募資額再縮水！百通能源業績下滑之際擬定增“補血”，實控人全額認購

12月16日晚間，百通能源（001376）披露2025年度向特定對象發行股票預案（二次修訂稿），將擬募集資金總額由不超過2.87億元（含本數）下調至不超過2.73億元（含本數）。

在此之前，百通能源于今年9月發布公告，將擬募集資金總額由不超過3.85億元（含本數）下調至不超過2.87億元（含本數）。

最新定增預案顯示，百通能源本次募集資金總額扣除發行費用后，將全部用于補充流動資金及償還借款。本次向特定對象發行股票由百通能源控股股東南昌百通環保科技有限公司（以下簡稱“百通環保”）全額認購。

本次發行價格為9.85元/股，發行股票數量為不超過2770萬股（含本數），發行數量不超過本次發行前公司總股本的30%，且發行后社會公眾持有的公司股票數量不低于公司股份總數的25%。

百通能源表示，通過認購本次發行股票，實際控制人張春龍控制股權比例將得到提升，有利于增強公司控制權的穩定性。同時，本次發行體現了張春龍對公司未來發展前景的認可，有利于增強市場對于公司價值以及未來發展的預期和認可，提振市場信心，保障公司的長期穩定發展以及全體股東的利益。

據公開資料，百通能源成立于2010年，是一家專注于工業園區熱力能源供應的集團化公司。業績方面，2025年前三季度，百通能源實現營收7.56億元，同比減少7.47%；歸母凈利潤1.32億元，同比下滑11.23%。

百通能源表示，近年來，公司為了滿足業務發展的資金需求，除通過經營活動補充流動資金外，主要通過銀行借款等外部融資方式籌集資金以滿足日常經營之需。最近三年末短期借款余額分別約為1.6億元、1.93億元、3.03億元。本次發行募集資金用于補充流動資金及償還借款后，公司的資金實力將得到提升，總資產及凈資產規模將得到增加，資產負債率進一步降低，資本結構將得到改善。公司通過本次發行募集資金可有效降低運營資金壓力，提高資金流動性及償債能力，使得整體抗風險的能力進一步提高。

與此同時，百通能源提示稱，公司收入高度依賴下游客戶的用汽量和用汽穩定性。下游客戶的生產規模與其所處的產業景氣度密切相關，若未來產業經濟增速放緩或出現波動，下游制造業企業可能減少產量或暫停生產，直接導致蒸汽需求下降。此外，熱力供應受物理管網限制，供熱范圍通常局限于特定園區，該區域若發生產業衰退、企業外遷或政策調整，公司難以快速將蒸汽銷售至其他區域，導致產能閑置和收入萎縮。公司計劃通過拓展新園區、優化管網布局等方式降低依賴風險，但上述措施需一定時間周期，短期內若主要客戶需求下滑，公司仍將面臨業績波動甚至下滑的風險。

二級市場上，截至17日收盤，百通能源漲6.01%，報15.18元/股，總市值69.96億元。