遲遲等不到中國(guó)審批，英偉達(dá)輸了個(gè)精光，中方抓住了特朗普的把柄

美國(guó)想賣(mài)芯片給中國(guó)，也得問(wèn)問(wèn)中國(guó)買(mǎi)不買(mǎi)！黃仁勛好不容易說(shuō)服特朗普對(duì)華出售人工智能芯片，為何中國(guó)反倒有可能沒(méi)興趣采購(gòu)呢？

英偉達(dá)已告知中國(guó)客戶，計(jì)劃于2026年2月中旬農(nóng)歷春節(jié)假期前，向中國(guó)交付H200人工智能（AI）芯片。但是對(duì)此，有匿名知情人士聲稱，截至目前，所有交付計(jì)劃依然存在重大不確定性，因?yàn)橹袊?guó)還沒(méi)有批準(zhǔn)任何一筆H200芯片采購(gòu)訂單，因此這批芯片的最終交付時(shí)間表或?qū)⒏鶕?jù)中方的決策進(jìn)行調(diào)整。

要搞懂這事兒，得先回頭看看美國(guó)之前的操作。早幾年美國(guó)怕中國(guó) AI 發(fā)展太快，一道禁令把英偉達(dá)最頂尖的 A100、H100 芯片給禁售了，逼著英偉達(dá)搞 “閹割版” 芯片，先是 A800、H800，后來(lái)連這些都不讓賣(mài)，又推出了性能縮水到 H100 三分之一的 H20，價(jià)格還不便宜，被業(yè)內(nèi)罵成 “智商稅”。那時(shí)候英偉達(dá)是真著急，中國(guó)市場(chǎng)曾經(jīng)貢獻(xiàn)了它全球 27% 的營(yíng)收，是最大的海外 “錢(qián)袋子”，巔峰時(shí)期中國(guó)高端 AI 芯片市場(chǎng) 95% 都是它的天下，這么大一塊肥肉不能丟。

所以英偉達(dá) CEO 黃仁勛就成了 “說(shuō)客”，圍著特朗普轉(zhuǎn)了大半年，又是跟著出訪，又是在白宮私下找盟友，最后終于在橢圓形辦公室說(shuō)動(dòng)了特朗普，核心意思就是 “把中國(guó)市場(chǎng)讓給華為這些本土企業(yè)，就是犯傻”。特朗普一想，既能讓美國(guó)企業(yè)賺錢(qián)，還能抽 25% 的分成充實(shí)國(guó)庫(kù)，順帶能延緩中國(guó)自主芯片的進(jìn)度，何樂(lè)而不為？于是在 2025 年 12 月宣布允許 H200 對(duì)華出口，但特意留了一手 —— 更先進(jìn)的 Blackwell 和即將發(fā)布的 Rubin 芯片照樣禁售，說(shuō)白了就是只給中國(guó) “次優(yōu)解”，想既賺著錢(qián)又卡著中國(guó)的脖子。

可特朗普和黃仁勛都算錯(cuò)了一件事：這幾年中國(guó)沒(méi)閑著，美國(guó)的封鎖反而逼出了國(guó)產(chǎn)芯片的崛起?，F(xiàn)在華為昇騰系列已經(jīng)不是當(dāng)年的跟跑者了，昇騰 910C 性能對(duì)標(biāo)英偉達(dá) H100，國(guó)產(chǎn)化率超過(guò) 85%，中芯國(guó)際的 7nm 產(chǎn)線每月能產(chǎn) 8 萬(wàn)顆，阿里、百度這些大廠早就開(kāi)始傾斜訂單。

IDC 數(shù)據(jù)顯示，2024 年華為昇騰在中國(guó) AI 芯片市場(chǎng)的份額已經(jīng)沖到 23%，而英偉達(dá)雖然還占著 70%，但都是之前的舊款芯片，更有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)到 2026 年底，華為的份額能漲到 50%，英偉達(dá)得跌到 8%。除了華為，寒武紀(jì)、百度昆侖芯也都起來(lái)了，寒武紀(jì)甚至一度成了 A 股 “股王”，營(yíng)收一年漲了 20 多倍，國(guó)產(chǎn)芯片已經(jīng)能滿足國(guó)內(nèi)大部分 AI 算力需求，不再是離了英偉達(dá)就玩不轉(zhuǎn)。

更關(guān)鍵的是，中國(guó)對(duì)美國(guó)芯片早就沒(méi)了之前的 “依賴癥”，反而多了幾分警惕。今年 7 月底，國(guó)家網(wǎng)信辦就因?yàn)?H20 芯片有 “漏洞后門(mén)安全風(fēng)險(xiǎn)” 約談過(guò)英偉達(dá)，這事兒讓國(guó)內(nèi)企業(yè)都心里有數(shù)，進(jìn)口芯片的安全問(wèn)題絕不能馬虎。而且美國(guó)的政策向來(lái)?yè)u擺不定，今天讓賣(mài) H200，明天說(shuō)不定又因?yàn)槟膫€(gè)議員反對(duì)就禁了，中方要是現(xiàn)在批量批準(zhǔn)訂單，萬(wàn)一后續(xù)被卡脖子，整個(gè) AI 產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃都得被打亂。中關(guān)村信息消費(fèi)聯(lián)盟的項(xiàng)立剛就說(shuō)了，這種 “精準(zhǔn)滴灌” 式的解禁根本不靠譜，靠別人的 “次優(yōu)解” 永遠(yuǎn)成不了氣候。

所以中方遲遲不批 H200 的采購(gòu)訂單，不是沒(méi)需求，而是真的 “沒(méi)興趣” 急著買(mǎi)?，F(xiàn)在國(guó)內(nèi) AI 企業(yè)就算有算力缺口，也能通過(guò) “國(guó)產(chǎn)為主、進(jìn)口補(bǔ)充” 的方式解決，工信部還提出了 “捆綁采購(gòu)”，要求 H200 訂單里必須搭配 30% 的國(guó)產(chǎn)芯片，財(cái)政部更是給采購(gòu)國(guó)產(chǎn)芯片的企業(yè) 15% 的稅收返還，國(guó)家級(jí) AI 項(xiàng)目還強(qiáng)制要求 50% 算力用國(guó)產(chǎn)。有政策支持，有國(guó)產(chǎn)芯片頂上來(lái)，中國(guó)企業(yè)自然不用慌，反而能沉下心來(lái)等更穩(wěn)妥的方案。

反觀英偉達(dá)，現(xiàn)在是真的輸了個(gè)精光。之前說(shuō) “100% 退出中國(guó)市場(chǎng)” 雖然是噱頭，但市場(chǎng)份額從 95% 跌到如今的局面是事實(shí)，2024 年中國(guó)區(qū)營(yíng)收占比已經(jīng)降到 13%。這次押注 H200，本來(lái)想清庫(kù)存、挽客戶，結(jié)果訂單批不下來(lái)，4 萬(wàn)到 8 萬(wàn)顆芯片砸在手里，不僅業(yè)績(jī)預(yù)期要泡湯，還得眼睜睜看著華為這些國(guó)產(chǎn)廠商搶市場(chǎng)。更要命的是，中國(guó)是價(jià)值 500 億美元的大市場(chǎng)，一旦徹底失去，英偉達(dá)不僅少了一大筆收入，全球 AI 芯片的話語(yǔ)權(quán)也會(huì)跟著下降，畢竟全球 50% 的 AI 研究人員都在中國(guó)，丟了這個(gè)市場(chǎng)，就等于丟了未來(lái)的技術(shù)生態(tài)。

這背后其實(shí)就是中方抓住的最大把柄：美國(guó)芯片業(yè)離不開(kāi)中國(guó)市場(chǎng)，但中國(guó)已經(jīng)不再離不開(kāi)美國(guó)芯片。特朗普以為賣(mài) H200 能讓中國(guó)依賴美國(guó)技術(shù)，結(jié)果反倒讓中國(guó)更堅(jiān)定了自主的決心；黃仁勛以為說(shuō)服特朗普就能保住市場(chǎng)，卻沒(méi)料到中國(guó)的國(guó)產(chǎn)替代已經(jīng)成了氣候?，F(xiàn)在中方不緊不慢地審核訂單，其實(shí)就是在告訴美國(guó)：想做買(mǎi)賣(mài)可以，但得拿出誠(chéng)意，不能一邊想賺錢(qián)一邊搞封鎖，更不能把 “次優(yōu)解” 當(dāng)寶貝。

說(shuō)到底，這場(chǎng)芯片博弈和之前的稀土貿(mào)易戰(zhàn)本質(zhì)一樣，美國(guó)表面上態(tài)度強(qiáng)硬，實(shí)則內(nèi)心怕得要死，既想打壓中國(guó)科技發(fā)展，又怕自己的企業(yè)活不下去。特朗普盼著中方主動(dòng)找上門(mén)求購(gòu)芯片，就像之前盼著中國(guó)打電話給他一樣，可中方現(xiàn)在根本不吃這一套。有國(guó)產(chǎn)芯片撐著，有政策托底，中國(guó)完全有底氣慢慢耗，美國(guó)不拿出真正平等的合作態(tài)度，不放棄那些亂七八糟的限制，H200 的訂單就永遠(yuǎn)只能懸著。

現(xiàn)在全球都看著這場(chǎng)芯片貿(mào)易戰(zhàn)，中國(guó)在全球 AI 產(chǎn)業(yè)里的角色越來(lái)越重要，不是美國(guó)想卡就能卡住的。英偉達(dá)的困境已經(jīng)說(shuō)明，在科技競(jìng)爭(zhēng)里，誰(shuí)掌握了自主技術(shù)，誰(shuí)就有話語(yǔ)權(quán)。中方抓住特朗普的把柄，其實(shí)就是抓住了美國(guó) “想賺錢(qián)又想打壓” 的矛盾心理，只要中國(guó)堅(jiān)持自主創(chuàng)新，不妥協(xié)、不讓步，美國(guó)最終只能要么拿出誠(chéng)意合作，要么徹底失去中國(guó)這個(gè)大市場(chǎng)，而無(wú)論哪種選擇，中國(guó)都已經(jīng)占據(jù)了主動(dòng)。