關于個人養老金，你想知道的都在這兒

你是否在指尖劃過一條“老齡化”的新聞時，閃過一個念頭：“等我老了，錢夠花嗎？”

你是否看著工資條上的個稅扣除，暗自琢磨：“有沒有什么合法省稅的好辦法？”

你是否面對五花八門的理財產品，感到無從下手：“到底哪種才能真正幫我攢下養老錢？”

如果你有這些疑問，那么這篇文章就是為你準備的。今天，我們用最直白的方式，聊聊那個聽起來有點遙遠、卻關乎每個人未來的話題——個人養老金。

一、 已經有社保，還需要個人養老金嗎？

把你的養老保障想象成一個三條腿的凳子：

• 第一條腿：國家基本養老保險（就是常說的社保養老金）——這是國家提供的基礎保障，保證你退休后有一份“基本口糧”。
• 第二條腿：企業年金或職業年金——這是“單位福利”，但覆蓋人群有限。
• 第三條腿：個人儲蓄和投資——這是你自己搭建的部分，決定了你退休后是“吃得飽”還是“過得好”。

個人養老金，就是國家幫你把“第三條腿”打得更結實、更科學的官方指定工具。它不是一個具體產品，而是一個專屬于你的養老投資賬戶。在這個賬戶里，你可以自主選擇合規的金融產品進行投資，享受稅收優惠，并強制進行長期儲蓄，為未來的自己存下一筆專屬財富。

二、 最吸引人的“稅收優惠”，到底能省多少錢？

這是大家最關心的問題，我們直接算筆賬：

每年，你最多可以向個人養老金賬戶存入12000元。這筆錢，可以從你的全年應納稅收入中扣除，相當于“稅前存款”。

它能幫你省多少稅？關鍵看你的“邊際稅率”（即你收入所適用的最高那檔稅率）。

注：全年最高可節稅=12000*對應個稅稅率

舉個例子，小李的稅前年收入約20萬元，適用20%的個稅稅率。如果他頂格存入12000元，那么當年直接少交2400元的個人所得稅。這相當于國家給你發了一個“即時紅包”。

根據規定，這筆錢在退休領取時，需要單獨按3%的稅率計算個人所得稅。所以，對于目前稅率高于3%的人群（稅前年收入9.6萬元以上），當下節稅的效果是實實在在的。尤其是當前稅率越高，省稅力度越大。

三、 錢放進去，能買什么？會不會虧本？

個人養老金賬戶里設有一個“專屬購物車”，貨架上的投資產品都是經過國家金融監管部門嚴格篩選的，具備運作安全、成熟穩定、側重長期保值等特性。最初主要分為四類：

• 儲蓄存款：類似長期定期存款，風險極低，收益穩定，是“壓艙石”。
• 商業養老保險：提供終身領取等功能，重在保障和確定性。
• 理財產品：凈值型產品，風險收益特征相對穩健。
• 公募基金：主要投資于股票、債券等，追求長期增值，但會有波動

2024年末，個人養老金賬戶的投資范圍又進一步擴大，納入了國債。而在公募基金這一類目中，從最初的養老目標基金（FOF），增加了指數基金、指數增強基金、ETF聯接基金等。

關于“會不會虧本”，大家要理解，個人養老金賬戶不僅有保本儲蓄功能，更是一個長期投資賬戶。你選擇不同的產品，就對應不同的風險收益特征。比如，選擇養老目標基金，短期內可能因市場波動出現賬面浮虧。它的設計初衷是通過長期投資（動輒二三十年）來平滑風險，力爭獲得超越通脹的回報。

四、 怎么挑選個人養老金產品？

最重要的是根據自己的年齡、風險承受能力來匹配產品。年輕人距離退休遠，可以適當多配置一些追求長期增長的基金產品；臨近退休的人，則應更多考慮穩健的儲蓄和理財等。

一是明確自己的預期收益和可接受風險，看看是否和產品的風險收益特征匹配。在目前可投產品類型中，公募基金的收益率較為亮眼。數據顯示，截至2025年三季度末，全市場300只有公開業績的個人養老金Y份額中，有295只實現自成立以來實現正收益，占比超過98%，最高的漲幅超過60%，中位數在15%左右。（數據來源：基金2025年三季報、Wind）當然，公募基金在短期內的波動水平可能也會高于其他品種。

二是考察投資機構的管理能力，可以從歷史業績、團隊配置等角度評判。比如匯添富，這家公司的個人養老金Y份額全部實現了成立以來正收益。（注：數據來自基金2025年三季報，截至2025/9/30。匯添富上證綜合指數Y成立于2025/10/31，暫無可供公開業績，其余產品成立以來收益均為正）

數據來源：基金2025年三季度報告，截至2025/9/30。基金歷史業績不代表未來收益。

匯添富始終堅持以主動投資能力賦能養老金投資，形成了平臺級養老金管理優勢。在養老金指數投資上，堅持做指數投資界的主動選擇者，構建長期有生命力的指數產品體系，同時依托風格清晰、表現穩定的指數底層資產，提供能夠持續超越基準收益的投資解決方案。在養老目標FOF投資上，組建了經驗豐富的FOF投資團隊，具有廣闊的宏觀策略和全球配置視野，在股票、股指期貨、債券、大宗商品、REITs等多資產領域擁有豐富的投資研究經驗。

例如已經納入個人養老金基金名錄的匯添富滬深300指增、匯添富中證500指增，在匯添富主動投研團隊大力加持下，基金經理整合主動投研和量化研究優勢，構建了覆蓋價值、成長、質量、市場情緒等多維度的因子矩陣，精準捕捉股票超額收益的核心驅動變量，形成對市場有效性的持續挖掘。同時，通過嚴格控制單一行業及風格暴露，使組合回撤始終保持在可控范圍內。截至2024年末，上述產品的A類份額連續7年跑贏業績基準。（注1）

五、錢鎖定幾十年，劃得來嗎？

這是個人養老金制度設計最核心的一點，也是它的“雙刃劍”：

個人養老金對流動性有限制，賬戶資金實行封閉運行。一般情況下，只有當你達到法定退休年齡、完全喪失勞動能力或出國（境）定居等條件時，才能開始領取。不能像活期存款一樣隨意支取。當然，限制一直在動態調整，比如近期把患重大疾病、領取失業保險金達到一定條件或者正在領取最低生活保障金的，也列入了申請提前領取個人養老金的條件。

而更多選擇參與個人養老金的人，恰恰是把這種強制性的長期封閉，視為它作為養老規劃工具的獨特優勢。它幫助我們克服人性的弱點。比如隨意消費、追漲殺跌，真正做到“專款專用”，用紀律性的投入為未來打下堅實基礎。養老本就是一件需要超長期準備的事，這筆錢，就是留給那個“未來自己”的禮物。

六、 怎么開戶？操作麻煩嗎？

流程非常簡單，比開一個股票賬戶還容易。

• 第一步：開戶。通過國家社會保險公共服務平臺全國人社政務服務平臺等官方渠道，或在商業銀行手機銀行APP上，幾分鐘就能在線開立唯一的個人養老金賬戶。
• 第二步：轉賬。每年向賬戶轉入資金，目前每年上限是12000元，可以一次性轉入，也可以分次轉入，比如每個月發薪之后。
• 第三步，投資。可以在賬戶里從符合規定的產品列表中選擇心儀的產品。目前大部分代銷渠道都設置了定投功能，一次設置長期有效，也可根據市場和個人情況定期調整。

七、 給不同人群的“一句話行動指南”

對于年收入較高的上班族：稅收優惠的紅利非常明顯，建議積極參與，作為資產配置和稅務規劃的重要一環。

對于無法享受稅優的人群：通過個人養老金賬戶投資，可以享受產品費率的優惠?；旧仙曩彆r不收取銷售服務費，管理費、托管費全部五折優惠。以下列產品為例：

對于剛工作的年輕人：時間是你最大的復利武器。即使每月只存幾百元，利用長達數十年的投資周期，積累效果會非常驚人。及早開始，輕松無壓力。

對于風險極度厭惡者：可以選擇賬戶內的養老儲蓄、養老保險等低風險產品，雖然收益可能不高，但“安全+節稅”的組合依然優于普通銀行存款。

對于臨近退休的人：補充養老的意義依然存在，但投資選擇上應極度側重本金安全和流動性安排。

個人養老金，是送給未來自己的一份從容。它本質上是一種跨越時間的財務安排，用今天的稅收優惠和長期投資，來換取未來退休生活的一份底氣。它也許不能讓你一夜暴富，但它是國家為你規劃的一條穩健、可預期的養老補充路徑。在老齡化日益加深的今天，僅依靠基本養老保險可能只是“吃得飽”，而個人養老金則讓你有機會在銀發歲月依然“過得好”。

花一點時間，了解一下個人養老金，或許就是你為未來幾十年生活，做出的最明智的決策之一。關于個人養老，你開始準備了嗎？

注1：匯添富滬深300指數增強A由匯添富價值多因子股票A(成立于2018/3/23)自2020/11/3轉型而來，2018-2019各年業績及基準分別為(%)：-16.13/-22.76、38.74/32.22，2021-2024各年業績及基準分別為(%)：-1.93/-4.85、-16.81/-20.58、-4.61/-10.79、16.90/14.04，轉型當年無可披露數據，歷任基金經理為吳振翔(20180323-20240426)、許一尊(20180323至今)；匯添富中證500指數增強A由匯添富成長多因子股票A(成立于2015/2/16)自2023/4/25轉型而來，2015-2022年各年業績及基準分別為(%)：18.80/26.85、-3.96/-15.77、-0.70/-0.05、-22.51/-30.36、37.13/23.80、40.20/18.99、17.59/14.08、-13.90/-18.28%，2024年業績及基準分別為(%)：11.07/5.40，轉型當年無可披露數據，歷任基金經理為吳振翔(20150216-20240426)、許一尊(20151124至今)。數據來自基金各年年報，截至2024/12/31。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。本資料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件。投資有風險，基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸸芾砣斯芾淼钠渌甬a品或基金份額類別的業績不構成本基金份額的業績表現保證。投資人應當仔細閱讀《基金合同》、《招募說明書》及《產品資料概要》等法律文件以詳細了解產品信息。上述基金Y類基金份額是根據《個人養老金投資公開募集證券投資基金業務管理暫行規定》針對個人養老金投資基金業務設立的單獨份額類別，僅供個人養老金客戶申購。Y類基金份額的申贖安排、資金賬戶管理等事項還應同時遵守國家關于個人養老金賬戶管理的相關規定。匯添富養老2050五年持有混合Y、匯添富養老2040五年持有混合Y、匯添富養老2030三年持有混合Y、匯添富滬深300指數增強Y、匯添富中證500指數增強Y、匯添富上證綜合指數Y屬于中等風險等級（R3）產品，適合經客戶風險承受等級測評后結果為平衡型（C3）及以上的投資者。其余五只基金屬于較低風險等級（R2）產品，適合經客戶風險承受等級測評后結果為穩健型（C2）及以上的投資者。客戶-產品風險等級匹配規則詳見匯添富官網。在代銷機構申購時，應以代銷機構的風險評級規則為準。本產品由匯添富基金管理股份有限公司發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。上述基金名稱中包含“養老”字樣，但并不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾?；鸸芾砣瞬灰匀魏畏绞奖ＷC本基金投資不受損失，不保證投資者一定盈利，不保證最低收益，也不保證能取得市場平均業績水平。FOF持有期產品在基金合同約定了基金份額最短持有期限，在最短持有期限內您將面臨因不能贖回或賣出基金份額而出現的流動性約束。標的指數并不能完全代表整個股票市場。標的指數成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。上述指數由中證指數有限公司（“中證”）編制和計算，其所有權歸屬中證及/或其指定的第三方。中證對于標的指數的實時性、準確性、完整性和特殊目的的適用性不作任何明示或暗示的擔保，不因標的指數的任何延遲、缺失或錯誤對任何人承擔責任（無論是否存在過失）。中證對于跟蹤標的指數的產品不作任何擔保、背書、銷售或推廣，中證不承擔與此相關的任何責任。本宣傳材料所涉任何證券研究報告或評論意見在未經發布機構事前書面許可前提下，不得以任何形式轉發。所涉相關研究報告觀點或意見僅供參考，不構成任何投資建議或咨詢，或任何明示、暗示的保證、承諾，閱讀者應自行審慎閱讀或參考相關觀點意見。個人養老金資金賬戶封閉運行，領取有條件，詳情請咨詢開立個人養老金資金賬戶的商業銀行。定期定額投資是一種長期投資方式，但定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式?！胺e極型”、“均衡型”、“穩健型”為基金的權益比例上限水平，與基金在銷售過程中根據投資者適當性法規劃分的風險等級有所不同。投資者應充分關注不同權益比例上限水平產品的風險等級及其含義、各類資產的基準配置比例，結合自身風險偏好與承受能力謹慎投資。匯添富中證500指數增強Y成立于2024.12.13，基金經理為許一尊，自成立以來截至2025.6.30業績及基準為（%）：2.11/-1.09；匯添富滬深300指數增強Y成立于2024.12.13，基金經理為許一尊，自成立以來截至2025.6.30業績及基準為（%）：3.08/0.11；匯添富添福匯盈穩健養老目標一年持有混合（FOF）Y成立于2022.11.17，基金經理為蔡建林、陳思，2023年至2025.6.30歷年業績和基準分別為（%）：-1.73/-1.04、5.09/7.25、1.95/0.26；匯添富添福盈和穩健養老目標一年持有混合（FOF）Y成立于2022.11.17，基金經理為蔡建林、李彪，自成立以來截至2025.6.30業績及基準為（%）：-1.27/-1.04、4.69/7.25、2.56/0.26；匯添富添福睿享穩健養老目標一年持有混合（FOF）Y成立于2022.11.17，基金經理為蔡建林、程竹成，2023年至2025.6.30歷年業績和基準分別為（%）：-0.27/-1.04、4.24/7.25、2.89/0.26；匯添富添福睿選穩健養老目標一年持有混合（FOF）Y成立于2022.11.17，基金經理為蔡建林，2023年至2025.6.30歷年業績和基準分別為（%）：-1.95/-1.04、6.84/7.25、3.16/0.26；匯添富添福增長穩健養老目標一年持有混合（FOF）Y成立于2022.11.17，基金經理為蔡建林，2023年至2025.6.30歷年業績和基準分別為（%）：-3.33/-1.04、6.02/7.25、3.67/0.26；匯添富養老2030三年持有混合（FOF）Y成立于2022.11.11，基金經理為蔡建林、陳思，2023年至2025.6.30歷年業績和基準分別為（%）：-7.44/-4.28、1.63/9.30、5.83/9.38；匯添富養老2040五年持有混合（FOF）Y成立于2022.11.17，基金經理為李彪，2023年至2025.6.30歷年業績和基準分別為（%）：-9.42/-6.03、2.67/10.26、3.44/0.69；匯添富養老2050五年持有混合（FOF）Y成立于2022.11.11，基金經理為李彪，2023年至2025.6.30歷年業績和基準分別為（%）：-9.45/-7./64、2.80/10.88、3.67/0.76。數據來自基金定期報告，截至2025.6.30。