巨頭們的漲價，反而意外給了中國廠商一個極其難得的窗口期。

首先，市場真空被主動讓出。巨頭們把資源押注在HBM和DDR5上，中低端產品反而出現缺口，這是國產廠商最容易突破的賽道。

其次，我們的技術已經能打了（中國技術迎頭趕上）。雖然在最頂尖的HBM領域，我們和SK海力士等巨頭還存在代際差距。

但在通用的DRAM和NAND領域，我們已經站起來了。

像長鑫科技、長江存儲，都量產了性能不輸國際大廠的DRAM和NAND，長鑫已經打入了小米、OPPO、vivo、傳音等主流手機品牌的供應鏈。

第三，性價比＋供應鏈安全，是國產最大的現實優勢。國產存儲普遍比進口便宜15%-20%，而且穩定可控。算筆賬，如果一部智能手機的存儲模塊成本是500元，那轉用國產供應商，可以直接節省75-100元。如今小米、OPPO等大廠已經啟動了國產存儲替代計劃——不僅圖便宜，更關鍵的點在于，在上游隨時可能“卡脖子”的時代，擁有本土供應鏈，是企業的底牌，也是國家的底氣。

但真正的終點，不是追上，而是超越。未來3–5年的核心戰場已非常明確：HBM、先進封裝、AI存儲體系的結構性創新。誰能在下一代技術節點上突破，誰才真正擁有定價權，才真正有資格坐到桌子中央。

所以我們必須清醒：國產替代不是一陣風，而是中國科技產業未來十年的主旋律。

AI點燃了存儲芯片的超級周期。

而這一次，中國不應該也不能再錯過。

作者 | 吳婷

參考資料：
[1] 手機和筆記本電腦可能都要漲價了.界面新聞.2025
[2] 大漲超100%！“超級周期”來了？.央視財經.2025
[3]人工智能熱潮下 存儲芯片行業將迎來“超級周期”.央視財經.2025
[4] “缺貨潮恐到2027年”.財聯社.2025
[5] 存儲芯片價格瘋漲50% 手機電腦出貨承壓洗牌加劇.中國經營報.2025
[6] 存儲芯片漲價潮將持續至明年.澎湃新聞.2025