光伏板塊大漲解析：從硅石頭到電能的全過(guò)程

光伏產(chǎn)業(yè)鏈其實(shí)很清晰，最原始的材料是硅，硅是從硅礦里提取出來(lái)的，合盛硅業(yè)是這個(gè)環(huán)節(jié)的龍頭，牢牢抓著產(chǎn)業(yè)鏈的起點(diǎn)。但有了硅礦可沒(méi)法直接用，全是一堆石頭，還得把這些硅石頭變成純凈的硅料，干這個(gè)提純活兒的就是通威股份。

就算把石頭變成了純凈硅料，也不能直接拿去加工，得放進(jìn)專(zhuān)門(mén)的設(shè)備里煉制，這設(shè)備就跟煉丹爐似的，而生產(chǎn)這種硅晶爐的公司，名叫晶盛機(jī)電。

把硅料做成硅片的企業(yè)，主要是隆基股份和TCL中環(huán)。他們倆做的硅片尺寸不一樣，就跟電池分大號(hào)和小號(hào)似的，隆基主要做182尺寸的，中環(huán)主打210+尺寸，走的是不同的技術(shù)路線。硅片做好了還得切割，高測(cè)股份就是專(zhuān)門(mén)做硅片切割的。切割硅片得用金剛線，金剛線是用母線做的，福立旺就是生產(chǎn)母線的。另外，TOPCon硅片上要印很多線條，用的是絲網(wǎng)印刷工藝，明年福立旺的絲網(wǎng)就會(huì)用到這個(gè)領(lǐng)域。HJT路線就不一樣了，得用激光或者銅電鍍工藝。硅片上那些條狀的線條，大多是用激光雕刻出來(lái)的，帝爾激光就是這個(gè)環(huán)節(jié)的主要公司。

有了能用的硅片，下一步就是做成一小塊一小塊的電池片，涉及到的公司有通威股份、愛(ài)旭股份、晶科能源、晶澳科技。這里面還有些陣營(yíng)關(guān)系：晶科、晶澳和隆基是一條繩上的螞蚱，愛(ài)旭則跟TCL中環(huán)站一隊(duì)，通威最靈活，腳踏兩條船，兩條技術(shù)路線都覆蓋了。

小塊電池片做好后，要組裝成咱們常見(jiàn)的那種幾平米大的光伏板，主要負(fù)責(zé)組裝的公司是晶科能源、晶澳科技和天合光能。這么大一塊光伏板，常年放在戶(hù)外風(fēng)吹日曬，是不是得像手機(jī)一樣貼層膜保護(hù)一下？做這種膠膜的公司是福斯特。貼完膜還得蓋一層玻璃加固防護(hù)，福萊特就是做這種光伏玻璃的。

到這一步，光伏板曬太陽(yáng)就能發(fā)電了，但發(fā)出來(lái)的是直流電，咱們?nèi)粘Ｉ钣玫亩际墙涣麟姡@就需要逆變器來(lái)轉(zhuǎn)換一下。生產(chǎn)逆變器的公司有陽(yáng)光電源、上能電氣、固德威、特變電工。

這里還要分兩種場(chǎng)景：有一種是大片大片鋪設(shè)的光伏發(fā)電板，那叫集中式光伏，得用集中式逆變器，主要公司是陽(yáng)光電源、上能電氣、特變電工；還有一種是小范圍用的，比如家里、商鋪屋頂?shù)男K光伏板，這叫分布式光伏，用的是分布式逆變器，錦浪科技、固德威在這個(gè)領(lǐng)域做得好。

為啥光伏板塊炒得這么猛呢？因?yàn)檫@些發(fā)射衛(wèi)星的事炒得很大，衛(wèi)星在太空沒(méi)辦法用水電、風(fēng)格，只能用光伏發(fā)電。咱們說(shuō)的太空光伏，就是把光伏板放到太空，靠太空24小時(shí)日照、沒(méi)有大氣層遮擋的優(yōu)勢(shì)發(fā)電，效率比地面光伏高出5到10倍，還不怕陰天黑夜，能一直穩(wěn)定輸出。而且商業(yè)航天現(xiàn)在爆發(fā)式增長(zhǎng)，全球都在搶低軌衛(wèi)星軌道，不管是馬斯克的星鏈，還是國(guó)內(nèi)的各類(lèi)衛(wèi)星星座，每顆衛(wèi)星都得靠光伏供電，這就給太空光伏帶來(lái)了剛性需求。

為啥這倆概念現(xiàn)在被熱炒？券商測(cè)算，未來(lái)幾年低軌衛(wèi)星帶來(lái)的太空光伏市場(chǎng)規(guī)模能翻10倍，要是太空數(shù)據(jù)中心落地，市場(chǎng)規(guī)模能沖到幾千億美元。相當(dāng)于在地面光伏之外，又開(kāi)辟了一個(gè)高增長(zhǎng)賽道，這也讓整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的想象空間更大了。

這塊兒的技術(shù)和企業(yè)布局也有講究，分國(guó)家隊(duì)和民企兩條線。航天科技集團(tuán)這些國(guó)家隊(duì)是主力軍，靠砷化鎵電池技術(shù)給衛(wèi)星、空間站供電，抗輻射、耐溫差，技術(shù)特別成熟。民企這邊，之前提到的隆基、天合光能都在發(fā)力，隆基專(zhuān)門(mén)搞了太空實(shí)驗(yàn)室，和航天集團(tuán)合作研發(fā)；天合光能更猛，鈣鈦礦疊層電池技術(shù)全球領(lǐng)先，專(zhuān)利數(shù)量最多，還把組件用到了在軌衛(wèi)星上。另外國(guó)內(nèi)還有“逐日工程”這樣的國(guó)家級(jí)項(xiàng)目，專(zhuān)門(mén)攻關(guān)太空光伏無(wú)線傳能技術(shù)，就是把太空發(fā)的電用微波或激光傳回地面。

不過(guò)，我得說(shuō)一句，這些目前都是以炒概念為主，大家參與需要謹(jǐn)慎。除了個(gè)股，現(xiàn)在也有專(zhuān)門(mén)的光伏和新能源的ETF，比買(mǎi)單一股票風(fēng)險(xiǎn)要低。