2025保險圈十大事件：醫保DRG、預定利率等，2026保險要這樣買！

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2025年對中國保險行業而言，是不平凡的一年。

從人身險預定利率調整到第四套生命表落地，從醫保DRG改革到商保雙目錄試點，

一系列重大事件不僅重塑了行業生態，也深刻影響了普通消費者的保障規劃。

今天，我帶大家一起回顧一下：

2025保險圈十大熱點新聞事件。

不少新聞，都是行業的重大轉折點，

有些甚至影響到2026年保險產品的變化！

如果你正打算給家人投保，或許這些信息，能給你一些啟發。

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01

人身險預定利率動態調整機制落地

1月初，向各人身險公司下發《關于建立預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制有關事項的通知》（以下簡稱：人身險動態定價機制）：

預定利率的下調不是像以前那樣，簡單粗暴就集體下調，

而是中國保險行業協會根據市場利率（即5年期以上LPR、5年期定存利率和10年期國債等）、行業資產負債管理情況，確定人身險預定利率，并每季度公布一次研究值。

這個研究值，就是預定利率下調的重要參考依據之一。

當在售普通型人身險產品預定利率最高值連續兩個季度比研究值高25個基點及以上時，保險公司需及時下調新產品預定利率，并在兩個月內完成新老產品切換。

如果是最高值連續2個季度比預定利率研究值低25個基點及以上時，可以適當上調新產品預定利率最高值，調整后的預定利率最高值原則上不得超過預定利率研究值。

和以前相比，人身險動態定價機制更加靈活、透明！

從當前大環境市場來看，利率是持續下行的，

所以高預定利率收益的產品，會逐漸減少。

對消費者來說，投保需把握窗口期。

具體政策你可以點這里。

02

醫保支付DRG正式實施

還是1月，醫保支付DRG正式實施。

以后我們看病都是按病種付費：

同一種疾病，按病組DRG和病種DIP被預先“估價”，

然后，醫保部門會統一給出一個【打包價】，根據打包價向醫院支付費用。

這樣一來，

如果醫院實際給患者治療的費用＞打包價，那么超出部分由醫院自行承擔；

如果治療費＜打包價，那么剩余部分則是醫院的盈利。

所以醫保DRG改革，其實就是改變了醫保基金向醫院付費的邏輯和方式。

對我們普通人來說，

確實看病價格更透明了，不必要的檢查、治療也減少。

但改革就是把雙刃劍，缺點也不是沒有：

比如自費的外購藥品和醫療器械變多；

為了避免虧本不超過“打包價”，醫院可能會“挑選”病人，如多收治年輕、治療成本低、利潤高的病例。

想要實現看病自由，還需靠自己【額外補充】。

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03

《最新養老精算報告》出爐

2025年3月，博鰲亞洲論壇2025年年會召開，

鄭秉文教授公布的《中國養老金精算報告2025-2060》（以下簡稱報告），再次引發廣泛關注。

養老保險基金收不抵支的年份從此前預測的2028年延遲至2036年，基金枯竭年份從2035年推遲至2044年。

壞消息：

2060年在職參保職工與退休人口的潛在支持率將降至1:1，也就是說未來每1個參保職工就要養1位退休老人。

這還只是理論數據，實際上數據可能會更低，

因為會有部分人中途斷保或者棄保不交等等。

如果是這樣，贍養比可能會降低到0.89，等于1個年輕人需要養不止1個老人，

大白話來說，就是領養老金的人，很有可能會超過交養老金的人。

養老問題依然嚴峻，僅靠現有的養老金制度，很難長期維持下去。

等到80后、90后、00后這代人在退休之后，可能面臨無養老金可領的局面。

養老這件事情，還是要自己多做兩手準備！

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04

分紅險新規來了

6月18日，金管局向人身險公司下發了一則重磅通知——《關于分紅險分紅水平監管意見的函》：

為分紅險的分紅水平設定了一系列明確的條件和要求，主打一個反內卷式競爭。

這份文件中也提到了大家最關注的點——

什么樣的分紅險產品和公司會更有優勢，根據文件內容可以總結為以下四點：

• 過去三年平均財務投資收益率和綜合投資收益率高于行業平均（3.2%）；

• 分紅賬戶設立超過三年；

• 分紅賬戶特別儲備為正；

• 公司監管評級為1-3級。

第1點我們好查，基本各大官網都會公布；

第2和3點，這些并不是市場公開信息；

至于第4點，雖然監管評級的結果只對保險公司公布的，不對外公布。

不過我們還可以參考另一個指標，即風險評級：

一般來說，風險評級達標，比如是BBB或者A類及以上的保險公司，大概率是監管評級1-3類。

這份規定相當于解除了分紅限高令，不再是一刀切，

因此，不少保險公司今年的分紅水平都有了顯著提升。

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05

保險預定利率非對稱下調

7月，中國保險行業協會公布了第三季度預定利率研究值，只有1.99%，

連續兩個季度預定利率研究值都高于0.25%，觸發了預定利率最高值下調的條件。

不過本輪預定利率的調整是一次“非對稱下調”：

• 普通型產品預定利率從2.5%下調至2.0%；

• 分紅型產品預定利率從2.0%下調至1.75%；

• 萬能型產品預定利率從1.5%下調至1.0%。

這種非對稱下調，使得普通型與分紅型產品的利率差距從50BP收窄至25BP，

固定收益類產品收益進一步降低，分紅險的性價比優勢凸顯，成為家庭理財與保障的重要選擇。

對消費者來說，

長期型重疾險保費更貴了；

收益型產品比如分紅險、年金險，收益更低了。

而2025年9月1日，已經完成所有產品調整，

自此人身險預定利率已經降至歷史最低水平。

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06

分紅型重疾險，要重出江湖了？

9月底，監管部門下發了一份重磅文件——

《關于推動健康保險高質量發展的指導意見》。

里面提及不少關于健康險的利好改革，比如商業醫療險保障范圍更廣了，

更多的醫療新技術、新藥品、新器械都有機會報銷。

但最引起大家關注的一條，則是——

支持監管評級良好的保險公司開展分紅型長期健康保險業務。

雖然這里寫的健康保險，包括：

醫療保險、疾病保險、失能收入損失保險、護理保險以及醫療意外保險等。

但實際上我們都知道醫療保險是自然費率定價，跟預定利率無關，這就沒法做成分紅險，

而失能險、護理險則還在發展初期，能率先推出來做分紅險的概率不大，

長期型重疾險作為疾病保險主力，市場發展已經非常成熟，有很大概率是第一個【吃螃蟹】的產品。

不過，新產品，暫時還未上線，

但我們可以通過這幾年監管的政策和分紅險的產品設計，大致預估一下：

分紅型重疾險，大概率會采用增額紅利方式的多，

分紅用來購買保額，持有時間越久，就有機會賠得越多！

對消費者來說，獲得了更多保障選擇，

既能應對重疾風險，又能分享保險公司的經營收益，尤其適合關注長期健康保障與資產保值的人群；

但需理性看待分紅預期，優先關注保障責任的完整性。

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07

定了，第四套生命表2026年啟用！

10月29日，金融監管總局和中國精算師協會聯合官宣：

《中國人身保險業經驗生命表（2025）》（以下稱簡稱“第四套生命表”）將于2026年1月1日起正式啟用。

這也是時隔9年，行業核心工具大更新了！

和第三套生命表相比，第四套有以下調整：

一個是內容的微調，比如養老類業務表位置、適用產品范圍調整；

另一個是核心數據的變化，包括：

死亡率下降：第四套生命表的CL1-3的死亡率，相較第三套平均下降20%左右；

預期壽命提升：和第三套相比，第四套《生命表2025》預期壽命基本都有所提高，目前0歲男性預期壽命是85歲，0歲女性是89歲。

作為保險產品定價的重要依據之一，第四套生命表的投入使用，

有幾類產品，未來可能會漲價，包括：

年金險、長期型重疾險。

定期壽險則可能會有所下調一點點。

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08

六大行正式下架5年大額存單

12月，工、農、中、建、交、郵儲六大國有銀行集體下架五年期大額存單，部分中小銀行也陸續取消五年期定期存款產品。

剩余的三年期大額存單利率普遍降至1.5%-1.75%，且額度緊張。

背后原因是銀行業面臨凈息差收窄壓力，長期高息存款導致負債成本居高不下，

不得不通過縮短存款期限、下調利率優化負債結構。

【時間換收益】的存錢邏輯，正在逐漸失效。

對于我們普通人來說，過去的幾十年，

我們不需要懂宏觀經濟或者看K線圖，只要努力工作賺錢，

然后把錢存銀行，也能獲得一個保本保息且收益不錯的避風港。

但如今這幾年，從存款利率逐漸走低，

到利率倒掛，到如今5年期大額存單都要團滅。

我們必須要清醒地認識到：

這樣低風險、高收益的理財產品，已經越來越稀缺了，

鎖定收益的通道正在關閉，普通人資產將面臨縮水，而利率還在繼續降。

如果想要給存款鎖定長期高利率，安全穩健的產品，

可以考慮快返型年金險或者分紅險。

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09

商保雙目錄啟動

還是12月，國家醫保局發布了最新版《國家基本醫療保險、生育保險和工傷保險藥品目錄（2025年）》，以及我國首版《商業健康保險創新藥品目錄》，

這兩版目錄都將于2026年1月1日起全國實施。

這兩份目錄一出，標志著我國【醫保托底、商保擴容】的多層次醫療保障體系正式邁入雙軌協同新階段。

醫保目錄：新增114種新藥，基礎保障再升級；

商保創新藥目錄：19種天價藥入圍，包括5款CAR-T療法等。

而且，商保目錄的這些藥享受“三除外”政策：

不納入醫保自費率指標、不納入集采替代品種監測、商保保障范圍內的用藥病例可不納入按病種付費范圍。

徹底打通了“醫院開不了、藥店買不到、報銷跑斷腿”的問題。

以后看病的大趨勢，必然是「醫保+商保」共同支付醫藥費。

對普通人來說，解決了高值創新藥“用不起、報不了”的難題，

尤其是重疾/慢性病/罕見病患者的用藥可及性大幅提升，減輕了醫療負擔。

消費者購買百萬醫療、特藥險時，可關注是否涵蓋雙目錄內項目，以獲得更全面的高額醫療費用保障。

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10

養老保險全國統籌

12月，在最新公布的《十五五規劃建議》中，

關于【落實養老保險全國統籌】，正式被寫進了黨的全會文件中。

全國統籌后，中央會設立調劑基金，讓基金結余多的省份按比例上解部分資金，調撥給缺口地區。

這等于說，以后不只企業職工，城鄉居民養老保險、農村居民養老保險、各地養老金...

都會逐步納入全國統籌的大盤子。

對我們普通人來說，最大的好處就是：

不管我們以后打算在哪個省退休，都不用擔心“地域差異導致養老金延遲或縮水”。

錢不再困在【小池塘】里面，而是在全國的【大水庫】李流動，

哪里水位低就往哪里補水，確保每個退休老人碗里都有水。

而且“十五五”期間，還會從現在的“調劑式統籌”向“統收統支”轉型，

基金管理權限更集中，保障力度只會更強。

很多人比較關心，這個養老金統籌后，是不是到時候大家領到手的養老金就一樣多了？

先直接說答案，并不會。

養老金全國統籌，是解決各地能不能按時發的問題，讓養老金的發放更有保障。

并不是大鍋飯，到時候人人都能領一樣多。

雖然國家已經在努力想辦法，縮小不同人群、不同地區之間的差距，

但社保養老保的依然是基本，想要日子過得更加滋潤，還是要靠自己多【囤糧】。

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總結完2025，很多朋友可能會問，

這些政策和熱點會對2026年保險行業有哪些影響呢？

1、優先配齊基礎保障

無論市場如何變化，重疾險、醫療險、意外險、壽險這四類基礎保障仍是家庭投保的核心。

2026年投保需注意：

重疾險可優先關注保障責任全面的產品，至于分紅型重疾險，暫時沒有新品；

醫療險要重點關注是否涵蓋商保創新藥目錄中的藥品，確保高值藥品保障到位。

2、長期資金規劃

隨著5年大額存單等長期儲蓄產品的下架，保險產品成為家庭長期資金規劃的重要選擇。

2026年可重點關注：

分紅型年金險，適合規劃養老、子女教育金，需選擇監管評級高、歷史分紅實現率穩定的險企產品；

增額終身壽險，具有保額復利增長、靈活支取的特點，適合兼顧財富傳承與應急資金需求；

個人養老金產品，可享受稅收優惠，搭配商業養老保險產品，進一步提升養老保障水平。

3、養老規劃需盡早

不管是養老金精算報告、第四套生命表，還是養老金全國統籌，

無一不在說明，未來人越來越長壽，

單靠社保養老保險，只能保個基礎，

要想老年生活過得舒服，還需要額外補充。

年金險、分紅險都是養老規劃不錯的工具，有需求的朋友，一定要盡快安排！

關于2025年保險的回顧，我們就寫到這里，

2026年，我們繼續一起加油前行！

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