主力出逃4500億，散戶(hù)當(dāng)何去何從？

今天資源（有色、煤炭、石油、鋼鐵）、金融（銀行、保險(xiǎn)、證券）、農(nóng)業(yè)與醫(yī)藥表現(xiàn)不錯(cuò)，題材股與概念股全線重挫，大盤(pán)沖高回落，尾盤(pán)收出一顆弱陰線，指數(shù)走勢(shì)中規(guī)中矩，個(gè)股冰火兩重天。

現(xiàn)在，咱們先來(lái)回顧歷史：

1、從上周二下午和收評(píng)中開(kāi)始，老牛反復(fù)強(qiáng)調(diào)資源股的每一次回落和調(diào)整都是上車(chē)機(jī)會(huì)，反復(fù)強(qiáng)調(diào)資源股進(jìn)入長(zhǎng)牛格局之中，隨后有色資源股連續(xù)暴漲4天，直至今天全天井噴上演集體漲停秀。

2、從上周三午評(píng)中開(kāi)始，老牛反復(fù)強(qiáng)調(diào)短線和波段應(yīng)該在滬指拉升至4150點(diǎn)一線逢高減倉(cāng)，結(jié)果今天大盤(pán)最高上摸到4160.99點(diǎn)后沖高回落。

3、上周后半周商業(yè)航天與衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)持續(xù)長(zhǎng)陽(yáng)反彈之際，AI應(yīng)用大面積復(fù)蘇拉升之際，老牛反其道而行之，提前建議大家應(yīng)該逢高減倉(cāng)甚至清倉(cāng)止贏，隨后今天三大題材應(yīng)聲暴跌。

現(xiàn)在看來(lái)，無(wú)論是老牛對(duì)于大盤(pán)的理解還是對(duì)板塊的把握，都是極具前瞻性與實(shí)操價(jià)值。新朋友們，回頭看看老牛上周的所有文章即可清楚知曉。

接著，咱們開(kāi)始審視大盤(pán)：

1、大盤(pán)的中線沒(méi)有任何問(wèn)題，繼續(xù)運(yùn)行超級(jí)大牛市。其中關(guān)于中線之預(yù)測(cè)和判斷，老牛在24日晚間發(fā)表的《馬上成功，2026年八大預(yù)測(cè)》中已經(jīng)有過(guò)具體的分析，此處不再重復(fù)。

2、波段上，從1月13日以來(lái)的運(yùn)行節(jié)奏來(lái)看，主力采取的是以時(shí)間換空間的方式來(lái)完成強(qiáng)勢(shì)調(diào)整，主要是為了消化前期17連陽(yáng)的獲利盤(pán)，情理之中。不過(guò)，老牛個(gè)人認(rèn)為波段調(diào)整的時(shí)間與空間還不充分，市場(chǎng)直接放量暴漲啟動(dòng)新一輪主升浪的基礎(chǔ)與條件并不具備。

3、另外，波段市場(chǎng)上出現(xiàn)了一個(gè)重大風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)——過(guò)去兩周股票型ETF累計(jì)凈流出4500億元，其中寬基ETF資金流出規(guī)模最大，合計(jì)超5700億元，今天一天時(shí)間5只寬基ETF就凈流出超過(guò)500億元。對(duì)此，將如何解讀？老牛個(gè)人認(rèn)為：

3.1 主力資金的持續(xù)高位出逃意味著波段調(diào)整的時(shí)間與空間將驟然加大，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)（極有可能會(huì)在農(nóng)歷年底前）指數(shù)都不會(huì)有主升浪，所以接下來(lái)只會(huì)有局部的、結(jié)構(gòu)性的行情，不會(huì)齊漲共跌。

3.2 去年全年時(shí)間、今年年初，持續(xù)暴漲過(guò)的（中線暴漲超過(guò)5倍以上的）題材股與概念股要注意有可能會(huì)出現(xiàn)波段大調(diào)整，而對(duì)于依然處于相對(duì)低位的題材股與概念股來(lái)說(shuō)，基本沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，不必?fù)?dān)憂(yōu)。

4、短線上，今天大盤(pán)放量沖高回落小陰殺跌，一來(lái)說(shuō)明有部分主力逢高減倉(cāng)，二來(lái)說(shuō)明權(quán)重拉升真實(shí)有效，所以并不能單純地認(rèn)定為放量殺跌。但是，由于題材股與概念股也呈現(xiàn)出放量殺跌的格局，所以明天的行情并不能盲目樂(lè)觀。

5、依據(jù)今天撕裂的盤(pán)面，再參考滬指的形態(tài)，老牛認(rèn)為明天大盤(pán)向下殺跌的概率驟然加大至90%以上，向上反彈的概率迅速下滑到10%以下。

繼續(xù)，讓我們一起來(lái)制定相應(yīng)的操盤(pán)策略：

1、去年暴漲過(guò)的、最近剛剛開(kāi)始調(diào)整的、并且在調(diào)整過(guò)程中明顯放量的科技股、題材股與概念股，需要堅(jiān)決回避或遠(yuǎn)離。

2、中線嚴(yán)重滯漲于大盤(pán)的券商股，安心持有；優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥與醫(yī)療股，安心持有；保險(xiǎn)股將會(huì)長(zhǎng)時(shí)間處于高位橫盤(pán)整理之中，釀酒板塊繼續(xù)尋底筑底中。

3、有色板塊的每一次中陰回殺與每一次嚴(yán)重縮量都是跟隨上車(chē)的機(jī)會(huì)，中線長(zhǎng)牛遠(yuǎn)未結(jié)束，繼續(xù)堅(jiān)定看多做多。但是短線上，明天該板塊有望沖高回落，切記不要再盲目追高，場(chǎng)外的朋友們耐心等待其回調(diào)的機(jī)會(huì)。

4、從大盤(pán)的走勢(shì)上來(lái)看，今天在4150點(diǎn)附近逢高減倉(cāng)的朋友們，大概率會(huì)減在短線和波段的相對(duì)高點(diǎn)附近，然后靜待大盤(pán)突然中陰回踩的上車(chē)機(jī)會(huì)即可。

5、具體倉(cāng)位控制上，老牛認(rèn)為穩(wěn)健的朋友們宜保持五成左右，激進(jìn)的宜保持在七到八成左右最好。

最后老牛提示三點(diǎn)：

1、牛市中資金會(huì)填平每一寸洼地。所以，對(duì)于目前依然處于相對(duì)低位的板塊與個(gè)股來(lái)說(shuō)，只要行業(yè)沒(méi)有問(wèn)題、個(gè)股沒(méi)有問(wèn)題，那就必須要耐心、堅(jiān)定持有，后市必將迎來(lái)確定性的加速補(bǔ)漲與拉升。

2、短線資源股今天在黃金集體暴漲的帶領(lǐng)之下迎來(lái)高潮，接下來(lái)需要關(guān)注低位資源加工型的個(gè)股，以及調(diào)整時(shí)間長(zhǎng)達(dá)半年之久的稀土永磁概念股，這兩條主線本周將會(huì)有明顯的異動(dòng)。