截至今日,股債利差估值分位為31.3%,萬得全A指數(shù)PE分位96.7%、PB分位58.9%,權(quán)益估值處在高位區(qū)間,本周我們暫停定投權(quán)益、100%定投債券。
上周,我們定投的權(quán)益組合做了首次止盈轉(zhuǎn)換,將持有的10%倉位轉(zhuǎn)換入了債券組合。
過去的一周中,市場出現(xiàn)震蕩,萬得全A指數(shù)尚未達(dá)到我們計劃的第二個止盈位置。按照紀(jì)律,我們剩余的存量倉位目前仍然繼續(xù)持有,如果未來市場能夠漲到第二個止盈位置,我們將再發(fā)布第二次止盈轉(zhuǎn)換建議。
走勢是無法預(yù)測的,無論是分析量價圖形,還是識別情緒起伏,無論是跟蹤政策導(dǎo)向,還是研究經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),都無法有效判斷中短期的波動。市場瘋狂起來,可能被推高到難以想象的高度,也可能一夜之間由熱轉(zhuǎn)冷,掉頭向下。
應(yīng)對隨機(jī)性的辦法,就是堅守紀(jì)律,如果波動讓指數(shù)踏入了我們設(shè)置好的目標(biāo)陷阱,我們就執(zhí)行,如果它沒有進(jìn)入,我們就等待。
就每周定投來說,我們在此前的一段時間內(nèi)都已暫停了向權(quán)益組合投入,每周資金100%投向久聰債券,本期我們依然將定投資金配置入債券,等待未來權(quán)益回到合理位置,再將這些配置入債券的資金轉(zhuǎn)入權(quán)益,實現(xiàn)合理成本的建倉。
下面是本期定投方案,歡迎參加,本周定投0%權(quán)益、100%債券:
定投每周三晚上發(fā)車,根據(jù)估值給出當(dāng)周股債定投比例建議。
本期資金分配建議:
股:0%
可選久聰指數(shù)增強(qiáng)或久聰基金經(jīng)理優(yōu)選
債:100%
可選久聰債券
定投方案示例
投資者小韭每周定投3000元。
她更信賴指數(shù)化投資,選擇“久聰指數(shù)增強(qiáng)”組合作為權(quán)益定投標(biāo)的,選擇“久聰債券”組合作為債券定投標(biāo)的。
進(jìn)入小程序后,點擊“立即轉(zhuǎn)入”可單期手動定投,點擊“跟車-自動跟車”,可實現(xiàn)每周自動分配股債比例跟車定投。
設(shè)置自動跟車的方法:默認(rèn)發(fā)車金額為每周3000元,可根據(jù)自己希望投入的金額設(shè)置跟車比例,如每周希望定投1500元,則設(shè)定跟車比例為50%,如每周希望定投6000元,則設(shè)定跟車比例為200%,以此類推。最低建議設(shè)置為15%,即每周450元,否則將無法滿足股債比例搭配時的最小起投金額。
“最高扣款金額”處,填寫與上述比例對應(yīng)的每周定投金額數(shù),如設(shè)置比例為50%,即每周希望定投1500元,就填寫1500。填好后點擊屏幕下方的“開啟自動跟車并跟車本期”即可:
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債券組合也按相同的數(shù)值設(shè)置,同時設(shè)置股債兩個組合的自動跟車后,即可實現(xiàn)每期投入股債自動分配,股債兩個組合每期合計的定投金額會等于每周定投計劃金額。
如果權(quán)益部分希望定投主動管理的基金,可以使用“久聰基金經(jīng)理優(yōu)選”組合替代“久聰指數(shù)增強(qiáng)”組合。指數(shù)化投資和主動管理型投資,沒有絕對的優(yōu)劣,從歷史看,兩者的業(yè)績在不同時期也互有勝負(fù)。選擇哪一個,要看自己更信仰哪種投資邏輯:希望更貼近市場的平均收益,跟隨大盤上漲,適合指數(shù)化投資;希望借助基金經(jīng)理的能力,爭取一些超額收益,同時也承擔(dān)更多偏離大盤的風(fēng)險,更適合主動管理型投資。
常見問題
1. 定投的起購金額是多少錢?
目前久聰系列組合的起購金額是200元。但考慮到每期定投要在股、債兩個組合之間分配資金,建議每周定投金額至少為400元,才能實現(xiàn)股債比例的調(diào)整。
2. 定投需要多久?
定投需要長期參與,建議至少3年以上,短期資金不要參加。
3. 定投后是否會有止盈?
會通過股債輪動策略實現(xiàn)低位抄底、高位止盈。當(dāng)股市跌出便宜的機(jī)會后,我們在保持定投權(quán)益的基礎(chǔ)上,會提示將存量持有的債券組合逐步換為權(quán)益組合,實現(xiàn)低位抄底;反之,當(dāng)股市漲出高價的機(jī)會后,我們在保持定投債券的基礎(chǔ)上,會提示將存量持有的權(quán)益組合逐步換為債券組合,實現(xiàn)高位止盈。屆時本公眾號會有提示,組合之間轉(zhuǎn)換需要手動操作,請大家保持關(guān)注。
以上方案僅為示例,投資者應(yīng)根據(jù)自身的資金情況、風(fēng)險承受能力,合理安排投資計劃。基金有風(fēng)險,投資需謹(jǐn)慎。投顧機(jī)構(gòu)不保證以上基金投資組合策略一定盈利以及最低收益,也不做保本承諾。基金投資顧問業(yè)務(wù)尚處于試點階段,基金投資顧問機(jī)構(gòu)存在因試點資格被取消不能繼續(xù)提供服務(wù)的風(fēng)險。
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