反“外卷”，再放大招！

今天（1月9日）傍晚，財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布公告：

1、自2026年4月1日起，取消光伏等產(chǎn)品增值稅出口退稅。

2、自2026年4月1日起至2026年12月31日，將電池產(chǎn)品的增值稅出口退稅率由9%下調(diào)至6%

3、2027年1月1日起，取消電池產(chǎn)品增值稅出口退稅。

根據(jù)公告附的清單，此次退稅調(diào)整涉及光伏等產(chǎn)品249項(xiàng)，電池產(chǎn)品22項(xiàng)。

上一輪關(guān)于光伏等產(chǎn)品出口退稅調(diào)整是在2024年11月15日，將部分成品油、光伏、電池、部分非金屬礦物制品的出口退稅率由13%下調(diào)至9%”，自2024年12月1日起實(shí)施。這次又邁出了一步。

為什么要調(diào)整部分產(chǎn)品的出口退稅？

主要是為了反內(nèi)卷、去產(chǎn)能，同時(shí)也是反“外卷”。

中國(guó)在光伏與鋰電池相關(guān)產(chǎn)品的全球產(chǎn)能占比已近絕對(duì)主導(dǎo)，光伏上游在全球產(chǎn)能中占比超 95%、中游超 90%、組件超 80%；鋰電池約 2/3。

龐大的產(chǎn)能很難完全靠?jī)?nèi)銷，在內(nèi)卷之余必然“外卷”，殺得歐美日韓等對(duì)手毫無招架之力。

取消或降低退稅，將產(chǎn)生如下影響：

1、企業(yè)出口成本增加、利潤(rùn)率下降。

比如光伏企業(yè)海外組件價(jià)格將上漲9%，中小廠商利潤(rùn)進(jìn)一步壓縮，可以加速行業(yè)出清，淘汰落后產(chǎn)能。電池行業(yè)的情況也差不多。

這對(duì)于“高出口占比 + 低毛利 + 弱議價(jià)”企業(yè)的擠出效應(yīng)比較明顯，關(guān)系到生死；對(duì)于龍頭企業(yè)（垂直一體化+海外設(shè)廠）中性，甚至還可能因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)對(duì)手減少變成中長(zhǎng)期利好；對(duì)于內(nèi)需型企業(yè)影響較小。

海外營(yíng)收占比較高的光伏行業(yè)上市公司有隆基綠能、晶科能源、晶澳科技、天合光能等；電池行業(yè)出口占比較高的有寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能、欣旺達(dá)、德賽電池等，這些企業(yè)一般都有多個(gè)海外工廠。

2、緩解國(guó)際貿(mào)易摩擦。

減少或者取消退稅后，中國(guó)產(chǎn)的光伏、電池相關(guān)產(chǎn)品出口價(jià)格將上漲，變得不那么卷了。還會(huì)有一些企業(yè)到海外設(shè)廠。這些都可以滿足貿(mào)易伙伴的要求，緩解貿(mào)易摩擦。

2025年，中國(guó)對(duì)外貿(mào)易順差突破了1萬億美元，可能達(dá)到1.2萬億美元，創(chuàng)出歷史新高。由此可能帶來貿(mào)易伙伴的更多抵觸。降低部分產(chǎn)能過剩商品的出口退稅，是一個(gè)比較好的選擇。

2025年前11個(gè)月，中國(guó)出口退稅總額為19038億元，同比增長(zhǎng)5.6%。不少專家建議逐步減少出口退稅，把省下來的錢用于民生，或者提高養(yǎng)老金。

降低或者取消出口退稅，不易操之過急，否則可能讓部分企業(yè)陷入困難，減少就業(yè)崗位。

減少出口退稅的同時(shí)，人民幣也會(huì)緩慢升值。這都有利于減少貿(mào)易摩擦。