攻守兼?zhèn)洌迥昊爻房刂谱詈玫目儍?yōu)“固收+”！

在震蕩波動的市場環(huán)境中，如何平衡收益與風(fēng)險，成為投資者關(guān)注的焦點。近年來，“固收+”基金以其“固收打底、權(quán)益增強”的特性，逐漸成為穩(wěn)健型資金的重要配置方向。而其中，回撤控制能力突出的產(chǎn)品，更是在波動中彰顯出獨特的配置價值。

據(jù)統(tǒng)計，近五年（2021-2025年）由同一位基金經(jīng)理持續(xù)管理、年化收益超過6%、且最大回撤嚴格控制在10%以內(nèi)、規(guī)模高于1億元的績優(yōu)“固收+”基金僅有12只。它們不僅在震蕩市中守住了“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”，更以較低的波動率實現(xiàn)了超越純債產(chǎn)品的回報，真正做到了“漲時有韌性，跌時有防守”。

從具體產(chǎn)品看，這些基金在資產(chǎn)配置與風(fēng)險控制上展現(xiàn)出鮮明特色。例如平安瑞興一年持有A（010056.OF），最大回撤僅-3.57%，Calmar比率高達1.85，顯示其單位風(fēng)險調(diào)整后的收益表現(xiàn)優(yōu)異；華夏磐泰A（160323.OF）在控制回撤低于-7.64%的同時，實現(xiàn)了近8.72%的年化收益，體現(xiàn)了較好的收益彈性；而興業(yè)聚華A（005984.OF）則以9.15%的年化收益位居前列，雖回撤相對略高，但仍控制在-10%以內(nèi)，具備較強的收益獲取能力。

這類基金為何值得關(guān)注？一方面，它們多由經(jīng)驗豐富的基金經(jīng)理掌舵，通過靈活的股債配置、嚴控倉位與行業(yè)分散，有效平滑凈值波動；另一方面，在利率下行、理財凈值化轉(zhuǎn)型的背景下，“固收+”基金正成為替代傳統(tǒng)理財、抵御通脹的重要工具。對于追求資產(chǎn)穩(wěn)健增值、不希望承受過大波動的投資者而言，這類低回撤、穩(wěn)收益的產(chǎn)品，恰恰提供了“進退有據(jù)”的配置選擇。

未來，隨著市場持續(xù)分化，風(fēng)控能力將成為衡量“固收+”基金成色的關(guān)鍵指標。選擇那些歷經(jīng)牛熊、回撤控制出色、基金經(jīng)理穩(wěn)定的產(chǎn)品，或許正是當(dāng)前構(gòu)筑家庭資產(chǎn)“壓艙石”的理性之選。

復(fù)盤資料，不構(gòu)成投資建議.

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