妖鎳，重出江湖！

兄弟們

這波猛漲的不只有金銀

還有鎳！

鎳作為可以提高電池能量密度和續(xù)航里程的核心

對(duì)新能源汽車至關(guān)重要

短短一個(gè)月

鎳價(jià)就從每噸14235美元暴漲至18905美元

創(chuàng)下2022年以來新高漲幅接近33%

妖鎳關(guān)聯(lián)股也跟著漲

華友鈷業(yè)股價(jià)上漲38%

洛陽鉬業(yè)上漲37%

格林美上漲12%

被打翻在地兩年多的妖鎳

解開封印又雄起了！

遙想當(dāng)年

2022年3月7日那不寧靜的一天

倫敦金屬交易所基準(zhǔn)鎳價(jià)連續(xù)拉漲88%

創(chuàng)下歷史新高至55000美元/噸

核心就是青山集團(tuán)玩空頭套保

手里卻根本沒多少合規(guī)現(xiàn)貨

可以說是裸奔做空

據(jù)傳最后浮虧超80億美元！

隨后妖鎳就被封印了

從巔峰55000美元

持續(xù)下跌至2025年11月的14200美元

下跌幅度超70％！

而今天妖鎳雄起的邏輯依舊非同尋常

僅僅是因?yàn)橐粍t消息

印尼政府宣布將削減2026年的鎳礦采礦配額

印尼也太拽啦

怎么一句話就掌控了妖鎳生死？

沒辦法

今天的鎳市場本質(zhì)上已經(jīng)變成了

印尼市場

作為全球最大的鎳供應(yīng)國

印度尼西亞掌控全球近70%鎳產(chǎn)量

現(xiàn)在入場的話

就是掉入了印尼的數(shù)字游戲

在過去五年時(shí)間內(nèi)

印尼鎳產(chǎn)量瘋狂增長近五倍

導(dǎo)致全球供應(yīng)嚴(yán)重過剩

所以印尼管能源和礦產(chǎn)的局長就說

我們要減產(chǎn)！

于是乎

就要將采礦配額從2025年的3.79億濕噸

調(diào)整到2026年2.5–2.6億濕噸

所以市場慌了呀

覺得減產(chǎn)要漲了！

但有沒有注意人家說的是濕噸

鎳礦含水量最高能到40%

實(shí)際可用金屬量遠(yuǎn)低于賬面噸數(shù)

也就是說

你看到的是重量 不是有效鎳

雖然表面減產(chǎn)幅度巨大

實(shí)際金屬供應(yīng)變化可能非常有限

而且去年其實(shí)也沒挖這么多

2025年配額3.79億濕噸

但實(shí)際上冶煉廠礦石需求約3億濕噸

真實(shí)供應(yīng)并不會(huì)斷崖式下降

最關(guān)鍵的印尼還留了一手

說年中重新審查配額

這彈性空間就大了呀

所以這波妖鎳解封

很大程度還是預(yù)期交易

而不是確定性供需拐點(diǎn)

就拿鎳產(chǎn)業(yè)鏈整合王者 華友鈷業(yè)來說

年產(chǎn)能12萬噸鎳金屬

印尼六大基地形成采礦 冶煉 正極材料全鏈條

下游與寧德時(shí)代 特斯拉長期綁定

是很牛 但最大的風(fēng)險(xiǎn)就在于印尼

一旦印尼有什么風(fēng)吹草動(dòng)

就極可能影響產(chǎn)能釋放

鎳價(jià)波動(dòng)對(duì)利潤影響也大

所以 叨叨對(duì)妖鎳還真又愛又恨！

兄弟們覺得妖鎳還能漲多久？評(píng)論區(qū)聊聊~

注：本文內(nèi)容?僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成投資建議，市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。