ST遠智造假鏈全員受罰 監管“處罰曲線”仍在“陡峭上升”

自《行政處罰事先告知書》披露日（11月29日）至12月26日收盤，遠大智能股價已累計下跌28.5%。

日前，ST遠智（即遠大智能，002689.SZ）公告稱，公司及相關當事人收到《行政處罰決定書》。

公告顯示，遠大智能在2019年至2022年6月期間，利用偽造的《驗收證明》提前確認電梯銷售收入，導致多期財報存在虛假記載。

其中，2019年至2021年3年間，遠大智能合計虛增營業收入3.36億元，虛增利潤總額約9326萬元。

而針對這一信披違法行為，遼寧證監局決定對遠大智能給予警告，并處以600萬元罰款。涉事的7名核心高管和“經手人”悉數被罰，合計罰款金額達到1500萬元。

多位受訪業內人士表示，作為又一起造假鏈上全員被罰的案例，體現了監管延續“全鏈條、全主體”的處罰邏輯，提高“關鍵少數”的違法成本，再次向市場傳達了“造假必罰、罰到個人”的信號。

同時，梳理2025年上市公司財務造假案的處罰情況來看，監管“零容忍”態度明確，“處罰曲線”（指嚴厲查處的趨勢）仍處于“陡峭上升”階段。

三年虛增營業收入3.36億元

公告顯示，2019年3月至2022年6月，遠大智能在部分非買斷式電梯產品未取得特種設備檢驗機構出具的《監督檢驗報告》，客戶未取得電梯控制權，不符合收入確認條件的情況下，利用偽造的《驗收證明》作為收入確認依據，將安裝調試后的非買斷式電梯銷售收入（含安裝費）提前確認為營業收入，并結轉對應的營業成本。

這導致遠大智能2019年、2020年、2021年分別虛增營業收入1.23億元、6622萬元、1.38億元，分別占當期報告記載營業收入的15.22%、7.24% 、 14.26%；分別虛增利潤總額3258萬元、 2175萬元、3044萬元，分別占當期報告記載利潤總額絕對值的31.48%、300.55%、224.23%。

并且，2022年半年度虛減營業收入1611萬元，占當期報告記載營業收入的4.85%，虛減利潤總額2345萬元，占當期報告記載利潤總額絕對值的42.96%。

此外，2021年8月，某科技公司與遠大智能簽訂《廠房租賃協議》，約定租賃遠大智能科技園辦公樓A、B、C座及門衛、研發新廠房，租賃期限為2021年1月1日至2021年12月31日。

2021年10月，雙方簽訂《廠房租賃協議的補充協議》，補充約定《廠房租賃協議》。自租賃物達到驗收標準，并經雙方書面簽字蓋章確認交房驗收之后才正式生效。

其后，上述廠房未達到雙方約定的驗收標準，《廠房租賃協議》始終未生效。但遠大智能在未取得交房驗收確認單的情況下仍確認對應租賃收入。

其中，2021年虛增營業收入914萬元，占當期報告記載營業收入的0.94%；虛增利潤總額848元，占當期報告記載利潤總額絕對值的62.47%。

上述兩項違法行為導致遠大智能《2019年年度報告》《2020年年度報告》《2021年年度報告》分別虛增營業收入合計約3.36億元，虛增利潤總額9325萬元。

7名“關鍵人”被罰1500萬元

針對上述違法行為，遼寧證監局決定對遠大智能給予警告，并處以600萬元罰款。與此同時，涉案的“關鍵人”如核心高管、具體負責人等7人合計被罰1500萬元。

其中，遠大智能時任董事長康寶華，知悉遠大智能以《驗收證明》提前確認收入，未審慎關注案涉房產是否實際出租，仍簽字保證遠大智能相關年報、半年報的真實、準確、完整，未勤勉盡責，是前述違法行為直接負責的主管人員。

遠大智能時任總經理陳光偉，未審慎關注遠大智能存在以《驗收證明》提前確認收入情況，未審慎關注案涉房產是否實際出租，仍簽字保證遠大智能相關年報、半年報的真實、準確、完整，未勤勉盡責，是前述違法行為直接負責的主管人員。

遠大智能時任董事、財務總監張楠，未審慎關注《驗收證明》的真實性，決定以《驗收證明》作為收入確認依據，簽字保證遠大智能相關年報真實、準確、完整，未勤勉盡責，是前述違法行為直接負責的主管人員。

遠大智能時任財務總監王維龍，未審慎關注《驗收證明》的真實性，將《驗收證明》作為收入確認依據，未審慎關注租賃業務是否實際履行，簽字保證遠大智能相關年報、半年報的真實、準確、完整，未勤勉盡責，是前述違法行為直接負責的主管人員。

遠大智能時任董事、生產部門負責人孫成雨，經手簽訂《廠房租賃協議》及《廠房租賃協議的補充協議》，但未將補充協議交給財務部門，導致遠大智能相關年報存在虛假記載，簽字保證遠大智能相關年報真實、準確、完整，未勤勉盡責，是前述違法行為直接負責的主管人員。

遠大智能時任安裝維保部計劃推進負責人王爽，偽造《驗收證明》，導致遠大智能相關年報、半年報存在虛假記載，是前述違法行為的其他直接責任人員。

根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）相關規定，遼寧證監局決定對康寶華給予警告，并處以300萬元罰款；對王延邦給予警告，并處以250萬元罰款；對王維龍給予警告，并處以250萬元罰款；對陳光偉給予警告，并處以200萬元罰款；對張楠給予警告，并處以200萬元罰款；對孫成雨給予警告，并處以200萬元罰款；對王爽給予警告，并處以100萬元罰款。

“造假必罰、罰到個人”

“財務造假往往涉及造假鏈條的形成，鏈條由多個具體個人組成，尤其是簽字人員、核心經手人、經辦人。對造假鏈上的關鍵個人悉數嚴懲，將成為監管的常態化趨勢。這也將有力打擊造假鏈條的形成。”四川某會計師事務所合伙人告訴記者。

上海市信本律師事務所合伙人趙敬國律師表示，遼寧證監局針對ST遠智開具了“公司600萬元+7名責任人1500萬元”的罰單，并且逐一認定了偽造《驗收證明》、提前確認收入、虛增/虛減營收利潤等違法事實。該處罰金額與違法規模基本相符，同時也再次向市場傳達了“造假必罰、罰到個人”的信號。

然而，與同期同類案件相比較，趙敬國強調，該案公司端600萬元的罰款上限仍呈現出“頂格但不高”的態勢。

他舉例稱，ST東通因4年造假被處以2.29億元的公司罰款，個人最高罰款達到2650萬元，并且附加10年市場禁入處罰。ST遠智此次處罰未觸及退市，也未對個人采取市場禁入措施，更多地體現出“就案論案”的行政罰款思路。

不過，站在監管趨勢的角度，趙敬國認為，2025年出現的一系列高額罰單表明，監管部門已將“零容忍”從口號落實到實際操作層面。

其中，罰款倍數大幅提升，公司端達到千萬級、個人端達到百萬級已成為常態；疊加退市、市場禁入乃至刑事移送等措施，形成“立體追責”機制；追溯至定增、發債等融資文件，將“造假+欺詐發行”列為升級處罰的觸發點。

“總體而言，‘處罰曲線’仍處于‘陡峭上升’階段。”趙敬國如此總結，隨著《證券法》持續發揮效力，民事賠償與集體訴訟渠道得以打通，未來財務造假行為將面臨“行政+民事+刑事”三重風險。

（編輯：夏欣 審核：何莎莎）

【中經金融】

【中經金融】立足于價值發現與分享，為您解讀最新的投融資環境變化，捕捉財經市場重要信息，事事有關您的財富增益。