汽車行業2026年度策略報告：高端化、智能化、全球化協同驅動，智能駕駛+機器人打開新空間（附下載）

來源：報告研究所

1、 汽車行業總結以及 2026 年展望

1.1 國內銷量總結

政策扶持+新能源、出口發力，2025 年全年汽車銷量有望突破 3400 萬輛。2025 年， 受益于國家補貼政策對汽車消費的精準刺激，以及新能源汽車的持續發展，市場需求得到 有效提振。據中國汽車工業協會預測，2025 年我國汽車全年銷量或將突破 3400 萬輛，其 中新能源汽車銷量有望達到 1600 萬輛，汽車出口量預計將超過 680 萬輛。

乘用車：自主品牌、新能源車型占比持續提高。批發口徑下，2025 年 1-10 月，我國 狹義乘用車累計銷量 2377.0 萬輛，同比增長 12.3%。1-10 月自主品牌零售市場份額 65%， 較去年同期增長 5.5 個百分點，自主品牌在新能源市場和出口市場獲得明顯增量。頭部傳 統車企轉型升級表現優異，吉利汽車、長安汽車、長城汽車等傳統車企品牌份額提升明顯。 1-10 月新能源乘用車累計批發 1205.8 萬輛，同比增長 29.9%，滲透率達到 50.7%。

1.1 高端化、智能化、全球化，行業迎來高質量發展

自主品牌高端化持續推進，天花板不斷打開。受益于“精準定位+提升性能”，自主品 牌在 30 萬元以上車型市場上逐步擴大影響力。根據 2025 年上半年機動車上險數據，在 30萬元以上新能源乘用車市場中，中國品牌占比已超過八成。且比亞迪仰望、鴻蒙智行尊界 等品牌車型打入百萬級市場，不斷提升自主品牌的價格天花板。

智能駕駛功能加速滲透，中國汽車智能化滲透率全球領跑。在智能駕駛領域，高階功 能正加速向全價位車型覆蓋滲透，高速 NOA（導航輔助駕駛）已邁入規模化標配階段，城 市 NOA 則在中高端車型中加速落地普及。國內乘用 L2 及以上輔助駕駛功能裝車率已突破 50%，位居全球第一。隨著自動泊車功能在中高端車型中日漸成為標配，其滲透率也已超過 20%，躋身全球前列。近兩年來我國 L2-L3 級駕駛自動化功能新車滲透率，較全球平均水 平領先近 20pct，形成顯著的技術應用代差，有望持續增強自主品牌全球競爭力。

從穩步破局到規模領跑，中國乘用車出口增長韌性凸顯。國內乘用車出口經歷了從緩 慢到爆發的轉變，新能源時代憑借技術與成本優勢加速出海，自 2021 年起，中國新能源汽 車出口迎來爆發式增長，此后便穩居高增長通道。盡管 2024 年受歐盟新能源汽車相關出口 政策調整帶來的擾動，但全年出口量仍達 201 萬臺，同比增幅保持 16%的穩健水平。2024 年中國汽車出口累計 641 萬輛，同比增速 23%。2025 年 1 - 10 月，我國乘用車出口 456.7 萬輛，同比增長 14.2%。

出口區域全球布局，新興市場增速加快。2025 年前三季度，中國乘用車出口繼續保持 強勁增長勢頭，目的地市場呈現出明顯的多極化格局。阿聯酋和比利時分列乘用車出口目 的國和新能源車型出口目的國榜首，同時哈薩克斯坦等新興市場的增長尤為顯著。目前國 內乘用車出口在保持全球布局的同時，新興市場增速尤為明顯。

政策退坡短期影響銷量，行業逐步轉向高質量發展。根據財政部和稅務總局，從 2026 年 1 月 1 日起，新能源購置稅優惠政策將調整為減半征收，單車最高減稅額度降為 1.5 萬 元，消費需求或將受到影響。同時汽車行業積極響應“反內卷”政策，行業“價格戰”現 象或將逐步平息，行業進入高質量發展階段。根據科瑞咨詢，2026 年乘用車銷量預計達到 3109.4 萬輛，銷量增速趨于平緩。我們認為，隨著后續行業的高質量發展，在高端化、智 能化、全球化方面比較領先的車企有望迎來結構性機會。

2、 智能駕駛：法規逐步完善，L3 與高階智駕逐步落地

2.1 法規持續完善，智能駕駛滲透率持續提升

法規持續完善，智駕逐步標準化。當前國內關于智能網聯汽車的法規持續完善，且 2025 年工業和信息化部發布《2025 年汽車標準化工作要點》，提出推動自動駕駛設計運行 條件、自動泊車、自動駕駛仿真測試等標準批準發布及實施，加快自動駕駛系統安全要求 強制性國家標準研制，構建自動駕駛系統安全基線。隨著國內法律法規的持續完善，行業 有望持續規范化發展。

自主品牌加快智駕技術研發，行業智駕滲透率持續提升。2025 年 1-9 月 L2 及以上輔 助駕駛車型銷量達 942.67 萬輛，其中 L2++及以上車型銷量達 364.3 萬輛，占比為 38.65%。 2025 年 1-9 月相較于 2024 年同期，輔助駕駛滲透率最大變化是自主品牌，其在 10-20 萬 滲透率提升超過 20 個百分點。

高階輔助駕駛滲透率已突破 25%，L3 級智能輔助駕駛乘用車或逐步實現量產落地。根 據 NE 時代新能源數據，2025 年 1-9 月份 L2++（可實現高速 NOA 以及高快路輔助駕駛）及 以上輔助駕駛滲透率已達到 25.01%。2025 年 9 月，工信部公布首批 L3 級智能網聯汽車準 入試點名單，長安、比亞迪、廣汽、上汽、北汽藍谷、一汽、蔚來 7 家車企上榜，L3 級 智能輔助駕駛乘用車或實現量產落地。

2.2 產業生態逐步成熟，Robo-X 持續落地

政策引導，Robotaxi 行業不斷成熟。國內在 Robotaxi 領域的政策一直在不斷完善， 逐漸建立起 Robotaxi 從準許上路到全無人商業運營、包含責任承擔等細則在內的政策體系， 且地方積極探索當地經驗，其中北京、武漢、廣州、上海、深圳、重慶等城市走在前列。

優勢持續體現，Robotaxi 2030 年市場規模有望達到 2700 億元。從遠期來看， Robotaxi 相比傳統出租車，在成本和收入兩端都更具優勢： （1） 成本方面，Robotaxi 節省了人力成本，這是傳統出租車運營成本的大頭；與 此同時，自動駕駛算法控車更精準，能耗和運維成本都更低； （2） 收入方面，Robotaxi 可實現 7*24 小時全天候運營，承接更多訂單，且車輛的 私密性、駕駛的平順性優于傳統出租車。 馬斯克預判，Robotaxi 的運營成本將低于 0.2 美元/英里，即每公里運營成本不到 1 塊錢。根據量子位智庫，預計到 2030 年國內 Robotaxi 滲透率在將達 50%，訂單量超 171.9 億，市場規模有望達到 2700 億元。

無人物流車：政策扶持，逐步走向商業化。無人物流車起源于早期對自動化技術在物 流領域的應用探索，當前從國家層面的各類規劃綱要鼓勵技術研發與應用，到地方條例為 其提供道路測試和運營規范，政策覆蓋了技術創新、場景應用、標準制定等多個方面。在 政策的鼓勵下，從企業技術布局到多地試點運營，再到獲得合法路權并走向商業化試點與 規模化應用，正逐步融入物流各環節。

隨著技術進步，無人物流車有較大應用前景。按照駕駛速度和運輸距離分類，中國自 動駕駛物流貨運場景可分為園區物流、城市配送、城際運輸、干線物流四類，無人物流車均有較大應用前景： （1） 園區物流和城市配送物流屬于低速、中短距離運輸，存在司機長時間駕駛、高 燃油和司機成本等問題。由于無人車低速行駛的特性，技術的可延展性較強， 隨著行業技術的發展，或將有效降低無人車的成本； （2） 城際運輸和干線物流屬于中高速、長距離運輸，存在運輸效率低，缺少科學化 管理，司機招工難等問題。由于在長距離運輸場景下，運輸路線多為非固定路 線，車輛時速相對較高，自動駕駛車輛在感知定位和規劃控制方面都可能存在 相對較高的難度。由于無人駕駛物流車可以實現 24 小時不間斷運行，提高運 輸效率，降低單位運輸成本。同時，隨著技術的發展，無人駕駛物流車的硬件 成本逐漸降低，運營維護成本也相對穩定，長期來看，具有較大的優勢。

無人駕駛物流車正處于快速發展的階段，市場規模快速擴大。由于無人駕駛物流車能 夠提供更加快速、精準、低成本的配送服務，據中國汽車工程學會預估 2025 年中國無人駕 駛物流車產業產值增量為 439 億元，到 2030 年將升至 5948 億元。到 2030 年，預估干線無 人物流運輸將占據無人駕駛物流車市場的 47%，城市無人物流配送占比 24%。

3、 機器人：產業快速迭代，行業空間廣闊

3.1 特斯拉機器人量產加速，全球機器人市場規模持續提升

（報告來源：信達證券。本文僅供參考，不代表我們的任何投資建議。如需使用相關信息，請參閱報告原文。）