12月16日 | 趁颶風災害，美印密謀在斯里蘭卡部署基地？

2025年12月16日 總第1131期

值日編輯：張咪咪 何佳蔚

審核：饒金山 王若桐

執行主編：陳卓

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圖源：pacific eagles網站

《斯里蘭卡衛報》12月13日報道，印美借救災之機，擬在斯亭可馬里港建設聯合軍事基地。據悉，斯遭受迪特瓦（Ditwah）颶風重創后，印美兩國迅速派遣軍機、艦艇及人員進入斯境內。美方出動C-130J運輸機，其具備情報監視偵察（ISR）功能，但受災地區并無可供該機型起降跑道。分析指出，印美以救災為噱頭，推動在斯亭可馬里港（Trincomalee）建立“聯合軍事指揮中心”，其系印方牽頭建設、美方跟進，對外包裝為災害應對中心，不以公開方式運作，相關方通過“伙伴關系建設”、“能力升級”、應急演練、后勤預置與人道預部署等方式推進。值得注意的是，美解密檔案顯示，1950年代以來，印美長期關注亭港戰略價值。印曾試圖通過支持分離主義、雙邊談判、軍事部署等方式介入斯內政并奪取亭港控制權。印曾擔憂美英進入亭港，但面對中斯關系快速發展，轉而接受與美共同駐軍。目前，斯深陷自然災害、經濟危機、軍事能力退化三重困境，或被迫接受印美軍事存在。

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圖源：《印度快報》

《印度快報》12月15日報道，莫迪政府擬推出新的就業保障計劃取代MGNREGA，但被詬病“損害印農村居民勞動權”。印中央政府事先未經協商，計劃在印人民院（下院）推出《2025年促進印度農村就業和生計保障法案》（VB-G RAM G），以取代《圣雄甘地國家農村就業保障法》（MGNREGA）。MGNREGA由中央政府全額資助、以需求為導向的就業計劃，保障每戶農村家庭每年可獲得100天的簡單體力勞動工作。相較MGNREGA，VB-G RAM G改變了“工作是一種基本權利”理念，被認為不利于印廣大農村的最基本生計保障。分析認為，盡管MGNREGA始終存在執行問題，但它曾在經濟困難時期有力支持印農村生計。相比之下，VB-G RAM G雖稱提供125天就業保障，但四個關鍵條款都將削弱其為農村人口提供保障的力度：一是項目分配從基于自下而上的需求，改為由中央規劃決定，撥款額度由中央決定。二是保障范圍縮至中央政府指定區域，而提供工作的責任則由邦政府承擔。三是限制邦政府權限。法案規定，如果邦政府要推出自己的就業計劃，則其必須符合中央政府設定的規范。四是削減中央出資份額。在MGNREGA下，中央出資比例至少為90%。在新法案中，中央與地方出資比例為60:40，在印東北、山地邦等特殊地區則為90:10。分析認為，在新法案下，邦政府很可能不愿意為一個完全由印中央控制的項目承擔40%出資。目前，VB-G RAM G已引起重大輿論爭議，一些聲音稱新法案“損害勞動者尊嚴與民主協商原則”。

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“低AI關聯度”的印度股市今年表現落后于亞洲市場。圖源：《彭博社》

《印度教徒報》12月15日報道，人工智能（AI）泡沫擔憂加劇之際，印股市成全球基金分散風險的新選擇。信安資產（Principal Asset Management Co.）、瀚亞投資（Eastspring Investments）等全球機構紛紛看好印股市，認為其與AI相關交易關聯度較低，可有效對沖全球科技股過度集中的風險。印股市估值回落至五年均值附近，表現穩健韌性，增長動力主要來自銀行業、消費企業和服務業等。減稅、勞動法改革、充裕流動性以及支持性政策等利好為印股市提供堅實支撐。此外，印央行下調利率，最新季度經濟增速達到8.2%，且印美雙邊貿易協定有望簽署，進一步強化了市場信心。專家分析認為，若全球AI投資熱潮見頂，印股市有望跑贏大盤。當下，印仍缺乏英偉達式核心AI企業，在芯片設計、制造等生態系統領域缺乏實質性布局，經濟與AI關聯度較低。相比之下，中國資本市場的AI相關標的豐富，收益潛力與行業波動及政策變化高度綁定。目前，國際資本機構正謹慎布局印度估值優勢領域。

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2025年12月15日，錫金邦首席部長普雷姆·辛格·塔芒為25輛摩托車和汽車舉行發車儀式現場。圖源：《印度教徒報》

《新印度快報》《印度教徒報》12月15日報道，根據“印度戰地觀光”計劃（Bharat Ranbhoomi Darshan），印開放錫金邦的卓拉山口（Cho La）和洞朗多卡拉山口（Dok La）用于中印邊境戰地旅游。洞朗地區（Dok La）位于不丹、中國和印度交界的康布麻曲(印稱春丕河谷)地區 ，2017年因中印軍隊對峙而成為國際關注焦點；卓拉山口（Cho La）則是1967年中印邊防部隊發生武裝沖突的重要地點。“印度戰地觀光”計劃由印陸軍與旅游部聯合推進，旨在通過規范化管理，讓公眾在確保安全的前提下進入部分邊境戰場故地，了解軍事歷史，以此接受愛國主義教育。相關項目由印中央政府、邦政府和軍隊協調組織運作。此外，“印度戰地觀光”計劃也是“活力邊村計劃”（Vibrant Village Programme）的一部分，意在通過規范的旅游活動加強邊境地區的產業發展，并為當地創造就業機會。地方官員稱，目前相關基礎設施仍在建設中，已先行配套基本服務設施，包括咖啡館、廁所、公園和路邊休息設施等，地方正與軍方協調通行與安全相關事宜。

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圖源：X

The Wire網站12月14日報道， 印人黨首次贏得喀拉拉邦首府政權，嚴重動搖印度共產黨（馬克思主義）（CPI ）在僅存執政邦的地位。 印度喀邦地方選舉結果公布，印人黨（BJP）在特里凡得瑯（Thiruvananthapuram）市政廳選舉中贏得101席中的50席，系其近50年來首次取得該邦首府控制權，終結印共（馬）（CPI ）1980年以來的連續執政。全邦層面，國大黨（INC）領導的聯合民主陣線（UDF）取得明顯優勢，控制四個市政委員會（municipal corporation），印共（馬）領導的左翼民主陣線（LDF）僅控制科澤科德（Kozhikode）。市鎮層面，LDF從2020年的43個降至28個，UDF從41個升至54個。業內人士表示，左翼政黨失利源于意識形態模糊、競選策略失當。一方面，印共（馬）作為世俗主義政黨試圖拉攏印度教信徒，疊加其領導人政治丑聞，致北部穆斯林選民轉投國大黨。另一方面，南部印度教信徒并未轉向印共（馬），仍繼續支持印人黨。值得注意的是，喀邦現為印共（馬）唯一執政的邦，而在2026年將舉行的邦議會選舉中，印共（馬）恐失去全印范圍內的邦級執政權。

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圖源：彭博社

《日經亞洲》、彭博社12月15日報道，出口增長疊加進口回落，印11月貿易逆差收窄至五個月低點。數據顯示，印11月商品貿易逆差降至245.3億美元（$24.53 billion），創五個月新低，較10月的416.8億美元（$41.68 billion）大幅收窄。出口方面，印11月出口381.3億美元（$38.13 billion），同比增長19.4%，為近十年同期最高。其中對美出口69.2億美元（$6.92 billion），環比增長近10%，同比增長超21%。2025年4-11月印對美出口累計590.4億美元（$59.04 billion），同比增11.4%，對華出口同比增長32.8%至122.2億美元（$12.22 billion），其中電子產品出口增幅最大，其次是工程類產品。分析指出，印對美出口韌性關鍵在于印電子產品及藥品獲美方關稅豁免。進口方面，受黃金、石油、煤炭三類大宗商品交易減少影響，11月印進口降至626.6億美元（$62.66 billion）。此外，為對沖美關稅影響，莫迪政府已推出消費稅減免、出口促進計劃及勞動法改革等措施。貿易數據公布后，此前觸及歷史低點的盧比匯率有所回升。

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圖源：網絡

Substack頻道Public Policy 12月14日發表題為《印度政策觀察：是否聽取反饋意見？》的文章認為，全球投資者懷疑印經濟增長的原因在于認為印是AI領域的“輸家”、印政策制定者缺乏系統性提升制造業競爭力的決心、“中國+1”戰略動力減弱、印原有競爭優勢領域承壓。然而，印2026年宏觀經濟仍呈現向好態勢，莫迪政府也調整相關政策，并吸引全球科技巨頭投資、推進藥品監管升級。本文作者拉古·S·賈特利（Raghu S Jaitley）系公共政策和政治經濟領域觀察家。

過去半年，全球投資者對印經濟發展持懷疑態度，這與印國內普遍的商業信心形成鮮明對比。當前，印金融形勢不容樂觀：一是全球投資組合中，印權重僅為中國一半。二是與新興市場指數相比，印股市2025年以來相對下跌26%，創21世紀新低。

然而，全球投資者短期內易受情緒影響，不宜給予過高權重。全球投資者對印懷疑態度原因有四：一是投資者認為印度是AI領域的凈輸家（net loser）。中美主導上游AI創新，印則在競爭中錯失良機。印雖大力開發AI技術堆棧、建設半導體制造，但力度不足、進度落后。因此，印未來恐僅能成為AI的買方用戶，購買全球大型科技企業的產品，而這將沖擊印IT服務外包行業和商業外包行業，導致印損失大量工作崗位。

二是印政策制定者缺乏系統性提升制造業競爭力的決心。一方面，過去六年，印政府頻繁上調進口關稅、收緊質量控制政策，但此種保護主義反而損害印全球競爭力。另一方面，勞動法等領域的監管冗余（regulatory cholesterol）增加企業經營障礙。印政府至今未大力改革，反而呈現保護主義加劇、市場權力集中的趨勢，削弱了企業競爭優勢。三是“中國+1”戰略動力減弱。中國電動汽車等產業產能巨大、產品質量高、價格競爭力強，重獲投資者青睞，擠壓印發展空間。

四是印原有競爭優勢領域承壓。例如，印汽車零部件難以適配電動汽車轉型，美對紡織品等商品的關稅問題，仿制藥質量爭議。此外，印結構性問題仍然存在，包括石油等化石能源進口依賴過高、國防裝備尚未實現標準化等。

不過，在諸多負面因素中也存在積極因素：一是印宏觀經濟呈現積極向好態勢。數據顯示，印2026年經濟有望更為強勁，增長預期上調，通縮影響將逐步消退，4%的通脹預期或將推動名義GDP回升至11%。印政府此前采取的降低邦合規負擔、推進商品及服務稅改革等政策，也體現出其高度為經濟發展消除制約因素。

二是印在藥品監管升級與吸引全球科技投資方面取得積極進展。一方面，印計劃將WHO全球基準標準從已達標的疫苗領域擴展至藥品，相關提案已進入討論與評估準備階段，有望緩解國際社會對印藥品安全性的擔憂。另一方面，微軟、亞馬遜、谷歌等科技巨頭密集宣布對印大額投資，聚焦AI研發、數據中心建設、中小微企業數字化等領域，印AI市場存在新發展機遇。盡管投資者視印為潛在輸家，但印AI服務業反而存在轉機——通過推動AI應用和人才培養，印有望形成可出口的高端服務能力。

當前，印發展的關鍵在于正視自身國際形象，以務實政策回應外界關切，在經歷多重外部沖擊后把握經濟回暖窗口，避免再度自我陶醉，以實際成果打破長期以來的懷疑。

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編輯：余佳軒

審核：單敏敏 陳玨可

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