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更深刻了解汽車產業變革
出品： 電動星球
作者：思為
如果有 2025 年中國汽車市場年度聲量總結，新能源大型 SUV 必然占據一席之地，用當下更為流行的說法，則是大三排 SUV 之戰激戰正酣。
從 50 萬元以上的高端戰場到 20 萬元以內的親民市場，新老玩家密集推新，市場格局迅速從「藍海嘗鮮」向「紅海廝殺」轉變。
根據易車、汽車之家等平臺披露的銷量情況，11 月份這個市場，問界 M8 以超 1.6 萬臺的絕對優勢斬獲第一名。
而在它之后，是較第二代車型降價 12 萬元的蔚來 ES8，用破萬臺的成績，創下純電全尺寸 SUV 新記錄。
而與問界 M9 同價位的極氪 9X 實現了對前者銷量的超越，50 萬以上 SUV 市場銷冠易位。
與此同時，奇瑞風（參數丨圖片）云 T11 以及猛士 M817 分別以不到 20 萬元的親民起售價與較為小眾的越野屬性，成功躋身前十名。
相似的故事在 30 萬級市場上演，騰勢 N8L 的上市，對領克 900、樂道 L90 造成了一定的沖擊，兩者 11 月銷量都有不同程度的下滑。
后來者的追趕與顛覆，仍在持續上演。
No.1 問界 M8：16284 臺
這是新能源大型 SUV 中，唯一一款進入 11 月新能源 SUV 銷量總榜前十的車型（排名第七），也是上榜車型中售價最高的車型，為 35.98-44.98 萬元。
需要注意的是，盡管 16284 臺的月銷成績環比有所收窄，但相較于新能源大型 SUV 銷量排行榜前十中，排名第二、第三的蔚來 ES8（10689 臺）和極氪 9X（8121 臺），問界 M8 分別領先 5595 臺和 8163 臺。
在銷量之外，問界 M8 更值得關注的，是純電的占比。
11 月的銷量中，問界 M8 純電版售出 8074 臺、增程版售出 8210 臺，純電版占比 45.6%，是問界產品序列中純電占比最高的車型。
乘聯會的數據顯示，從 6 月到 10 月，增程車型的銷售占比逐漸從原本與純電平分秋色，降至 26%。平均續航里程、充電基礎設施的增加，讓純電車型擁有了更多可能。
作為增程賽道代表之一的問界，2026 年會在純電賽道有更明顯的動作嗎？
No.2 蔚來 ES8：10689 臺
蔚來 ES8 作為一款純電車型，在一眾同時銷售純電與增程的大型 SUV 中，殺出了一條血路。
售價 40.68-44.68 萬元的蔚來 ES8，在 11 月獲得了 10689 臺的成績，而在 9 月 20 日全新 ES8 上市前，ES8 的月銷始終在 1000 臺左右、甚至是以下徘徊。
這是純電全尺寸 SUV 單月銷量的新紀錄。
第三代 ES8 在純電平臺的空間優勢、蔚來 BaaS 方案帶來的金融優勢、換電站建設提供更豐富的補能優勢等，疊加比第二代 ES8 低 12 萬元起售價，獲得了更強的競爭力。
蔚來如往常般沒有公布 ES8 的大定數據，但蔚來車型產品營銷副總裁康凱 11 月下旬透露：「（ES8）屬于蔚來有史以來產能最快的一臺車。12 月的產能希望是 2 萬。」
12 月的蔚來，能夠兌現 ES8 的 2 萬月產能的承諾，進而實現交付上的進一步提升嗎？
No.3 極氪 9X：8121 臺
憑借 11 月份 8121 臺的銷量，極氪 9X 成功超越問界 M9 的 7804 臺，成為 11 月新能源大型 SUV 銷量排行榜的第三名。
售價 46.59-59.99 萬元極氪 9X，以與問界 M9 相近的價格區間，打破了后者蟬聯了超 20 個月的 50 萬級 SUV 銷冠記錄，并且交付均價達到 53.8 萬元。
在部分觀點看來，極氪 9X 的成功有首銷期的紅利作用。這款 9 月 29 日上市的產品，11 月也僅僅是第二個完整交付月，儲備訂單的消耗仍未見底。
但全棧 900V 混動高壓架構、浩瀚 AI 數字底盤、70 度 6C 電池、雙 Thor-U 芯片、閉式雙腔空懸+雙閥 CCD 電磁減振器等，無疑也是其能在 11 月對問界 M9 實現銷量超越的原因。
極氪 9X 在 11 月份對問界 M9 的銷量反超，是極氪在相對沉寂的 2025 年，「沖高」戰略獲得階段性勝利的有力成果，但揮旗慶祝的時刻遠未到來。
No.4 問界 M9:7804 臺
今年 3 月份推出 2025 款車型的問界 M9，月銷量繼續收窄。
售價 46.98-58.98 萬元的問界 M9，在 11 月售出 7804 臺，環比下降 2.7%，同比下滑 52.4%，這也是 2025 款問界 M9 年內的銷量低點，與 5 月份的 15481 臺銷量成績差距較為明顯。
與此同時，問界 M9 還要面對極氪 9X、智己 LS9 等后來者的挑戰，他們在配置與價格對問界 M9 的狙擊，正稀釋著問界 M9 在大型 SUV 市場的統治優勢。
顯然，2025 款問界 M9 已經站在了新老款車型的交接點上。
問界將在 2026 年推出新款問界 M9，以及傳聞中的 M9L。
有網傳消息稱，2026 款問界 M9 將進行 520 線激光雷達、2.0T 增程器和 14 合 1 集成增程系統、雙腔空懸、后輪轉向等 7 項升級。
No.5 樂道 L90：5970 臺
樂道 L90 在 11 月的銷量環比有較為明顯的下滑。
11 月份，樂道 L90 售出 5970 臺，環比下降 49.1%，和 10 月份的 11722 臺有較為明顯的差距，這也是樂道 L90 交付量連續破萬后，首次掉落 1 萬臺俱樂部。
樂道 L90 在上市初期，憑借著 26.58-29.98 萬元的售價、17.98 萬元的 BaaS 價格、可觀的車內及前備箱空間等特征，曾引發較高的市場熱度。
然而，隨著第三代蔚來 ES8 的上市，以及奇瑞風云 T11 等與其 BaaS 后價格相近的新車推出，樂道 L90 正面臨著訂單增長難題。
這份壓力反映到樂道汽車總裁沈斐身上，是他在公眾號、直播平臺、小紅書等社交平臺上，愈發常見的身影與自發傳播。
當然，壓力更多來自樂道內部對自身的高要求。
相較于騰勢 N8L、領克 900、風云 T11 等對手，已經走過了首銷期的樂道 L90，依然能夠保持在單月新能源大三排 SUV 第五名，其產品力依然擁有可觀的競爭優勢，
樂道 L90 的下一步，或許要看營銷團隊能否通過更高效的動作，助力其在銷量趨于穩定的情況下，穩步前進，向著第四名，甚至是第三名前進。
No.6 騰勢 N8L：5443 臺
于 10 月 28 日上市的騰勢 N8L，上市首個完整月售出 5443 臺新車。
上市首個完整月，29.98-32.98 萬元的騰勢 N8L 占騰勢品牌銷量的 41.1%，而多個媒體通過走訪門店，報道稱新車 32.98 萬元頂配版本的占比超 70% 且有一半來自 BBA 增換購群體。
第四季度上市的新車，多要考慮購置稅退坡的影響，騰勢 N8L 也不例外。
官方承諾稱，在 2025 年 11 月 30 日 24 點前完成合同簽署的用戶，若因非自身原因車輛影響而導致開票時間非 2025 年，可享受最高 1.5 萬元的購置稅差額補貼。
騰勢并未公布 N8L 的上市大定情況，根據其 12 月銷售情況及后續穩態銷量情況預測，或許仍需等待時間檢驗。
No.7 風云 T11：4499 臺
僅僅比騰勢 N8L 晚 2 天上市的奇瑞風云 T11，11 月售出 4499 臺。
新車售價 18.99-24.99 萬元，是除銀河 M9 外，11 月新能源大型 SUV 前十排行榜上，另一款起步價在 20 萬元以下的車型。
風云 T11 以不到 20 萬元的起售價，提供了 5205mm 車長、3120mm 軸距的產品。
配合其增程動力帶來的 CLTC 綜合續航可達 1400km，以及車內的舒適性、智能化配置等，能滿足用戶大部分用車需求。
為補全產品矩陣，在最新的工信部目錄中，風云 T11 的兩驅激光雷達版本與四驅激光雷達版本，新版本或會在 2026 年第一季度推出，以滿足不同消費者的多樣化需求。
No.8 領克 900：4330 臺
或許是大型 SUV 賽道愈發擁擠的影響，售價 30.99-41.69 萬元的領克 900，11 月銷量從上月的 7048 臺降至 4330 臺，環比下滑約 38.5%。
基于 CMA Evo 架構打造的領克 900，上市初期憑借領克一貫強調的性能標簽，吸引了一批注重駕駛質感的消費者。
然而，在競爭白熱化的大型 SUV 市場中，其相對個性化的定位與騰勢 N8L 等新秀帶來的「冰箱彩電大沙發」及更強商務屬性的沖擊，正在分流其潛在客群。
中國新能源大型 SUV 市場更多元的選擇，正在考驗領克強化領克 900 定位精準性的能力，而更直接的方法，或許是在明年的改款升級中，在舒適與科技配置上應對競品的「內卷」。
No.9 理想 L9：2208 臺
理想 L9 在 11 月的 2208 臺銷量成績，僅為其巔峰時期的 1/5，也和理想品牌內部目前銷量最高的 L6(9434 臺）差距明顯。
作為理想汽車開創「奶爸車」時代的元老之一，問界 M9、極氪 9X 等同價位競品的出現，以及銀河 M9、風云 T11 等性價比玩家的上下夾擊下，產品周期已步入后期的 L9，競爭力逐漸褪色。
更為致命的是，理想今年對 L 系列的改款，并未能達到市場預期，加上純電產品處于起步初期，導致了理想汽車銷量的下滑。
面對新的競爭態勢，理想或許正準備以 L 系列的換代重整旗鼓。
三季度財報會上，理想汽車總裁馬東輝稱，2026 年理想 L 系列的大改款將回歸精簡的 SKU 模式、延續經典家族設計基因、強化豪華質感，并標配 5C 超充技術，預計理想自研的 5C 電池也有機會上車。
No.10 猛士M817：1968 臺
服務于越野需求的猛士 M817，在 11 月份售出 1968 臺，自 8 月 17 日上市以來銷量保持穩定增長。
在保留 237mm 最小離地間隙、兩檔縱置 11 模 PHEV 架構、分布式解耦四驅等越野特性外，售價 30.19-36.99 萬元的猛士 M817 還擁有華為乾崑智駕 ADS 4 系統、鴻蒙座艙 5 、四座零重力座椅等舒適性與智能化需求。
11 月 21 日的廣州車展上，猛士 M817 還上市了更為純粹的 Hero 版，該版本未有 ADS 4、丹拿音響等配置，將猛士 M817 的擁車門檻從 31.99 萬元降低至 30.19 萬元，進一步提升猛士 M817 的競爭力。
（完）
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