出海2.0！瑞銀：技術(shù)供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，中國(guó)車企2030年有望占據(jù)全球1/3市場(chǎng)

中國(guó)汽車制造商正在重塑全球汽車版圖。

據(jù)追風(fēng)交易臺(tái)，瑞銀的Paul Gong團(tuán)隊(duì)周二發(fā)布研報(bào)稱，在經(jīng)歷五年海外銷量從100萬(wàn)輛增長(zhǎng)至600萬(wàn)輛的爆發(fā)式擴(kuò)張后，中國(guó)車企正進(jìn)入全球化戰(zhàn)略的2.0階段。憑借電動(dòng)車技術(shù)優(yōu)勢(shì)、日益完善的分銷網(wǎng)絡(luò)和不斷提升的品牌知名度，中國(guó)車企有望在2030年占據(jù)全球汽車市場(chǎng)三分之一的份額。

這一雄心勃勃的目標(biāo)建立在堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)之上。目前海外銷售已占中國(guó)汽車行業(yè)總銷量的20%，對(duì)部分中國(guó)車企而言更貢獻(xiàn)了40%-50%的收益。比亞迪等領(lǐng)軍企業(yè)的海外毛利率已達(dá)27.3%，遠(yuǎn)超國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的17.7%，顯示出海外市場(chǎng)的強(qiáng)勁盈利能力。

瑞銀認(rèn)為，隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩和需求飽和，海外擴(kuò)張對(duì)2026年的增長(zhǎng)前景至關(guān)重要。中國(guó)車企正通過(guò)建立品牌信任、發(fā)展分銷渠道和加速本土化生產(chǎn)來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)、地方保護(hù)主義和日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

技術(shù)優(yōu)勢(shì)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)滲透

中國(guó)汽車制造商正利用在電動(dòng)車和智能化功能方面的技術(shù)優(yōu)勢(shì)快速獲得市場(chǎng)份額。得益于中國(guó)龐大、先進(jìn)且高效的供應(yīng)鏈，中國(guó)車企在電動(dòng)車成本優(yōu)勢(shì)和生產(chǎn)效率方面領(lǐng)先于西方同行。

激烈的國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)也為中國(guó)汽車制造商帶來(lái)了快速響應(yīng)的靈活性，使其能夠比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更快地開(kāi)發(fā)適應(yīng)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求的新車型。中國(guó)車企通過(guò)提供從緊湊型到大型的各種尺寸車輛，以及轎車、掀背車、SUV、MPV和皮卡等多種車身樣式來(lái)滿足多樣化市場(chǎng)需求。

這些產(chǎn)品搭配多種動(dòng)力系統(tǒng)選擇，包括純電動(dòng)、插電混動(dòng)和增程式電動(dòng)，使其能夠滿足不同預(yù)算、道路條件和充電基礎(chǔ)設(shè)施水平的需求。

比亞迪領(lǐng)銜，中國(guó)品牌全球認(rèn)知度快速提升

隨著中國(guó)出口車輛日益從經(jīng)濟(jì)型燃油車轉(zhuǎn)向中端電動(dòng)車，品牌認(rèn)知度也在不斷提升。

瑞銀年度全球電動(dòng)車調(diào)研發(fā)現(xiàn)，比亞迪在2025年成為歐洲中國(guó)電動(dòng)車制造商中品牌認(rèn)知度增長(zhǎng)最快的企業(yè)，其品牌接受度現(xiàn)已與典型西方品牌相當(dāng)。

中國(guó)電動(dòng)車在海外市場(chǎng)的典型零售價(jià)格目前約為3萬(wàn)美元，符合中端品牌而非經(jīng)濟(jì)品牌的定位。

數(shù)字化體驗(yàn)往往成為中國(guó)電動(dòng)車的賣點(diǎn)，大屏幕和語(yǔ)音控制功能由電子供應(yīng)鏈和軟件團(tuán)隊(duì)支撐，為精通技術(shù)的新一代消費(fèi)者提供了額外的競(jìng)爭(zhēng)力。

出海關(guān)鍵策略：本土化生產(chǎn)

海外本土化生產(chǎn)已成為中國(guó)汽車制造商的發(fā)展趨勢(shì)。

泰國(guó)已經(jīng)擁有上汽、長(zhǎng)城汽車和比亞迪的全生產(chǎn)工廠，以及廣汽、長(zhǎng)安和奇瑞的組裝工廠。在巴西，長(zhǎng)城汽車計(jì)劃將產(chǎn)能擴(kuò)大5萬(wàn)輛，而比亞迪將在2025年新增15萬(wàn)輛產(chǎn)能。此外，比亞迪計(jì)劃在2026年在匈牙利建立15萬(wàn)輛產(chǎn)能的工廠，標(biāo)志著其在歐盟內(nèi)部的布局。

瑞銀測(cè)算顯示，通過(guò)本土化生產(chǎn)，比亞迪可以免除關(guān)稅并減少運(yùn)輸費(fèi)用。盡管考慮到歐盟當(dāng)?shù)夭少?gòu)和制造成本高出10%-20%，關(guān)稅和物流節(jié)省的費(fèi)用可能超過(guò)成本增加，從而改善利潤(rùn)率或提供定價(jià)靈活性。

在中國(guó)各汽車制造商中，瑞銀觀察到不同的海外擴(kuò)張策略：

• 奇瑞擁有最大的海外銷售量，超過(guò)100萬(wàn)輛，海外銷售貢獻(xiàn)約40%；
• 比亞迪是海外單位銷售和生產(chǎn)擴(kuò)張最快的企業(yè)，從2022年的5萬(wàn)輛銷售增長(zhǎng)至2025年的95萬(wàn)輛海外銷售；
• 長(zhǎng)城汽車偏好本土化全制造，包括在俄羅斯15萬(wàn)輛、泰國(guó)8萬(wàn)輛和巴西5萬(wàn)輛產(chǎn)能。

2030年，劍指三分之一全球市占率

瑞銀將全球汽車市場(chǎng)分為五個(gè)類別：中國(guó)作為主場(chǎng)市場(chǎng)、美國(guó)為基本無(wú)法進(jìn)入的市場(chǎng)、西歐為半保護(hù)半開(kāi)放市場(chǎng)、日韓印為具有強(qiáng)勢(shì)本土品牌的困難競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，以及其他地區(qū)在本土化生產(chǎn)情況下對(duì)中國(guó)品牌限制較少。

在國(guó)內(nèi)，瑞銀預(yù)計(jì)，中國(guó)自主汽車制造商的市場(chǎng)份額將從2022年的約50%、2025年預(yù)計(jì)的70%，進(jìn)一步上升至2030年的85%。

對(duì)于西歐市場(chǎng)，瑞銀預(yù)期中國(guó)汽車制造商將從目前約5%的市場(chǎng)份額增長(zhǎng)至15%。對(duì)于其他世界市場(chǎng)，瑞銀認(rèn)為中國(guó)汽車制造商達(dá)到25%的市場(chǎng)份額并非難事。

總體而言，瑞銀預(yù)計(jì)中國(guó)汽車制造商的全球市場(chǎng)份額將從2022年的不到20%和今年的四分之一，增長(zhǎng)至2030年的超過(guò)三分之一。