商業(yè)航天+人形機器人：雙賽道共振下的6家深度布局公司

一、：三概念聯(lián)動下的材料技術先鋒

（一）商業(yè)航天：股權布局與核心材料協(xié)同

大業(yè)股份在商業(yè)航天領域的布局，始于對湖北三江航天江北機械工程有限公司 4.216% 股權的持有。這一舉措看似低調，實則為其打開了通往航天產業(yè)核心地帶的大門。江北機械工程專注于航天動力系統(tǒng)、天線罩等關鍵產品的研發(fā)生產，這些都是火箭發(fā)射、衛(wèi)星運行等航天任務的核心環(huán)節(jié)。大業(yè)股份憑借這一股權紐帶，不僅能深入了解航天級材料的技術需求，更能將自身在金屬材料領域的專長與之融合。例如，為商業(yè)火箭的發(fā)動機部件提供高強度、耐高溫的金屬基復合材料，確保在極端工況下仍能穩(wěn)定運行，有效提升火箭動力傳輸效率和安全性，實現(xiàn)了從傳統(tǒng)材料制造到航天高端應用的跨越，為我國商業(yè)航天事業(yè)提供了堅實的材料支撐。

（二）人形機器人：腱繩材料突破與產能擴張

在人形機器人領域，大業(yè)股份旗下的山東大業(yè)機器人科技有限公司與北京郵電大學攜手，開啟了腱繩材料研發(fā)的新篇章。腱繩作為人形機器人關節(jié)驅動系統(tǒng)的 “肌肉”，其性能直接影響機器人的運動靈活性和耐久性。雙方聚焦高彈性、耐疲勞的特種纖維復合技術，通過不斷優(yōu)化材料配方和生產工藝，研發(fā)出的腱繩產品能承受數(shù)萬次的反復拉伸而不斷裂，有效提升了機器人關節(jié)運動的可靠性。目前，大業(yè)已積極推進腱繩產品量產，并規(guī)劃海外生產基地，以滿足全球日益增長的人形機器人市場需求，有望在人形機器人輕量化、高性能化的發(fā)展浪潮中搶占先機。

二、：精密制造賦能雙賽道產業(yè)化

（一）商業(yè)航天：火箭結構件批量交付顯實力

超捷股份以精密制造為利刃，在商業(yè)航天領域成功開辟出一片新天地，尤其是在商業(yè)火箭箭體結構件制造方面成果斐然。公司憑借深厚的技術積累與卓越的加工工藝，成為藍箭航天、天兵科技等國內頭部民營火箭公司的核心供應商，為其提供箭體大部段（殼段）、整流罩、燃料貯箱、發(fā)動機閥門等關鍵部件。這些部件堪稱火箭的 “骨骼” 與 “神經”，對材料性能、加工精度要求極高。例如，箭體殼段需承受發(fā)射時的巨大應力和高空復雜環(huán)境，超捷通過特殊材料配方與微米級精密加工技術，確保殼段在極端工況下的強度與穩(wěn)定性；整流罩既要實現(xiàn)輕量化，又要具備高透波性，保護衛(wèi)星等有效載荷，超捷在材料選型與結構設計上反復鉆研，攻克多項技術難題。目前，超捷股份供應的單枚火箭結構件價值量約 1000 萬元，自 2025 年實現(xiàn)批量供貨以來，訂單源源不斷，充分彰顯其在商業(yè)航天供應鏈中的關鍵地位與強大實力。2024 年建成的鉚接產線已具備年產 10 發(fā)火箭結構件的產能，且第二條產線正在建設中，未來產能可根據市場需求快速擴充，為我國商業(yè)航天事業(yè)的蓬勃發(fā)展持續(xù)注入強勁動力。

（二）人形機器人：輕量化材料與小批量訂單突破

在人形機器人賽道，超捷股份同樣展現(xiàn)出敏銳的市場洞察力與強大的技術轉化能力。公司聚焦人形機器人核心部件的輕量化、高性能需求，成功開發(fā)出 PEEK 材質精密緊固件、傳感器基座等高精密部件。其中，PEEK 材質緊固件憑借其高強度、低密度、耐磨損等特性，實現(xiàn)了關鍵連接件減重 60% 以上，有效提升機器人運動靈活性與能源利用效率；傳感器基座則通過創(chuàng)新設計與精密加工，保障了傳感器信號的精準采集與傳輸，為機器人的感知系統(tǒng)提供穩(wěn)定支撐。超捷股份的產品廣泛應用于機器人關節(jié)連接、電機固定、靈巧手等核心部位，已獲得智元機器人等客戶的小批量正式訂單。依托在汽車緊固件領域積累的高精度加工經驗與人形機器人業(yè)務專項小組的持續(xù)研發(fā)攻堅，超捷正加速產品迭代升級，積極向更多頭部機器人企業(yè)送樣測試，有望在人形機器人規(guī)模化量產的浪潮中搶占先機，成為機器人精密零部件領域的領軍企業(yè)。

三、：核心部件國產化的隱形冠軍

（一）商業(yè)航天：特種電機獨供大推力發(fā)動機

在商業(yè)航天這片充滿挑戰(zhàn)與機遇的領域，昊志機電宛如一顆冉冉升起的新星，憑借其在特種電機領域的卓越技術，成功躋身航天動力系統(tǒng)核心供應商行列。作為藍箭航天 “天鵲 B” 液氧甲烷發(fā)動機特種電機的獨家供應商，昊志機電的技術實力得到了充分驗證。“天鵲 B” 發(fā)動機作為我國新一代大推力可重復使用液氧甲烷發(fā)動機，其性能直接關乎我國商業(yè)航天運載能力的提升。傳統(tǒng)火箭發(fā)動機多采用液壓驅動方式，存在能量轉換效率低、響應速度慢等問題，在追求高性價比與高可靠性的商業(yè)航天領域，這些弊端愈發(fā)凸顯。昊志機電研發(fā)的特種電機，以電力驅動替代傳統(tǒng)液壓驅動，成功解決了這一行業(yè)難題。單臺 “天鵲 B” 發(fā)動機配套 4 臺昊志機電的高可靠性電機，這些電機具備高轉速、高扭矩、輕量化等優(yōu)勢，能夠在極端工況下穩(wěn)定運行。經實際測試，其技術指標達到國際一流水平，有效提升了發(fā)動機的整體性能與可靠性。隨著藍箭航天商業(yè)航天項目的穩(wěn)步推進，預計 2025 年昊志機電的特種電機將實現(xiàn)小批量應用并形成盈利，這不僅為昊志機電開辟了新的營收增長點，更標志著我國商業(yè)航天動力系統(tǒng)核心部件國產化取得重大突破，打破了國外在該領域的長期技術壟斷，為我國商業(yè)航天產業(yè)的可持續(xù)發(fā)展注入了強勁動力。

（二）人形機器人：全矩陣部件突破進口壟斷

在人形機器人領域，昊志機電同樣展現(xiàn)出強大的技術實力與創(chuàng)新能力，構建起一套完整的 “諧波減速器 + 無框力矩電機 + 六維力傳感器” 產品矩陣，全方位滿足人形機器人核心部件需求，向進口壟斷發(fā)起強有力的挑戰(zhàn)。昊志機電自主研發(fā)的諧波減速器，堪稱其在機器人領域的拳頭產品。其傳動精度高達 30 弧秒，相比行業(yè)均值提升了 66.7%，這一指標意味著機器人在執(zhí)行任務時能夠實現(xiàn)更精準的動作控制，在精密裝配、醫(yī)療手術模擬等對精度要求極高的場景中，具有無可比擬的優(yōu)勢。該減速器的振動控制和靜音技術也達到了行業(yè)領先水平，振動峰值僅 6mm/s，噪音分貝值降至 58dB，為機器人提供了更穩(wěn)定、安靜的運行環(huán)境。憑借這些卓越性能，昊志機電諧波減速器成功通過特斯拉 Optimus Bot 的嚴苛驗證，并獲得了 2025 - 2028 年高達 50 萬套的訂單，這是對其技術實力的高度認可，也標志著昊志機電正式躋身全球頂級機器人供應鏈。

同時，昊志機電積極拓展客戶群體，向智元機器人等國內頭部人形機器人企業(yè)送樣測試，產品性能得到廣泛好評，有望進一步擴大市場份額。無框力矩電機與六維力傳感器同樣表現(xiàn)出色。無框力矩電機具備高扭矩密度、低齒槽轉矩等特點，為機器人關節(jié)提供了強大而精準的動力輸出；六維力傳感器能夠實時感知機器人在空間中的受力狀態(tài)，為機器人的智能控制提供關鍵數(shù)據支持，實現(xiàn)力覺反饋控制，使其在與環(huán)境交互時更加靈活、安全。從核心部件到關節(jié)模組，昊志機電已實現(xiàn)全鏈條布局，正逐步構建起自己在人形機器人領域的產業(yè)生態(tài)，有望成為國產人形機器人核心部件的領軍企業(yè)，推動我國人形機器人產業(yè)邁向新的高度。

四、楚江新材：材料龍頭的雙賽道深度綁定

（一）商業(yè)航天：碳纖維預制體市占率超 60%

在商業(yè)航天的材料供應領域，楚江新材憑借其子公司天鳥高新，占據著舉足輕重的地位。天鳥高新堪稱我國高性能碳纖維預制體行業(yè)的領軍者，其技術實力與市場份額在國內首屈一指，尤其在航天固體火箭發(fā)動機噴管喉襯纖維預制體方面，更是獨占鰲頭，市場占有率超過 60%。這一核心產品如同火箭發(fā)動機的 “咽喉要道”，在火箭發(fā)射時，需承受數(shù)千攝氏度的高溫以及高速氣流的劇烈沖刷，其性能直接關乎火箭發(fā)射的成敗。天鳥高新通過自主研發(fā)的先進工藝裝備，結合精湛的碳纖維三維立體編織工藝，成功攻克了材料在極端環(huán)境下保持高強度、耐高溫、耐燒蝕的難題，為我國長征系列火箭等眾多航天項目提供了穩(wěn)定可靠的關鍵部件。為了進一步滿足商業(yè)航天市場日益增長的需求，楚江新材在 2025 年果斷啟動了 3 億元的空天復合材料預制體產業(yè)化項目。

（二）人形機器人：超細導體材料切入頭部供應鏈

隨著人形機器人產業(yè)的蓬勃興起，楚江新材敏銳地捕捉到了市場機遇，憑借在材料研發(fā)領域的深厚底蘊，成功開發(fā)出一系列高端導電材料，深度切入人形機器人供應鏈。其子公司安徽鑫海高導投資建設的 “新能源汽車及機器人電子信號通訊用超細銅導體項目” 成果斐然，生產的超細鍍銀銅線、抗干擾線束等產品，具備優(yōu)異的導電性、柔韌性與抗干擾能力，完美契合人形機器人復雜電路系統(tǒng)對信號傳輸高可靠性、高穩(wěn)定性的嚴格要求。這些高端導電材料不僅在性能上表現(xiàn)卓越，更通過了美軍標認證，這一國際權威認證充分證明了其質量與可靠性達到國際頂尖水平，為產品打入國際市場奠定了堅實基礎。目前，楚江新材已與浙江卡迪夫、新亞電子等知名線束企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關系，實現(xiàn)了產品的批量供貨。這些線束企業(yè)作為人形機器人產業(yè)鏈中的關鍵環(huán)節(jié)，將楚江新材的導電材料廣泛應用于機器人的關節(jié)控制、傳感器連接、動力傳輸?shù)群诵牟课唬行ПＵ狭藱C器人各系統(tǒng)的穩(wěn)定運行。2025 年三季報數(shù)據顯示，楚江新材凈利潤達到 3.55 億元，同比激增 2089%，這一驚人的增長幅度不僅彰顯了公司在材料研發(fā)與市場拓展方面的卓越成效，更標志著其在人形機器人領域的業(yè)務布局已初見成效，業(yè)務結構優(yōu)化成果顯著，為未來的持續(xù)增長奠定了堅實基礎。