新加坡CPF 政策又重大調整！

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不久前，椰子寫過一篇文章告訴大家CPF公積金制度，明年1月1日起將面臨的調整：

除了上面8個改變外，還有一項重要調整也將落實！基本保健存款（BHS） 也將自2026年1月1日起，針對65歲以下會員從75500新元提高至79000新元。BHS是預估個人老年基本補貼醫療所需的基本儲蓄額度，也是個人CPF醫療保健儲蓄賬戶（MA）的存款上限。

只有當你在CPF MA賬戶的錢超過BHS基準線后，系統將會啟動"溢出"機制確保資金繼續為你增值，確保所有公積金會員依舊享受到不錯的利息（至少有2.5%）：

• 55歲以下：溢出資金將轉入特別戶頭（SA）

• 55歲及以上：溢出資金將轉入退休戶頭（RA）

只有一種賬戶滿額特殊情況，也就是你的公積金SA或RA戶頭已達全額退休存款標準，MA戶頭的超額資金才會轉入普通戶頭（OA）。

另一方面，BHS基準上調也意味著我們需要強制多存不少錢進CPF。在利率下降、未來存在通貨膨脹風險的大環境下，如何提高我們的公積金存款顯得格外重要。

眾所周知，我們每個月存入的公積金，除了買房、醫療和教育費用外，基本上是無法在退休前提取出來的。但公積金投資計劃（CPFIS）提供了一個可以錢生錢的渠道，雖然你通過此計劃的收益無法轉化成現金收益，而是存入你的公積金賬戶里。

然而，并不是所有人都熟悉可行的選擇以及需要避開的陷阱。椰子會在這里對這個計劃進行詳解。

目前的公積金能賺取多少利息？

在考慮投資公積金儲蓄之前，我們需要先看看目前賺取多少利息（因為我們投資的收益需要超越這個利率才劃算）。

以下是公積金賬戶的當前利率：

• 普通賬戶（OA）： 2.5% +1%（針對55歲以下會員的首6萬新元，其中OA部分上限為2萬新元）+2%（針對55歲及以上會員的首3萬新元）及+1%（接下來的3萬新元，其中OA部分上限為2萬新元）

• 特別賬戶（SA） 4%

• 醫療保健儲蓄賬戶（MA） 4%

• 退休賬戶（RA） 4%

顯然，特別賬戶的利率比普通賬戶更具吸引力。因此，假設我們不選擇投資，從公積金獲取更好回報的一個簡單方法就是，將普通賬戶的資金轉移到特別賬戶。

問題是，這是條單行道——你無法將特別賬戶的資金轉回普通賬戶，以用于住房或教育開支。這些資金將被鎖定直至退休。這就是為什么公積金投資計劃如此誘人。你可以讓普通賬戶儲蓄獲得高于2.5%的回報，同時又不將其鎖定。

但這里有一點你需要記住：公積金的利息是有保障的。公積金投資計劃的利息則沒有。如果你投資不謹慎或運氣不佳，最終回報率可能低于2.5%。

如果你對投資一無所知，那么在學會如何投資之前，更明智的做法可能是讓錢留在賬戶內。或者，考慮將部分確實不會用于教育/住房的普通賬戶閑置資金轉移到你的特別賬戶內。

誰有資格參與公積金投資計劃？

如果你對公積金投資計劃（CPFIS）感興趣，需要滿足以下幾點要求：

• 參與者的年齡必須年滿18周歲

• 參與者的身并非未解除破產狀態的破產者

• 參與者的公積金普通戶頭存款余額必須大于2萬新元（適用于CPFIS-OA投資計劃）

• 參與者的公積金特別戶頭存款余額必須4萬新元（適用于CPFIS-SA投資計劃）

• 在投資前必須完全CPFIS自我認知問卷，以了解可能存在的風險

公積金賬戶余額之所以有兩項不同要求，是因為存在兩個獨立的公積金投資計劃——分別針對普通戶頭（OA）和特別戶頭（SA）。

簡單來說，使用普通戶頭儲蓄通過CPFIS-OA進行投資，你可以將存款進行更廣泛的投資產品選擇，包括股票、黃金、高風險ETF和單位信托等。

而有些投資在CPFIS-SA中是不被允許的，因此你能使用特別賬戶存款投資的錢也有限，這是因為特別戶頭在公積金會員年滿55歲時會轉化為退休賬戶，因此當局需要保障會員的退休收入。（當然，要超越特別戶頭4%的保證利率本身也更為困難）。

如前文所述，CPFIS需要牢記的重要一點是：你獲得的所有收益都將返還至您的公積金賬戶。這意味著你需要著眼于未來進行投資，這筆資金是為退休生活準備的，而非讓你在工作期間消費使用。

為確保投資的波動性不會過大或面臨較高風險，公積金局已為所有人篩選出部分投資產品，你可以參照這份pdf文檔進行參考：https://www.cpf.gov.sg/content/dam/web/member/growing-your-savings/documents/CPFISInvestmentProducts.pdf。

能通過CPIS投資哪些產品？

正如所提到的，公積金局不會允許你肆意進行投資，比如你不能將所有資金盲目投入最新的加密貨幣。

你在OA賬戶預留夠2萬新幣、SA賬戶預留夠4萬新幣后的其他存款，方可用于投資。可進入CPF官網，點擊Select my cpf-My dashboards-Investment查看有多少OA和SA存款可用。對于OA存款，最多只能將可投資儲蓄的35% 投資于股票，以及10% 投資于黃金（即股票與黃金投資限額）。

需要注意的是，“可投資儲蓄”指的你賬戶當前余額 + 你已提取用于住房和教育的款項。

舉例說明：如果你已提取3萬新元用于住房，當前普通戶頭余額為7萬新元，則你的可投資儲蓄為7萬+3萬=10萬新元。

這也意味著在當前架構下，你最多可投資3.5萬新元（35%）于股票和房地產基金，以及最多1萬新元（10%）于黃金類產品。

另外，你只能投資于非常特定的產品。總而言之，以下表格按限制程度從低到高對投資產品進行了分類：

如何開始進行CPFIS投資？

椰子建議，如果并不熟悉操作或是厭惡風險的話，最好從CPFIS-OA投資計劃 開始，因為OA本身2.5%的利率較低，通過投資獲得更高回報的難度相對較小。以下是具體步驟：

在DBS、UOB或OCBC開設公積金投資賬戶

你可以根據你的喜好選擇上述銀行開設賬戶。這三家銀行的費用標準相同，因此選擇哪一家并無差別。此賬戶的作用是讓銀行管理你的資金，除此之外，你仍需要一個證券經紀賬戶來進行實際投資。

（請注意：對于CPFIS-SA投資計劃，你無需開設此投資賬戶，直接聯系投資產品提供商即可。）

開設證券經紀賬戶

接下來，你需要在符合CPFIS資格的證券經紀商之一開設賬戶。CPF官網上有詳細列表，對應不同的投資產品，有不同的服務商可供選擇。（比如如果你想投資政府債券，就必須從DBS、UOB、OCBC或Maybank選擇一家）

圖源：CPF

你的證券經紀商不一定要與公積金投資賬戶屬于同一家銀行。例如，你可以在星展銀行開設公積金投資賬戶，同時通過輝立證券投資ETF。輝立證券會與星展銀行協作完成購買操作。

備選方案：

通過（智能）理財顧問進行投資

如果你不希望完全自主處理公積金投資，可以通過理財顧問（人工或智能）進行投資。

2025年，Endowus是唯一提供CPFIS投資渠道的智能理財顧問平臺。此前支持這項操作的MoneyOwl已全面停止零售投資服務。

椰子再次提醒大家，無論投資什么產品，你需要獲得的回報必須超過公積金普通戶頭（2.5%）和特別戶頭（4%）的無風險利率，否則投資就失去了意義。

好消息是，根據公積金局近年數據，大多數CPFIS-OA投資者的回報仍未持續跑贏普通戶頭的無風險利率，尤其是在計入費用后。

過去，CPFIS的一個挑戰在于理財顧問的薪酬機制。以往，CPFIS單位信托和投資連結保險產品通過理財顧問銷售，可能包含銷售費用，這部分費用構成了顧問的報酬。這有時會引發潛在的利益沖突，因為理財顧問的激勵并不總是與投資者的最佳利益完全一致。

為解決這一問題，政府已逐步推出一系列措施，使公積金投資更安全、成本效益更高。自2018年起，多項"降溫措施"陸續實施，以鼓勵負責任的顧問行為，降低CPFIS投資者的成本。

自2020年10月起，理財顧問不得再對CPFIS投資收取前期銷售費用，且平臺費（wrap fees）現已設定在上限為0.4%。但我們仍需保持充分知情和謹慎，尤其是在考慮更復雜的產品時。