科創板欺詐發行第一案落槌：紫晶存儲罰3700萬，實控人獲刑七年半

一家曾經市值接近150億元的明星科技企業，如今管理層“全員淪陷”，公司停止經營，留下的是超過10億元的投資者損失和資本市場上深刻的警示。

2025年12月12日，已被強制退市的廣東紫晶信息存儲技術股份有限公司發布重大訴訟進展公告，披露了公司及核心管理層的刑事判決結果。

廣東省梅州市中級人民法院判決，紫晶存儲犯欺詐發行證券罪，判處罰金3700萬元。實際控制人鄭穆、羅鐵威等10名高管全部獲刑，其中鄭穆被判處有期徒刑七年六個月，為本案最高刑期。

從明星企業到退市公司

紫晶存儲成立于2010年，曾是一家備受矚目的光存儲科技企業。

2020年2月26日，公司頂著“科創板存儲第一股”的光環成功上市。上市首日，股價飆漲264.08%，市值一度接近150億元。

上市時的光鮮背后，卻是精心策劃的財務造假騙局。從2017年起，為達到上市目的，公司實際控制人鄭穆、羅鐵威便開始組織財務造假。

2022年2月，紫晶存儲因涉嫌信息披露違法違規被證監會立案調查。調查發現，公司通過虛構銷售合同、偽造物流及驗收單據等方式虛增營收。

判決書披露的造假細節令人觸目驚心。招股說明書中，紫晶存儲2017年至2019年上半年累計虛增營業收入2.22億元。

其中2019年上半年，公司虛增利潤占當期利潤總額的137.33%。這意味著剔除造假數據后，公司當期實際處于嚴重虧損狀態。

上市后造假行為變本加厲。2020年年報虛增營業收入3.28億元，占當期披露營收的58.26%，虛增利潤1.69億元，相當于當期披露利潤總額的150.21%。

公司還隱瞞了高達9.53億元的對外擔保事項，單次未披露金額最高占當期凈資產的22.46%。

10名高管全部獲刑

根據梅州市中級人民法院的一審判決，紫晶存儲犯欺詐發行證券罪，判處罰金3700萬元。

公司實際控制人鄭穆犯欺詐發行證券罪和違規披露、不披露重要信息罪，數罪并罰，決定執行有期徒刑七年六個月，并處罰金50萬元。

另一實際控制人羅鐵威同樣因兩項罪名被判處有期徒刑七年，并處罰金40萬元。

原財務總監李燕霞被判處有期徒刑六年六個月。其余高管根據涉案情節，分別被判處三年八個月至緩刑不等的刑罰，并處以10萬至50萬元罰金。

值得注意的是，所有被告人均于2023年10月至11月間主動到案，配合調查。

這場持續四年的財務造假給投資者造成了巨大損失。截至退市時，紫晶存儲市值僅剩4188萬元，較上市初期蒸發超90%。

17471名投資者累計損失達10.97億元。

在嚴厲追責的同時，投資者保護機制同步發力。紫晶存儲案開創了科創板欺詐發行先行賠付的先河。

4家中介機構主動與監管部門簽署承諾認可協議，共計交納12.75億元承諾金用于投資者賠付。

截至2023年6月30日，已有1.7萬名適格投資者達成和解，占受損投資者總數的97.22%，累計獲得賠付10.86億元，單戶平均賠付金額超6.3萬元。

紫晶存儲案中，中介機構也付出了沉重代價。中信建投證券、致同會計師事務所等4家中介機構合計交納了12.75億元承諾金。

這一金額相當于它們業務收入的10倍多。

2024年8月，中介機構足額繳清剩余承諾金后，證監會依法終止了對它們相關事項的調查。

本案作為2019年《證券法》修訂后首例適用行政執法當事人承諾制度的案件，為資本市場違法違規案件的投資者保護提供了可復制的范本。

退市前的紫晶存儲股價已跌至0.2元/股。隨著刑事判決的作出，這起科創板欺詐發行第一案的主要法律責任已基本厘清。

刑事追責的“利劍”與投資者保護的“盾牌”在此案中同時發力，傳遞出明確的監管信號：資本市場沒有僥幸者游戲。