AI芯片主線熄火后，這一板塊有望接力

臨近年底，資金本以為是“刀槍入庫、馬放南山”的節奏；但沒想到是市場依舊有小的熱點出現，整體市場也沒有想象的冷清，市場依舊有賺錢效用。

甚至大盤不聲不響，創下了9連陽。

假如說一個方向能成為主線，一是能夠有持續的炒作概念，另一個就是有足夠的空間想象力，能夠給人不錯的預期。上一個主線方向，就是AI芯片方向。

很多人在討論明年該布局什么行業，我這里也不好去預測。就說說當下火熱的一個方向。

商業航天

商業航天，已上升至國家戰略層面。2025年“航天強國”寫入全會公報，國家航天局設立商業航天司并出臺專項行動計劃。

2025年，我國有多款可回收火箭計劃首飛。月初發射的朱雀三號，上周發射的長征十二號甲，都在火箭可回收方面做出了深入的探索。雖有波折，但這個領域從來不是一帆風順的。我們看到這兩個火箭發射當天市場有所波動，但次日基本上都大漲。

2026年更有不少火箭“排隊”等著發射，天兵科技的天龍三號、藍箭航天的朱雀三號遙二、中科宇航的力箭二號、星際榮耀的雙曲線三號、東方空間的引力二號、星核動力的智神星一號等一批新型號商業火箭有望陸續迎來可回收實驗。

除了可回收火箭，我國低軌衛星互聯網建設將進入新一輪密集部署期。2026年，以星網集團與垣信衛星為代表的星座企業，將陸續啟動大規模衛星招標工作，旨在加速星座組網進程，搶占軌道與頻率資源。

商業航天，目前已經走出了一波行情，也是當下資金炒作的對象。當下熱點中，似乎沒人能蓋過其風頭。伴隨著后續可回收火箭、衛星的發射，還會不斷催化。

布局工具

①國證航天航空行業指數，由滬深北交易所航空航天行業的證券組成，以反映該行業證券的整體走勢。成分股50個，均值129.31億、中位數85.40億。

截至2025.12.29，該指數近一月漲17.79%、近3月漲15.73%、今年以來漲28.07%。

跟蹤基金：4只ETF+1只聯接基金

華夏國證航天航空行業ETF，21.95億

天弘國證航天航空行業ETF，6.22億

華安國證航天航空行業ETF，5.02億

萬家國證航天航空行業ETF，1.74億

華安國證航天航空行業ETF聯接

②國證商用衛星通信產業指數，反映滬深北交易所商用衛星通信產業相關上市公司的證券價格變化情況。成分股50個，均值71.47億、中位數58.45億。

截至2025.12.29，該指數近一月漲37.39%、近3月漲36.57%、今年以來漲65.82%。

跟蹤基金：1只ETF+1只聯接基金

永贏國證商用衛星通信產業ETF，54.90億。貼了一下這只基金最近的份額，可發現最近大批資金凈流入，這只基金規模也水漲船高，短短時間就突破30億、40億、50億，嗖嗖的。

永贏國證商用衛星通信產業ETF聯接

③中證衛星產業指數選取50只業務涉及衛星制造、衛星發射、衛星通信、衛星導航、衛星遙感等領域的上市公司證券作為指數樣本，反映衛星產業上市公司證券的整體表現。

截至2025.12.26，該指數近一月漲35.39%、近3月漲33.62%、今年以來漲66.47%。

跟蹤基金：5只ETF+2只指數基金

兩只場外指數基金分別是博時、平安。

④中證通用航空主題指數選取50只業務涉及航空材料及零部件、通航飛行器制造、通航基礎設施、通航運營與保障、通航應用等通用航空相關領域的上市公司證券作為指數樣本，反映通用航空主題相關上市公司證券的整體表現。

截至2025.12.25，該指數近一月漲20.10%、近3月漲15.16%、今年以來漲28.29%。

跟蹤基金：3只ETF+1只聯接基金

華泰柏瑞中證通用航空主題ETF，1.77億

南方中證通用航空主題ETF，1.10億；+聯接基金

平安中證通用航空主題ETF，0.63億

除此之外，還有一些“近親”指數，比如軍工類指數，國證航天軍工指數等等。

通過上面的數據，也能看出，不同的指數編制表現也不相同。國證商用衛星通信產業指數+中證衛星產業指數，這兩個指數跑得就比較好。規模上，大部分ETF規模不大，目前的唯一龍頭就是永贏的衛星ETF，規模破60億也不在話下。

對于這一板塊的建議，如果持有，可繼續格局；如果沒持有，也沒必要重倉沖進去。在AI熱點熄火之后，商業航天是唯一有炒作概念，也有產業空間的板塊，有望接力AI形成跨年的主線。

附帶大V綜合信號：

2025年12月26日更新：【#】43.65不買不賣（上期49.05）