四川
全球觀察者深度出品
縱橫寰宇，洞察時(shí)代風(fēng)云
周五這天賬戶突然多了6萬4，加上之前賺的，累計(jì)盈利到10萬7了。
這波A股行情有點(diǎn)意思，前幾天還跌跌不休，周末政策一出來立馬變臉。
下調(diào)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)因子這事兒，看來真給市場(chǎng)打了劑強(qiáng)心針。
今天就跟大伙兒聊聊，這政策到底啥影響，咱們普通人該咋應(yīng)對(duì)。
上周那個(gè)政策調(diào)整，說白了就是讓保險(xiǎn)公司能拿更多錢買股票。
之前保險(xiǎn)公司投資股票有比例限制，現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)因子下調(diào)，等于監(jiān)管層給他們松了綁。
保險(xiǎn)資金可不是小散戶，人家動(dòng)輒幾百億上千億的規(guī)模，這部分錢進(jìn)來，對(duì)市場(chǎng)影響真不小。
記得2019年那會(huì)兒也有類似政策，當(dāng)時(shí)保險(xiǎn)資金權(quán)益投資比例放寬，沒過多久A股就開啟了一波小牛市。
這次會(huì)不會(huì)歷史重演？不好說，但有一點(diǎn)肯定的，這些長(zhǎng)期資金更偏愛高分紅的股票，也就是咱們常說的紅利股。
這類股票波動(dòng)小，每年分紅穩(wěn)定，正好匹配保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期持有的需求。
現(xiàn)在市場(chǎng)上有種聲音說A股要上4000點(diǎn)，說實(shí)話這預(yù)測(cè)有點(diǎn)樂觀了。
保險(xiǎn)資金雖然有錢，但人家是長(zhǎng)線資金，不會(huì)一下子全砸進(jìn)來。
而且目前市場(chǎng)整體估值不算低，想一口氣沖到4000點(diǎn)，怕是沒那么容易。
咱們普通投資者可別跟著瞎激動(dòng)，還是得看清楚背后的邏輯。
最近很多人問，銀行存款利率都跌到1.3%了，紅利基金股息率能到4.3%，是不是該把存款取出來買基金？這個(gè)問題我琢磨了好久，發(fā)現(xiàn)這里面門道不少。
紅利基金確實(shí)收益看著誘人，但跟存款壓根不是一回事兒。
存款是保本保息的，就算銀行倒閉了還有存款保險(xiǎn)兜底。
基金可不一樣，漲跌都有可能。
去年10月那波行情，不少紅利基金單月就跌了15%，要是那會(huì)兒扛不住割肉，現(xiàn)在哭都來不及。
行為金融學(xué)里有個(gè)"損失厭惡"理論，說的就是人對(duì)虧損的痛苦感是盈利快感的兩倍，普通人還真未必扛得住這種波動(dòng)。
保險(xiǎn)資金為啥喜歡買紅利股？人家有自己的小算盤。
保險(xiǎn)公司收了保費(fèi)就得付利息，需要長(zhǎng)期穩(wěn)定的現(xiàn)金流，紅利股每年分紅正好能匹配這個(gè)需求。
而且這些股票大多集中在金融、公用事業(yè)這些行業(yè)，業(yè)績(jī)波動(dòng)小，符合保險(xiǎn)資金的風(fēng)險(xiǎn)偏好。
日本的保險(xiǎn)公司就常年持有東證紅利指數(shù)的股票，這玩法在國(guó)際上很常見。
最近常聽人說A股65.11度，港股41.85度，這溫度到底是個(gè)啥意思？其實(shí)就是用PE、PB這些指標(biāo)算出來的市場(chǎng)估值水平。
溫度高說明估值高，溫度低說明估值低。
但這玩意兒也不是萬能的，2021年那會(huì)兒市場(chǎng)溫度就挺高，可新能源板塊照樣漲瘋了，所以還得具體情況具體分析。
約翰·博格那套"逆向投資"策略挺有意思，就是專挑低估的行業(yè)買。
但也不能瞎買，就像證券行業(yè)看著估值低，可整個(gè)行業(yè)都在打價(jià)格戰(zhàn)，利潤(rùn)越來越薄，這種低估值可能就是個(gè)陷阱。
格雷厄姆說的"安全邊際"，不光要看價(jià)格低，還得看公司質(zhì)地好不好。
倉(cāng)位管理這事兒也挺關(guān)鍵，低溫的時(shí)候多買點(diǎn)股票，高溫的時(shí)候就減點(diǎn)倉(cāng)。
我見過不少散戶，看哪個(gè)行業(yè)火就滿倉(cāng)沖進(jìn)去，結(jié)果往往是接盤俠。
其實(shí)股債平衡策略就挺好，比如60%股票40%債券，根據(jù)市場(chǎng)溫度動(dòng)態(tài)調(diào)整，既能抓住機(jī)會(huì)，又不至于風(fēng)險(xiǎn)太大。
說到底，政策只是短期影響市場(chǎng)的因素，真正決定收益的還是資產(chǎn)本身的價(jià)值。
紅利基金雖然好，但也別超過總資產(chǎn)的30%，雞蛋不能放一個(gè)籃子里。
平時(shí)多看看市場(chǎng)溫度，定期調(diào)整一下持倉(cāng)，比天天盯著K線圖強(qiáng)多了。
保險(xiǎn)資金這波入市，長(zhǎng)遠(yuǎn)看對(duì)市場(chǎng)是好事，能讓A股更穩(wěn)定。
以后居民存款搬家到股市也是大趨勢(shì)，但這事兒急不來。
咱們普通投資者還是得慢慢學(xué)，找到適合自己的方法。
記住了，投資是場(chǎng)馬拉松，不是百米沖刺，活得久比跑得快更重要。
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