一個無解的“恐怖”故事

昨天寫了一篇讀書隨筆，有四個感想，第四個是“從集裝箱這個故事來看，中國或許將成為未來全球制造業的終點”。

有好幾位讀者對小鎮的“終點”論提出批評或憂慮，擔心重蹈福山“歷史終結論”的錯誤，認為需要對技術進步保持敬畏，對內部可能存在的問題保持警惕，總之話不能說得太滿。

很感謝大家的意見，確實“終點”論要不得。小鎮真正想表達的是“終極”論，未來或許有一個超越中國的更強大的制造國，但無論是強大的中國，還是比中國更強大的另一個中國，都是當前西方發達國家的“噩夢”。

從近期一件事和今年一份海外研報說起。

一件事：日本央行宣布將于12月18日至19日進行下一次議息會議，目前已經基本確定加息25個基點；蹊蹺的是，日本新政府已經宣布要延續“安倍經濟學”，新發債高達11萬億日元。

既然要大規模發債刺激經濟，又為何選擇加息？難道是日本央行與日本現政府不對付、要故意拆臺？還是說作為美元“老鼠倉”，要配合美國接下來的降息動作，將更多流出美國的資金攔截在日本？

一份研報：來自美國國際戰略研究中心也就是“CSIS”，題目為《中國的經濟轉型：債務、人口、去全球化及2035年情景預測》，全篇共179頁，闡述對中國經濟當下以及未來10年的看法，這份報告發布于2025年9月，需要注意發布時機和之后幾個月的新變化。

這份報告很長，核心觀點認為中國正在告別“房地產引擎”的舊時代，在人口結構變化、去全球化的大背景下，面臨關鍵的發展方向抉擇，并站在美國視角，闡述中國為什么沒有采取西方“發錢促消費”的決策，認為是出于理念之爭、現實約束以及優先解決“卡脖子”問題的綜合考慮，未來決策重心是以先進制造業為核心的破局之路。

坦率地說，一份美國頂級智庫的重磅研報，竟只得出上述顯然的結論，還是體現了西方一貫的傲慢，但能夠醒悟過來，想清楚中國的道路與西方傳統理念不同，在美國已經很難得了。對比而言，國內有些身居一定位置的政策執行者，也不能正確理解國家決策方向，甚至對大眾產生了誤導，小鎮覺得，上周經濟工作會議提出“加強政策宣傳解讀”，也需要加強對政策執行者的宣傳解讀。

回到這份研報，最終給出了兩個2035年預期的極端情景。

情景一：認為實現了生產力奇跡，通過技術優勢和無與倫比的規模效應，掌控全球價值鏈，提供了海量高薪酬就業崗位，自然帶動內需暴增，以強勁的經濟增長和更加健康的稅收，實現了債務問題的軟著陸。

于是中國成為一個“超級德國”，一個以先進制造業為立國之本，擁有強大出口競爭力和高質量就業的超級強國。

情景二：認為中國由國家主導而非市場驅動的巨額投資，會導致出現災難性的投資過剩，最終僵尸企業和產能過剩極為嚴重，經濟陷入通縮的死亡螺旋，由僵尸企業債務問題引爆金融危機，而為了化解過剩產能向全球傾銷遭到了普遍抵制，于是中國陷入內外交困的嚴重局面，最終要比失落三十年的日本還要慘淡。

任何研報肯定要滿足贊助者的要求，尤其CSIS長期被美國政府贊助，為美國政府提供決策支持。所以這類研報重點是看論據和思路，至于結論不必太過當真，在小鎮看來上述兩個情景，無非是“中國產能沖擊論”和“中國崩潰論”的結合而已。

最終這份研報得出的結論也跟之前的分析存在偏離，結論是：2035年的中國，最可能的情景是外部強大、內部羸弱，呈現充滿矛盾的“雙軌經濟”。認為中國科技先進、產業強大、出口強勁、國家效率極高，但內部消費疲軟、服務業萎縮、長期通縮，以至于在大國崛起的同時，“工作難找、錢難賺、不敢花錢”等等。

這是一種非常莫名其妙的結論，因為這相當于否定了人類長期以來形成的國家強大的一切路徑。

難以理解當一個國家科技、產業、出口全面強大的情況下，什么情況才會導致如此強大的優勢獲得的利潤，竟然不能轉化為國民收入和消費？而結合研報全文，顯然是說，無論中國多么強大，哪怕壓著整個西方隨便打，也仍然要崩潰。

這也是美國近些年研報一大問題，任何理性的思維都要讓位于既定的結論。

日本加息發債和美國CSIS關于中國經濟未來的研報，只是一個引子，放在一起是因為總是拿日本碰瓷中國，這是一種很荒唐的思維。

日本加息發債在經濟學理論上說不通，這是因為經濟學總是設定理想化、沒有外部干擾的純凈環境。但現實中，日本想要發債，需要考慮日元的匯率穩定，只有通過央行適度加息，才能平衡匯率，而匯率穩定，對日本而言太重要了。

日本戰后提出了“吉田路線”，在經濟上實現了關鍵的思維轉變，徹底調整了日本的定位。按照傳統自給自足的眼光，日本作為島國，國土狹小、資源貧乏，這都是發展經濟的嚴重短板，但如果站在全球視角，轉變為一個全球性的貿易國，那么短板就成了長處，可以通過“大進大出”成為全球貿易樞紐和產業樞紐，于是就有了日本的“貿易立國”“產業立國”。

在這一調整下，尤其是美國從陣營對決的全局考慮，必須扶持日本，美國市場向日本企業全面開放，這就帶來了日本經濟的騰飛。從1955年到1970年，日本GDP年均復合增長率高達9.6%，到1968年就成為世界第二大經濟體，但需要注意的是，蘇聯當時并不統計GDP，所以還不能說日本在經濟上超越蘇聯。

1987年日本人均GDP超過美國，到了1995年更是成為全球第三。

但需要注意的是，這并非日本經濟真的很強了，關鍵是匯率的變化。

1985年，日元兌美元匯率為240比1，1995年就高達80比1；日本人均GDP以美元計算，從1985年的1.18萬美元，激增到1995年的4.4萬美元，漲幅高達372%。

剔除匯率升值，實際上日本人均GDP以本幣計算，年均名義增長才不過2.1%，這才是日本經濟的實際增速。

所以，根本不存在所謂的日本黃金十年，充其量是充滿金融泡沫的十年，自然也就沒有什么“失落的三十年”，不過是泡沫破碎之后的本來樣子。

大幅升值，也是日本主動而為，認為本幣升值有利于日本資本全球投資，還有利于日本進口。總的來說是經濟產業發展到一定程度的必然，只不過升值過于猛烈，導致巨頭壟斷，不利于新興企業的崛起，導致日本后來屢屢錯過關鍵的科技和產業變革，制造業的后繼無力，這才是后續所謂“失落三十年”的關鍵。

一個必然帶來的負面問題是：日本相對低端的產業和生產環節，必然轉移出日本，因為在日元大漲的情況下，導致日本人工等生產成本大增，根本無法與全球其他國家競爭。

這就是昨天介紹的《集裝箱改變世界》闡述的核心道路：集裝箱的迅猛發展，極大降低了全球物流的成本，于是生產可以在全球聯合進行，不再像過去一樣本地生產、本地消費。

舉個例子，前幾年中國暫停從日本進口水產品，日本扇貝產業受到很大沖擊。但最大的沖擊并非中國不消費日本扇貝，實際日本扇貝出口到中國，主要是為了進行加工，加工完成后再出口到美國，日本是美國最大的冷凍扇貝出口來源國。

核心原因有二：

一是為了符合美國食品衛生標準。日本看起來干凈的食品加工廠，實際衛生條件達不到美國食品標準，只能選擇出口到中國符合衛生標準的工廠加工。

二是成本，這是全球化生產的核心。

日本扇貝雖然主要出口美國，但日本本土不具備批量化處理冷凍扇貝的能力，只能完成捕撈之后運到中國加工，然后再萬里迢迢運到美國。

這絕不是中國人工費用比日本低，而是依靠高效率、高衛生標準的現代化加工工廠，如果僅僅是人工價格低，那日本為什么不把扇貝運到越南去加工？

中國全產業鏈優勢，還能夠實現對產品的“物盡其用”，就如小鎮在《》闡述的，一只街頭十幾元的烤鴨利用的是鴨子產業鏈的最后部分，高附加值的鴨絨、鴨脖、鴨腳、內臟等等早就已經被分拆售賣了，剩下的鴨肉已經是添頭。

日本送到中國加工的扇貝，也可以被深度利用。

只要量足夠大、獲取成本足夠低，就一定有用途。比如2024年“農民日報”報道《海養貝產業——機械化和深加工之路有多遠？》，就提到三個方面的新嘗試：“制作以貝類和魚類標本為主的工藝品”“貝殼粉碎和煅燒后的深加工”以及“回收利用服務養殖環節”。

不僅日本的扇貝等運到中國加工再出口美國，甚至美國阿拉斯加捕撈的海魚也要運到中國加工，然后再出口到美國；美國作為禽類養殖大國，過去還需要把美國生產的肉雞屠宰冷凍之后，運到中國的加工廠進行腌制、燒烤、包裝，再出口到美國。

然而就算這么來回折騰，仍然比在美國本土加工烤雞更便宜、更衛生、更標準化，這是沃爾瑪等大型商超特別在意的。

上述的核心，還是集裝箱推動的全球高效物流，讓全世界任何一個地方搞任何制造業，都必須挑戰全世界最具優勢對手。

雖然美國這些年港口效率提升緩慢，但中國效率大增，而且為了滿足這種新形式的來料加工，從1990年開始，全國設立了大量保稅區，目前有一百多個，主要分布在長三角、珠三角及內陸開放樞紐城市，一開始設立目的就是倉儲、轉口和加工，也就是以物流為核心。目前，保稅區正在向更高級別的綜合保稅區、自貿區轉型。

說到自貿區，就要提到即將在12月18日封關的海南自貿港。

有一個問題：全國有這么多自貿區，為什么還要布局整個海南島、三萬多平方公里？

從一個港口說起。

海南洋浦港是海南對外的樞紐，兼具全島封關運作“一線口岸”和“二線口岸”的雙重功能，目前登記在冊的國際船舶已達73艘，總運力達716.31萬載重噸，船舶登記數量和運力規模穩居全國自貿港（區）首位。

之所以需要如此龐大的船運力量，就是為了更大規模的轉口貿易做準備。

轉口貿易，這是新加坡的命脈。2024年轉口貿易額高達3800億美元，每年港口費、引航費、船舶維修費為新加坡提供了海量收入，更關鍵的是，通過轉口貿易，支撐新加坡的出口加工產業。

新加坡成為國際著名的轉口港，原理跟國內快遞類似。

比如山東的網友從天津的網店買了商品，有時候會看到，物流先向北送到北京，再從北京送到濟南，然后再到自己的城市，繞了一大圈。從單一商品快遞來看，顯然是不經濟的，但整體而言卻是經濟的，因為要根據物流體量建設區域物流中心，統籌調度。

新加坡就類似物流中心，各國的商品送到新加坡，就可以進一步優化配置，反而降低了整體的物流成本，而新加坡還具備出口加工的能力，一些基礎商品送到新加坡，完成加工后再出口，也能提高收益；此外還有原產地限制等其他因素，但主要還是綜合物流加工成本。

所以，如印尼向中國出口商品，看起來直航成本最低，但實際上多半還是要先送到新加坡，然后拼成一船在一起向中國出口；印尼作為全球最大的棕櫚油出口國，中國是印尼第一大進口國，但長期以來，印尼棕櫚油需要先送到新加坡，完成精煉之后再出口，類似的還有印尼毛椰。

但隨著海南封關以及港口、配套制造業體系完善，以后如印尼棕櫚油、毛椰，就可以不用再運到新加坡，而是直接送到海南。

擁有3萬多平方公里、上千萬人口的海南，能夠成為超級轉口加工港，就繞過了新加坡這樣的中間商，周邊各國與中國進行最直接的貿易，進而通過中國融入更龐大的世界貿易體系。

2023年，僅在消博會上，就有五家油脂油料行業企業簽約落地洋浦。2025年8月“中國新聞網”報道，海南自貿港首票出口的2000噸食用植物油，就從洋浦出口，標志海南糧油加工產業正式進入國際市場，而這批出口食用植物油，就是使用進口原料加工生產，是典型的利用自貿港政策，搞“兩頭在外”的業務模式。

所以，小鎮一直說，海南未來可以繼續搞房地產，但能不能抓住自貿港的時代機遇，取決于能不能踏踏實實地把制造業搞起來。

海南只有擁有強大的制造業，才能夠成為世界級的轉口貿易港，以海南背靠全球第一制造國、第一消費市場的優勢，起碼應該對標新加坡才行，新加坡2024年GDP是5472億美元，海南只有1100億美元，差距就是海南應有的發展潛力。

但前提是不能再次掉入搞金融、房地產、博彩等快錢路線，而是扎扎實實搞制造業、港口物流以及人才教育，這才是根本之路，否則白瞎了“自貿港”的優惠政策。

所以就回答了開始的問題，雖然已經有很多自貿區、保稅區等等，但單一規模還是不夠大，不能夠支撐一個完整的產業鏈體系，也只能搞搞相對單一的比如扇貝深加工等產業鏈，想要更進一步，就需要足夠的空間、人口，尤其是更多的優質港口。

當然，要實現這一點，必須建立在強大武力基礎上。

最后，回過頭來：小鎮為什么說“中國或許將成為未來全球制造業的終極”？

首先，是國際物流成本尤其是中國內部物流成本的持續下降。

目前中國物流綜合成本還有很大下降空間，2024年社會物流總費用占GDP的14.1%，仍然太高了。

小鎮2024年寫過兩篇文章，一是年初《》，副標題是“降低整個中國至少5%的運轉成本”；二是年底《》，在這一篇末尾，小鎮認為“物流的數字化轉型，港口、大宗的整合以及遠洋貨運的國產化、縮小運輸服務逆差，將成為未來幾年的重點，也將納入編訂中的‘十五五’規劃”。

“降低全社會物流成本”已經被納入“堅決破除阻礙全國統一大市場建設卡點堵點”；“發展現代航運服務業”也成為“加強海洋開發利用保護”的重點之一。

其次，“物盡其用”，從國內拓展到全球，而在全球生產體系越來越復雜、分工越來越細的情況下，中國作為規模相當于整個西方的單一市場，優勢極為巨大。

不從事制造業生產，很容易對制造業的復雜缺乏直觀了解。

任何產品的協調生產，都是復雜工程。比如一件商品有一百多個部件，很可能來自十幾家配套企業，想要完成這件商品的生產，就需要十幾家協調好，任何一個部位的改動，都可能影響到全局，需要調整配合。

如果有一個供應商突然倒閉了，或者發現之前承諾的生產標準完不成，那又得重新協調甚至找新的供應商。

美國現在制造業、科研陷入困境，就是因為很多環節只剩下一兩個供應商，甚至一個都沒有，任何環節的卡頓都會導致整個生產流程被中斷。美國的火箭、飛機等就是典型，沒有合格的供應商、成熟的產業鏈和技術工人隊伍，技術圖紙無法變為現實的商品。

上述流程已經極度簡化了，實際上從設計、制造、物流、交付、安裝、使用、售后、再調整等等一系列流程，有大量復雜工作，意味著大量的會議、出差、磨合、爭吵、返工。

于是在制造業領域，購買高價值的生產設備后，不少企業會配套“送”一名工程師專門負責設備的售后維護，就是要減少消耗。

上述復雜流程在一個統一的經濟體內部完成，已經非常復雜了，一旦需要跨國、跨時區、跨制度、跨語言、跨文化交流，有多復雜可想而知。

顯然，從制造上，如果能夠把上述核心流程在一個國家內部完成是效率最高的，而在全球物流成本持續降低的情況下，這種單一市場內部的高效協同，優勢會越來越大。

中國不同于日本也在于，日本工業人口規模太少、盲目追求貨幣升值，不足以支撐低價值的產業，而中國不一樣，雖然人口結構正在變化、總體勞動力數量下降，但仍然存在海量60、70后勞動者，就必須保留大量低價值產業，而這也進一步提高了整體競爭力。

在這種情況下，中國是不愿意本幣過快升值的，不需要像日本那樣，為了發達的虛名、海外投資收益，10年內貨幣升值到三倍。

而中國地大物博、資源豐富，通過轉口貿易、制造業等搶奪大宗商品定價權，也不需要通過貨幣升值改善進口。就比如最近，中國進口原材料的總量其實穩中有升，但全球經濟不行，導致大宗價格下降，壓低了進口額。

上述，就是一個對西方而言的“恐怖”故事。

正如俄羅斯外長所言“中國通過西方國家設定的國際規則實現了對他們的超越”。西方商業競爭拼不過，軍事又壓不住，未來的路只有兩條：負隅頑抗之后妥協“投降”，或者干脆利落的合作。

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