鄭州銀行的涉房苦果，緣何至今還沒吞完？丨正經(jīng)深度

文丨康康編輯丨杜海

來源丨正經(jīng)社（ID：zhengjingshe）

（本文約為4100字）

【正經(jīng)社“銀行升級戰(zhàn)”觀察之57】

鄭州銀行又贏下一樁涉案總金額超過11億元的房地產(chǎn)商欠債官司。

2025年12月31日，鄭州銀行發(fā)布公告稱，法院一審判令被告鄭州金威實(shí)業(yè)判決生效后10日內(nèi)支付借款本金11億元及相應(yīng)利息、罰息、復(fù)利；同時(shí)，多家公司及相關(guān)自然人需承擔(dān)連帶清償責(zé)任。

不過，截至2016年1月中旬，還款期限已過，鄭州銀行仍未如數(shù)收回欠款。

一年前的2024年8月23日，鄭州銀行一口氣公布了三樁涉房借款糾紛案判決結(jié)果：3家河南當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)集團(tuán)分別被判令限期償還所欠鄭州銀行11億元、6.6億元、4.34億元貸款本金及利息、罰息和復(fù)利；同時(shí)，多家企業(yè)及自然人承擔(dān)連帶清償責(zé)任。

不過，同樣沒能如數(shù)收回。

這些糾紛案，只是鄭州銀行最近幾年涉房借款糾紛的冰山一角。

最近幾年，鄭州銀行一直承受著不良貸款率上升的巨大壓力，背后的主要“推手”就是涉房不良。除了已披露的官司，還有大量涉房逾期貸款沒有正式劃入不良。

由于資產(chǎn)質(zhì)量惡化，不得不連續(xù)多年停止分紅，以至于被稱為銀行界鐵公雞，主要原因就是必須留存資金來充實(shí)資本，應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)。

鄭州銀行急需從過度依賴房地產(chǎn)業(yè)的增長模式中脫身，找到新的增長點(diǎn)。

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房地產(chǎn)借款糾紛不斷

2021年以來，鄭州銀行同房企的借款糾紛官司就沒有斷過。

正經(jīng)社分析師根據(jù)鄭州銀行官方公告披露的信息統(tǒng)計(jì)，2021年至2026年1月16日，鄭州銀行至少發(fā)起了26起涉及欠款糾紛的訴訟，還有1起是一審被告不服提起上訴，二審鄭州銀行作為被告，對方主要是房地產(chǎn)公司，少數(shù)是貿(mào)易公司和制造業(yè)企業(yè)，涉案總金額約71.82億元，還不包括利息、罰息和復(fù)利。

2021年立案5起，均涉及房地產(chǎn)開發(fā)借款違約，涉案總金額超過4.86億元，涉案金額最大的一起訴訟是鶴壁天華商貿(mào)有限公司、鶴壁銀興置業(yè)有限公司和自然人董萍華2.142985億元借款違約。

2022年立案數(shù)量多達(dá)16起，涉及房地產(chǎn)公司貸款違約的就有12起，涉案總金額約28.12億元，涉案金額最大的是河南錦恩置業(yè)有限公司、鄭州錦嵩置業(yè)集團(tuán)有限公司和自然人陳錦艷借款違約案，涉案金額達(dá)4億元。另外還有6起訴訟涉案金額過億。

2023年立案3起，兩起涉及河南知名房地產(chǎn)企業(yè)，涉案總金額超過16.89億元。鄭州暢科貿(mào)易有限公司、鄭州翰園置業(yè)有限公司和自然人陳錦艷借款違約案涉案金額達(dá)6億元，一審判決鄭州銀行勝訴；河南森源重工有限公司、河南森源集團(tuán)有限公司和自然人楚金甫借款違約案涉案金額達(dá)5.55億元，一審判決鄭州銀行勝訴；河南美爾健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司、河南省美景集團(tuán)有限公司和自然人王小興借款合同糾紛案二審判決維持一審原判，鄭州銀行作為被告勝訴，二審原告被判令償還欠款5.341272億元。

2024年立案2起，被告均為河南知名房企，涉案總金額超過10.94億元。鄭州康橋房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司、河南萬松建設(shè)工程有限公司和自然人宋革委借款糾紛案涉案金額6.6億元，河南美景新瑞房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司、北京康橋同道圣合咨詢集團(tuán)有限責(zé)任公司、宋革委借款糾紛案涉案金額4.344163億元，兩案一審均判定鄭州銀行勝訴。

2025年只立案1起，但是涉案金額高達(dá)11億元，被告是鄭州金威實(shí)業(yè)有限公司、河南中光城市運(yùn)營管理有限公司、永威置業(yè)集團(tuán)有限公司和自然人崔紅旗。根據(jù)2025年12月31日鄭州銀行公告的一審判決結(jié)果，鄭州銀行再次勝訴。

這些訴訟中，鄭州銀行雖然全部勝訴，但實(shí)際執(zhí)行回來的現(xiàn)金很少。

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逆勢加倉涉房貸款的苦果

鄭州銀行貸款投向大幅向房地產(chǎn)業(yè)傾斜可以追溯到完成A股上市的2018年。

根據(jù)鄭州銀行年報(bào)披露的數(shù)據(jù)，2016年和2017年，鄭州銀行的房地產(chǎn)業(yè)貸款金額分別為87.37億元和99.91億元，占貸款總額的比重分別為7.87%和7.78%。

2018年，房地產(chǎn)貸款金額猛增至180.98億元，比上年增長了約81.14%；占貸款總額的比重上升到11.34%。

2019年至2021年，繼續(xù)保持了快速上升的勢頭，貸款金額分別達(dá)266.78億元、305.57億元、344.38億元，分別比上年末增長47.41%、14.54%、12.70%，占貸款總額的比重分別為13.62%、12.84%、11.92%。

正經(jīng)社分析師注意到，2022年以后，鄭州銀行大幅放緩了房地產(chǎn)貸款的投放節(jié)奏。2022年至2025年上半年，房地產(chǎn)貸款金額分別為328.81億元、291.68億元、222.16億元、211.12億元，分別比上年末增長-4.52%、-11.29%、-23.83%、-4.97%，占貸款總額的比重分別為9.94%、8.09%、5.73%、5.20%。

很快，前四年大規(guī)模向房地產(chǎn)企業(yè)放貸的弊端顯現(xiàn)了出來。

事實(shí)上，從2018年起國家對房地產(chǎn)業(yè)的調(diào)控就明顯加碼，房地產(chǎn)企業(yè)貸款及直接融資的渠道大幅收窄。然而，令外界難以看懂的是，擁有二三十年金融工作經(jīng)驗(yàn)的董事長王天宇和行長申學(xué)清領(lǐng)導(dǎo)下的鄭州銀行，居然逆勢加大了對房地產(chǎn)業(yè)的放貸力度。

2021年以后，隨著中國房地產(chǎn)市場進(jìn)入深度調(diào)整期，大多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)面臨資金回流遇阻、流動資金緊張的局面，加上部分房企存在挪用貸款資金的現(xiàn)象（鄭州銀行2025年12月31日公告的金威實(shí)業(yè)貸款違約案，就是一場典型的房地產(chǎn)開發(fā)資金被挪用引發(fā)的金融連鎖反應(yīng)），前幾年放出的涉房貸款大量遷入不良。

2017年至2020年，鄭州銀行的房地產(chǎn)業(yè)貸款不良率分別為0.00%、0.18%、0.15%、1.25%，但2021年至2025年上半年便分別上升至3.47%、4.06%、6.48%、9.55%、9.75%。

鄭州銀行2018年以來本來就面臨著不良貸款率上升的巨大壓力，房地產(chǎn)業(yè)貸款不良率的大幅上升，又進(jìn)一步增加了不良款率上升的壓力。

2013年至2017年，鄭州銀行的不良貸款率分別為0.53%、0.75%、1.10%、1.31%、1.50%。2018年四季度，鄭州銀行率先執(zhí)行“逾期90天以上貸款全部計(jì)入不良”的政策，大量的不良貸款得以暴露，導(dǎo)致當(dāng)年的不良貸款率從上年末的1.50%突然上升至2.47%。

2019年至2025年前三季度，鄭州銀行通過核銷、轉(zhuǎn)讓和司法清收，累積出清了超475億元不良資產(chǎn)，特別是2024年就一次性以100億元的價(jià)格打包向中原資產(chǎn)（地方AMC）出售了賬面余額約150.11億元的不良資產(chǎn)。

盡管如此，期間鄭州銀行的不良貸款率仍然分別高達(dá)2.37%、2.08%、1.85%、1.88%、1.87%、1.79%、1.76%。

為了應(yīng)對資產(chǎn)質(zhì)量惡化的壓力，鄭州銀行不得不加大資產(chǎn)減值損失計(jì)提，以增厚資產(chǎn)安全墊。

根據(jù)財(cái)報(bào)提供的數(shù)據(jù)，2017年至2025年前三季度，鄭州銀行的資產(chǎn)減值損失分別為19.57億元、41.60億元、57.97億元、71.84億元、72.63億元、86.60億元、80.75億元、71.83億元、43.59億元、22.79億元；同期，鄭州銀行的歸母凈利潤分別為42.80億元、30.59億元、32.85億元、31.68億元、32.26億元、24.22億元、18.50億元、18.76億元。

2018年以后，資產(chǎn)減值損失均遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過歸母凈利潤。

換言之，高額的資產(chǎn)減值損失嚴(yán)重侵蝕了凈利潤，使得歸母凈利潤多數(shù)年份出現(xiàn)負(fù)增長。

因?yàn)閮衾麧櫾鏊俜啪彛舫鲇糜谘a(bǔ)充核心一級資本的凈利潤后所剩無幾，所以2020年至2024年鄭州銀行沒有進(jìn)行現(xiàn)金分紅。

畢竟，鄭州銀行的“家底”還比較薄，還需要留出資金補(bǔ)充核心一級資本。2015年以后，鄭州銀行的核心一級資本充足率沒再回升到10%以上，個別年份甚至跌至監(jiān)管紅線（7.5%）邊緣。根據(jù)財(cái)報(bào)公布的數(shù)據(jù)，2015年至2025年前三季度，鄭州銀行的核心一級資本充足率分別為10.09%、8.79%、7.93%、8.22%、7.98%、8.92%、9.49%、9.29%、 8.90%、8.79%、8.76%。

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還需要經(jīng)歷一段時(shí)間陣痛

2021年，鄭州銀行就已經(jīng)意識到過度依賴房地產(chǎn)可能帶來的嚴(yán)重后果，開始有意識收緊房地產(chǎn)貸款。

那一年，鄭州銀行制定了一個《2021-2025年戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃》，提出“商貿(mào)物流銀行、中小企業(yè)金融服務(wù)專家、精品市民銀行”三大特色定位，還推出了一個“五四戰(zhàn)略”（對公“五朵云”、零售“四新金融”），開始壓降房地產(chǎn)貸款占比、加大對零售和小微科創(chuàng)的支持。

2022年度報(bào)告顯示，鄭州銀行房地產(chǎn)貸款出現(xiàn)2016年以來的首次負(fù)增長。

正經(jīng)社分析師注意到，大規(guī)模的業(yè)務(wù)調(diào)整是2022年9月和2023年3月當(dāng)了11年鄭州銀行行長的申學(xué)清和12年鄭州銀行董事長的王天宇先后離任之后。

2023年4月3日舉行的鄭州銀行2022年度業(yè)績說明會上，新任行長李飛和副行長孫海剛談及業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型時(shí)，明確提出了從傳統(tǒng)銀行向特色銀行轉(zhuǎn)型的發(fā)展方向：

（1）打造“國內(nèi)一流的政策性科創(chuàng)金融運(yùn)營服務(wù)商”。（2）利用大數(shù)據(jù)和AI技術(shù)，提升對小微企業(yè)和科創(chuàng)企業(yè)的精準(zhǔn)畫像能力。（3）緊跟河南省及鄭州市的重大戰(zhàn)略，重點(diǎn)支持“十大戰(zhàn)略”下的項(xiàng)目。

2023年7月，趙飛擔(dān)任行長僅僅8個月后便升任董事長。2025年1月，李紅正式獲批成為鄭州銀行歷史上第一位女行長。鄭州銀行從“傳統(tǒng)基建和地產(chǎn)銀行”向“科創(chuàng)和零售特色銀行”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的步伐明顯加快。

一是“政策性科創(chuàng)金融”被確立為第一增長極。

原來的“五專”機(jī)制（專門的機(jī)構(gòu)、專有的風(fēng)險(xiǎn)政策、專門的審批機(jī)制、專屬的考核、專門的IT系統(tǒng)）被優(yōu)化為“六專”機(jī)制（專營機(jī)構(gòu)、專屬團(tuán)隊(duì)、專項(xiàng)政策、專屬產(chǎn)品、專屬考核、專屬風(fēng)控），設(shè)立科技特色支行，堅(jiān)持“投早、投小、投長期”。

二是擺脫對公依賴，全面轉(zhuǎn)向“零售驅(qū)動”。

零售轉(zhuǎn)型被定為全行“1號工程”，構(gòu)建以“市民管家、融資管家、財(cái)富管家、鄉(xiāng)村管家”為核心的全場景金融服務(wù)，重點(diǎn)挖掘省內(nèi)居民和鄉(xiāng)村金融需求。

三是拓展綠色金融、普惠金融等多元領(lǐng)域。

制定專項(xiàng)規(guī)劃，投向節(jié)能環(huán)保、清潔能源等領(lǐng)域；建設(shè)21個普惠（科創(chuàng)）金融服務(wù)港灣，線上“云商”平臺實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融融合、秒批秒貸。

四是優(yōu)化營收結(jié)構(gòu)、提升非息收入。

提升金融市場業(yè)務(wù)交易能力，以此作為非息收入增長的最主要引擎；依托科創(chuàng)金融，通過與投資機(jī)構(gòu)合作，探索投貸聯(lián)動模式，從中獲取顧問費(fèi)、咨詢費(fèi)等中間業(yè)務(wù)收入；通過“市民管家”等特色定位，提升代理及中收類業(yè)務(wù)。

趙飛的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型措施，最直觀的效果是，房地產(chǎn)貸款金額及占比迅速下降，到2025年6月末，已從2019年的最高點(diǎn)13.62%降到5.20%。另外，2024年末，政策性科創(chuàng)金融貸款余額達(dá)482.69億元，同比增長44.5%，占貸款總額的比重達(dá)12.45%；2025年前三季度，投資收益增幅超63%，占營收比重達(dá)15.73%，帶動非利息凈收入占營收的比重上升至16.8%；普惠小微貸款2024年同比增長14.6%，2025年上半年末，同比增長12.3%。

不過，房地產(chǎn)貸款不良的消化還需要時(shí)間，2025年上半年，不良率已經(jīng)上升至9.75%。同時(shí)，零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型進(jìn)展很不順利。2019年，個人貸款占貸款總額的比重約為28.73%，到2022年下降至25.79%，到2025年前三季度，又進(jìn)一步下降至23.68%。

要徹底卸下房地產(chǎn)包袱，鄭州銀行還需要經(jīng)歷一段時(shí)間陣痛。【《正經(jīng)社》出品】

CEO·首席研究員|曹甲清·責(zé)編|唐衛(wèi)平·編輯|杜海·百進(jìn)·編務(wù)|安安·校對|然然

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