負(fù)利率時(shí)代會(huì)來嗎？公積金貸款利率也在降，存款利率會(huì)歸零嗎？

在2025年，6大行集體下調(diào)各項(xiàng)存款利率之后，其他中小銀行也陸續(xù)跟進(jìn)，基本上在年底前完成了存款利率的下調(diào)。未來為了防止存款利率進(jìn)一步下調(diào)，銀行吸收存款的負(fù)債成本上升，甚至不少銀行暫停了5年期的定期存款業(yè)務(wù)。很多民眾疑慮，是不是未來負(fù)利率時(shí)代會(huì)到來？

德先生評(píng)估，負(fù)利率時(shí)代還很遠(yuǎn)，但是零利率時(shí)代很快就要來臨。當(dāng)然在那個(gè)時(shí)期，也不是存款沒有一點(diǎn)點(diǎn)利息。零利率時(shí)代意味著民眾在銀行存款利息會(huì)非常少，可以視為沒有。銀行存款作為一些人理財(cái)?shù)氖侄危呀?jīng)一去不復(fù)返了，但是如果尋求自己資金安全的目的，那么銀行存款仍然有其存在的價(jià)值。

經(jīng)過近5年的銀行利率持續(xù)下跌，現(xiàn)在銀行活期存款利率只有萬分之5，銀行定期存款利率年化大多都在1.5%之內(nèi)。其實(shí)從活期存款角度，我們已經(jīng)進(jìn)入到零利率時(shí)代了。從定期存款角度，其實(shí)也已經(jīng)進(jìn)入了。其實(shí)在全球那些被定位為所謂零利率國家內(nèi)，如果找尋一些小的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)或者互聯(lián)網(wǎng)銀行，定期存款利率也能在2%~3%之間。所以即使在零利率或者負(fù)利率國家，存款仍然是有著利息的。

我國短期乃至中期內(nèi)，確實(shí)已經(jīng)進(jìn)入到一個(gè)低利率時(shí)代，貸款利率也會(huì)維持在低水平，而存款利率更會(huì)維持在低水平，因?yàn)殂y行的主要收入來源還是存貸差收入。那么現(xiàn)在很多銀行的正規(guī)信用貸款利率都在3%~4%，如果維持1.6%~2%的存銀行存貸差收入，我們可以反推回來，銀行存款的利率區(qū)間幾乎也就在0~1.5%之間。

同樣在年底，公積金中心也發(fā)布消息，公積金貸款利率將下調(diào)。不過不要誤讀此次公積金貸款利率下調(diào)政策，此次不是新的利率下調(diào)安排，而是將過去的存量公積金貸款的利率，進(jìn)行一次集中性的下調(diào)。

在2025年5月份新購房的公積金貸款利率，已經(jīng)按照新利率標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行了，但是存量公積金貸款仍然沒有調(diào)利率，那么在2026年1月1日起，公積金中心將集中性的自動(dòng)調(diào)利率，無需借款人進(jìn)行申請，公積金中心將自動(dòng)計(jì)算新的利率，自動(dòng)進(jìn)行扣款，每月的還款額將有效減少。

那么能減少多少呢？在過去，公積金中心多數(shù)是發(fā)放首套貸款的，二套公積金貸款申請相對比較復(fù)雜，以商貸居多。那么就以首套公積金貸款為例，借5年及以下期限的公積金貸款數(shù)量比較少，那么5年以上的首套公積金貸款利率從年化2.85%調(diào)整到2.6%，降低了25個(gè)基點(diǎn)。如果借款金額為100萬，那么每月月供可以少還135元，30年可以累計(jì)少還4.8萬元。

其他不同期限的公積金貸款，也同期降低利率25個(gè)基點(diǎn)。如果借5年及5年以下的公積金貸款的首套房，最低利率可以達(dá)到2.1%，公積金貸款利率仍然是全市場中利率最低的貸款。所以如果去購房，能用公積金貸款，一定要申請，這也是國家給予購房人的利率優(yōu)惠，要比銀行的商業(yè)房貸整整能低0.8%左右，也就是80個(gè)基點(diǎn)。

現(xiàn)在我們進(jìn)入到一個(gè)鼓勵(lì)去投資，鼓勵(lì)去消費(fèi)的新時(shí)代。銀行存款已絕不是理財(cái)投資的標(biāo)的品，僅僅是起到保證資金安全的作用。而貸款則是利率不斷下調(diào)，鼓勵(lì)民眾可以快速申請。現(xiàn)在其他的各類理財(cái)，包括投資于股票、理財(cái)產(chǎn)品，各類基金以及其他金融產(chǎn)品，都是不保本金和收益的。

在一定程度上，存款利率的走低，能有助于引導(dǎo)存款進(jìn)行各種用途的轉(zhuǎn)化。存款如果能夠轉(zhuǎn)化為消費(fèi)，基本前提是經(jīng)濟(jì)形勢相對穩(wěn)定，而且持續(xù)向上。存款如果能夠轉(zhuǎn)化為投資，基本前提是那些龐氏騙局能夠被監(jiān)管防范，那些違規(guī)違法的投資陷阱，未來能夠得到補(bǔ)償。

同樣，公積金貸款利率的降低，也是鼓勵(lì)民眾消費(fèi)的積極做法，不過這對于房產(chǎn)市場有多大的影響力呢？其實(shí)對于購房市場的影響力可能不大，房產(chǎn)市場的重點(diǎn)還是要在于穩(wěn)定房價(jià)。但是如果收入能夠穩(wěn)定，即使存款利率下調(diào)，也能有效轉(zhuǎn)換為消費(fèi)和投資，這才是未來每一個(gè)家庭需要清晰明白的要點(diǎn)。