高合汽車52家公司破產(chǎn)，重整計劃終于出爐！

高合汽車母公司華人運通破產(chǎn)重整案有進展，管理人已向全體債權(quán)人正式發(fā)布《重整計劃草案》。目前有兩家意向投資人介入，預計將有超過80%的債權(quán)轉(zhuǎn)為新公司股權(quán)。

華人運通創(chuàng)始人丁磊，曾于2015年7月加入樂視汽車，出任樂視超級汽車聯(lián)合創(chuàng)始人、中國及亞太區(qū)全球副董事長兼CEO。

2017年，賈躍亭“跑路”美國后，丁磊也離職，創(chuàng)立了華人運通。

不知什么原因，兩人結(jié)下了梁子。

2024年2月，華人運通陷入危機，傳出“停工、停產(chǎn)”等負面消息后，老賈在朋友圈炮轟高合汽車是“行業(yè)恥辱”。

3月5日，法拉第未來宣布：以侵犯商業(yè)機密和不正當競爭為由，向深圳中院起訴前高管丁磊及其關(guān)聯(lián)公司 "華人運通"。

丁磊在當天下午發(fā)布個人聲明，稱“不實言論和指控嚴重侵犯本人和華人運通/高合汽車的名譽權(quán)”，將向法院提起賈躍亭侵犯名譽權(quán)的相關(guān)訴訟。

次日，賈躍亭發(fā)視頻對比兩類車的外觀，揶揄對方剽竊FF91的外觀。

老賈只是利用這件事刷存在感，為法拉第未來融資造勢，希望給債權(quán)人留下一個“好印象”：我正在努力工作還債！

這場嘴仗很快就沒了下文，起訴的事也不了了之。

為了自救，華人運通向鹽城經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)法院申請預重整。

所謂預重整，是正式重整程序啟動前的一種庭外重整機制，具有成本低、效率高的優(yōu)點，可以避免直接破產(chǎn)重整的繁瑣程序和高昂費用。

華人運通的預重整很有意思！從1家變成2家，再到16家，最后變成52家。

先是華人運通（江蘇）技術(shù)有限公司申請預重整，然后再申請其控股股東（持股80%）華人運通控股（上海）有限公司合并預重整。

緊接著，這兩家公司聯(lián)合申請與其他14家關(guān)聯(lián)公司合并預重整。

這還沒完，華人運通旗下的公司還在山東申請預重整。

華人運通投資有限公司首先向山東省萊西市人民法院申請預重整，然后申請與華人運通（山東）科技有限公司及高合（青島）汽車銷售服務有限公司合并預重整。

萊西法院受理后，將上述三家公司合并預重整案移送鹽城經(jīng)開區(qū)法院審理。

已經(jīng)合并預重整的16家公司，又向鹽城經(jīng)開區(qū)法院申請其他36家關(guān)聯(lián)公司（包括由萊西法院移送的3家）合并預重整，共計52家。

2024年10月25日，鹽城經(jīng)開區(qū)法院裁定受理華人運通系52家公司合并預重整，并指定君合律師事務所上海分所擔任管理人。

在上述所有預重整案件中，都是由君合律師事務所上海分所擔任臨時管理人。

2025年4月21日，應上述52家公司申請，鹽城經(jīng)開區(qū)法院裁定這52家公司實質(zhì)合并重整，由預重整轉(zhuǎn)為破產(chǎn)重整，君合律師事務所上海分所也由臨時管理人轉(zhuǎn)為正式管理人。

同日，法院還裁定：許可債務人繼續(xù)營業(yè)，準許債務人在管理人的監(jiān)督下自行管理財產(chǎn)和營業(yè)事務。

8月1日，管理人發(fā)布《戰(zhàn)略投資人招募公告》。

10月20日，管理人發(fā)布《共益?zhèn)顿Y人招募公告》：招募規(guī)模1億元，年利率不高于8%，主要用于52家公司的日常運營及售后服務等。

所謂共益?zhèn)侵冈谄飘a(chǎn)程序中，為債權(quán)人、債務人的共同利益所負擔的債務，清償順序僅次于破產(chǎn)費用，高于非擔保債權(quán)。而普通投資人是股權(quán)投資，清償順序在最后。

直到2026年1月下旬，終于有了眉目，管理人公布了《重整計劃草案》。

2025年9月曾有6家意向方報名，之后2家撤回報名、1家境外公司未支付保證金被解除協(xié)議。剩余3家經(jīng)過篩選，還有兩家，分別進入投資協(xié)議談判與投資方案洽談階段。

管理人并未公布這兩家意向投資人的身份，《重整計劃草案》主要內(nèi)容如下：

1、職工債權(quán)、稅款債權(quán)、社保債權(quán)及共益?zhèn)鶆眨嫌嫾s6.3億元，將由投資款全額以現(xiàn)金形式清償。

2、有財產(chǎn)擔保債權(quán)5戶11.56億元，在抵押財產(chǎn)價值范圍內(nèi)優(yōu)先受償，超出部分轉(zhuǎn)為普通債權(quán)。

3、普通債權(quán)2462戶共計124.76億元。每戶3萬元及以下部分全額現(xiàn)金清償，超出部分可選擇按比例現(xiàn)金清償或債轉(zhuǎn)股，劣后債權(quán)則不予清償。

據(jù)上述方案，超過80%的債權(quán)將轉(zhuǎn)為“新華人運通”公司的股權(quán)。

如果直接破產(chǎn)清算，普通債權(quán)理論上的清償率只有2.83%。考慮到處置成本，實際清償比例可能更低！