多家銀行再度提示黃金風險！貴金屬交易還能不能投資？

近日，工行發布公告表示，為順應市場變化，保護投資者權益，該行對于代理上海黃金交易所個人貴金屬交易業務將加強管理。工行提示，無持倉、無庫存、無欠款、保證金賬戶仍有資金余額的客戶，請盡快自助辦理資金轉出手續。

據貝殼財經記者了解，近日多家銀行再度集體提示黃金風險。除了工行外，光大、建行已有動作。

有業內人士指出，此次調整的目的是清理長期無實際交易活動、但保證金賬戶仍保留閑置資金的客戶賬戶。同時，這也是銀行主動降溫的舉措。未來，投資者適當性管理將越來越重要。

主動降溫防范風險 多家銀行調整貴金屬賬戶業務

工行公告顯示，將自2025年12月19日起，將上述客戶的保證金賬戶余額批量轉出至該業務綁定的結算賬戶，并關閉相關業務功能。關閉后，客戶與該行簽署的《代理個人客戶貴金屬競價交易業務協議書》將終止。

工行還指出，現有持倉客戶的平倉交易不受本次業務調整影響，建議客戶后續持續關注本業務相關公告，控制持倉規模，防范市場風險。

在工行之前，不少銀行已經實施相關政策。光大銀行此前發布公告稱，在今年10月20日起，對簽約代理上海黃金交易所現貨及延期業務且無持倉的客戶，該行將通過系統調整逐步解除與客戶的業務委托關系。對于無持倉但保證金賬戶仍有資金的客戶，該行將在解約后將客戶的資金返還至本行簽約賬戶。

對于銀行清除相關賬戶，金融監管資深專家周毅欽表示，這主要是銀行在清理沉默賬戶的原因。部分客戶的保證金賬戶雖無持倉、無庫存、無欠款，但仍有余額，屬于長期不活躍的“沉默賬戶”。批量轉出余額并關閉業務功能，可避免資金長期滯留、降低賬戶管理風險。

“銀行也是為了防范風險，主動降溫?！敝芤銡J進一步表示，近年來貴金屬價格波動幅度加大，市場風險上升，更適合具備專業投資能力的客戶。銀行通過清理無持倉客戶、限制業務功能，旨在降低風險，保護一些投資者頭腦發熱沖進市場因價格劇烈波動導致資金損失的權益。

貴金屬交易是否還能投資？未來投資者適當性管理越來越重要

近期，銀行頻頻發布公告提示貴金屬業務市場風險。

建設銀行指出，近期國內外貴金屬價格波動加劇，市場風險提升?？蛻魬岣哔F金屬業務的風險防范意識，合理控制倉位，及時關注持倉情況和保證金余額變化情況，理性投資。

光大銀行也表示，近期國內外貴金屬價格波動加劇，市場風險提升。請您關注市場變化，增強貴金屬業務的風險防范意識，合理控制倉位，及時關注持倉情況和保證金余額變化情況，理性投資，守護自身財產安全。

貴金屬業務未來是否還能參與投資？瑞銀財富管理投資總監辦公室（CIO）預計美元將在2026年上半年進一步走軟，因美聯儲還可能再降息。因此瑞銀看好發達市場和新興市場的高息貨幣以及黃金。

“黃金仍是有效的風險對沖工具?！比疸yCIO指出，鑒于黃金是無息資產，實際收益率下降以及美元持續走軟或繼續支持金價。再加上地緣政治不確定性揮之不去、美國國內政治環境可能出現變化以及政府債務上升，強勁的央行和投資需求有望持續。

此外，業內人士認為，未來投資者適當性管理越來越重要。

“清理長期閑置賬戶，就是適當性管理的體現。這類賬戶的持有者往往對貴金屬市場動態關注度較低，缺乏應對價格劇烈波動的風險意識和能力。”周毅欽表示，未來，商業銀行還會進一步完善投資者適當性評估體系，強化開戶環節的風險提示，確保參與貴金屬交易的客戶具備相應的風險承受能力，從源頭上規避不匹配的投資行為。

此外，此次銀行是主動為貴金屬市場降溫。周毅欽認為，當前國際貴金屬市場波動劇烈，金價、銀價在創歷史新高后頻繁出現大幅回調，銀行正在逐漸把普通投資者從高風險的貴金屬交易中“請出來”。

“這并不是限制投資者自由，而是基于市場風險現狀的一種保護，避免普通投資者因盲目參與而遭受不必要的損失，對銀行自身來說也能減少因投資者虧損引發的金融糾紛。例如曾經的原油寶事件最后是銀行和投資者兩敗俱傷?！敝芤銡J還指出，引導投資者從短期投機轉向長期投資。未來，商業銀行可能會進一步壓縮賬戶貴金屬這類交易的相關服務，同時加大對積存金、實物貴金屬等產品的推廣力度，從而引導投資者樹立長期理性的投資觀念。

新京報貝殼財經記者 姜樊 編輯 陳莉 校對 柳寶慶