廣東
最近看了一些關于2026年人工智能投資的研報和觀點。
前段時間，AI應用相關概念股漲飛天了。雖然我一直也有跟蹤AI的相關內容，但是我一直在想一個問題，2026年真的到了AI應用大爆發的時候嗎？
其實我心里的答案是目前遠沒到這個時候。就比如你如看前期AI應用相關概念股的公司業績，多少是靠AI應用帶來的，或者未來又會有多少？有些公司未來或許真的依賴于AI應用創造很高的收入，但似乎這個時間點并沒有那么快。
但是資本市場有其自己的邏輯，或許炒作預期更符合資本市場的調性。
對于2026年的人工智能，我認為重點還是在基礎設施建設方面以及大模型優化方面，真正能賦能到具體行業，或者能夠大規模應用到各個行業，并且為其他行業帶來明顯的效率和效益提升，還有待時日。
如果按照我上述這個判斷，人工智能仍然是聚焦在基礎設施減少和大模型優化方面，那么重點領域依然是算力芯片、光模塊、PCB、液冷、供電系統等板塊。
不過說實話，這些板塊在過去已經被炒作得很高了，A股相關上市公司的市盈率已經炒到了幾百，當然還有一些在虧損的公司，股價也一樣是被炒上天了。這個時候再繼續進入，很可能就是成為了接盤俠，高位站崗。
對于人工智能是未來，引領著本輪的產業革命，這個觀點基本上無可爭論的。但是目前市場仍然是在混戰階段，最終哪家公司或者說哪些公司能夠勝出，目前仍是不得而知。要弄清楚這個答案，比互聯網向移動互聯網轉移的時候要難得多。那個時候也就是幾家互聯網巨頭在PK，而人工智能時代，經常冒出了非這些大廠出來的大模型。
投資這個東西，太確定性的東西，會被定價得很清楚，也是沒有什么機會的。但是太不確定性的東西，風險也是極大。投資者也總是希望在不確定中尋找確定性的概率，大概率事件下手，勝率才更高一些。
對于AI，未來的繼續爆發是具有很高確定性的，但是究竟哪些公司會真正受益于這場產業革命最終發展壯大，我們還需且行且看，起碼目前來看確定并不是太高。
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