2025年基金圈年度關(guān)鍵詞

今年已經(jīng)是我第七個(gè)年頭盤點(diǎn)關(guān)鍵詞了，逝者如斯夫，不舍晝夜。

NO.10新型浮動(dòng)管理費(fèi)基金

浮動(dòng)管理費(fèi)基金很久之前就有，今年5月份快速上報(bào)、獲批了一批新型浮動(dòng)管理費(fèi)基金。這算是第二次探索，設(shè)計(jì)上更加成熟。這次設(shè)計(jì)上結(jié)合了業(yè)績和持有期。比如持有期小于1年，管理費(fèi)1.2%/年；持有期大于1年，就要與業(yè)績基準(zhǔn)同期的年化作比較，跑贏6%且正收益，管理費(fèi)收1.5%；跑輸3%，只收取0.6%；其他情形收1.2%。雖然看起來復(fù)雜，但也是一種探索和創(chuàng)新，值得鼓勵(lì)。

NO.9個(gè)人養(yǎng)老金基金擴(kuò)容

這個(gè)話題，2024年底是個(gè)重要節(jié)點(diǎn)，指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金基金里來。今年是試點(diǎn)的第三年，也是全面推廣的一周年，也拿出來說說。根據(jù)最新的名單，個(gè)人養(yǎng)老金基金數(shù)量已達(dá)302只。基金種類包括了養(yǎng)老FOF、指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金、FOF、ETF聯(lián)接基金等，今年這些基金絕大多數(shù)取得了正收益。種類多，讓我們的選擇也多了起來。

NO.8降費(fèi)

公募基金的費(fèi)率改革自2023年7月份啟動(dòng)。23年完成了第一步降低管理費(fèi)和托管費(fèi)的改革；24年7月份完成了交易傭金的降低；今年9月份，銷售費(fèi)用改革，完成“三步走”的最后一環(huán)。雖然降費(fèi)可能短期影響了資產(chǎn)端、銷售端的收入，但對于廣大基金投資者來說，是個(gè)不小的利好消息。同時(shí)，也有不少基金公司主動(dòng)降費(fèi)，良性競爭是樂見的。三個(gè)階段累計(jì)起來，每年向投資者讓利超過500億。

NO.7高質(zhì)量發(fā)展

5月份證監(jiān)會(huì)發(fā)布《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，包括了25條舉措，核心是利益綁定與費(fèi)率優(yōu)化，明確了長周期考核、浮動(dòng)費(fèi)率推廣等關(guān)鍵方向。綱領(lǐng)性的文件，有利于這個(gè)公募基金行業(yè)發(fā)展，支持。

NO.6跳槽&離任&退休

基金經(jīng)理也是一種職業(yè)，跳槽離職也無可厚非。今年又有不少喜歡的基金經(jīng)理離職，比如周海棟、鮑無可、馬龍、張翼飛等等，每個(gè)基金經(jīng)理都是獨(dú)立的個(gè)體，他們無法“平替”。還有一批基金經(jīng)理換了新東家，吸金不少。同時(shí)，第一批基金經(jīng)理開始退休，比如去年退休的諾安基金王創(chuàng)練，今年退休的中歐基金曹名長、華泰柏瑞基金田漢卿。甚至還有基金經(jīng)理永遠(yuǎn)離我們而去……

NO.5永贏基金

這家基金公司絕對是“黑馬”一般的存在，今年3季度末，混合型基金突破千億，行業(yè)排名從45名躍升到第10名。主動(dòng)權(quán)益基金工具化，通過智選系列基金，構(gòu)建出了一系列的主題基金。我們看到今年的冠軍基金也是出自永贏旗下，永贏科技智選A收益超過240%，鎖定冠軍。這個(gè)業(yè)績比王亞偉奪冠的時(shí)候收益還要高。不過有個(gè)問題，就是我們熟知永贏智選系列的基金名字，卻很少能把基金經(jīng)理叫上來。同時(shí)永贏基金還布局了細(xì)分賽道的ETF，比如最近大活的商業(yè)航天板塊，永贏的衛(wèi)星ETF規(guī)模突破57億，絕對碾壓同類。

NO.4AI

其實(shí)，今年熱門板塊基本圍繞在科技展開，無論是港股創(chuàng)新藥、港股科技、AI算力芯片還是機(jī)器人。大的主線行情，還是集中AI算力板塊，今年的基金要是投了AI，那業(yè)績基本不算太差勁。我們今年的指數(shù)化工具里，除了之前成立的科創(chuàng)人工智能、創(chuàng)業(yè)板人工智能，今年又多了科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能，總之工具多多。

NO.3白銀LOF

今年還有一類資產(chǎn)漲得比較好，那就是貴金屬。除了黃金突突漲，白銀也水漲船高。市面上投資黃金的基金很多，但投資白銀（期貨）僅有一只，還是一只LOF。這次白銀溢價(jià)套利，讓LOF這類小眾的基金類型，重新走到了人們眼前。

NO.2 六萬億

上周五，國內(nèi)ETF規(guī)模歷史首次突破6萬億大關(guān)，年內(nèi)凈增長2.29萬億。今年ETF連續(xù)突破4萬億（204天）、5萬億（131天）、6萬億（122天）三大關(guān)口，呈現(xiàn)加速度爆發(fā)姿態(tài)，從5萬億到6萬億僅用4個(gè)月，創(chuàng)突破萬億關(guān)口史上最快紀(jì)錄！今年8月份的時(shí)候，國內(nèi)ETF規(guī)模超過日本，成為亞洲最大的ETF市場。

NO.1 三十七萬億

前兩天，中基協(xié)發(fā)布截至11底的數(shù)據(jù)，公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)37.02萬億元。這也是公募基金總規(guī)模首次突破37萬億元。

歷年關(guān)鍵詞