中國人壽的“十四五”答卷?：看到保險轉型的價值邏輯

2025年，正值“十四五”規劃收官與“十五五”藍圖謀劃的歷史交匯點。中國人壽保險股份有限公司（以下簡稱“中國人壽”，股票代碼：601628.SH，2628.HK）以亮眼業績致敬歷史：據公開信息披露，截至2025年11月30日，其總保費超過人民幣7000億元，較2024年全年總保費規模實現新的突破，行業領先地位持續穩固。

加之此前披露的總資產、投資資產均超7萬億元，前三季度歸母凈利潤在高基數上同比增長60.5%等一系列關鍵指標，中國人壽作為壽險龍頭，以卓越的經營質效遞交了“十四五”答卷。

當前，中國保險業正處于高質量轉型的關鍵階段，盤點中國人壽的發展成果，不應僅停留在保費、資產、利潤等經營指標層面，更應關注其超越數字之外的戰略信號。

一方面，我們看到，長期以來，中國人壽在保費規模、總資產、凈利潤等核心指標上始終保持行業領先。尤其在近年來行業面臨周期波動與轉型攻堅的雙重挑戰下，其業績不斷夯實市場預期、推動結構優化、樹立質量標桿，展現出壽險頭雁的“壓艙石”作用。

另一方面，我們也看到，在中國保險業從規模擴張轉向內涵式發展的關鍵階段，中國人壽在“十四五”期間的表現，不僅體現為優異的財務數據，更體現在深入踐行金融“五篇大文章”——將科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融有機融入企業發展脈絡。

中國人壽的體量與行業地位決定了其對“五篇大文章”等國家戰略的理解與踐行，不僅彰顯金融央企的時代擔當，更凝聚了其對政策導向與市場趨勢的深刻把握，為行業轉型提供了具有參考價值的實踐路徑。

因此，讀懂中國人壽的“十四五”歷程，或許正是理解中國保險機構下一步轉型邏輯的關鍵所在。

轉型邏輯1

普惠保險：從單點突破，到系統推進

普惠，是保險業發揮“社會穩定器”功能、服務國計民生的重要體現?！笆奈濉逼陂g，國家明確將“增強金融普惠性”納入金融工作重點。通過專業經營更好地滿足人民群眾和實體經濟的普惠金融需求，無疑是金融保險業在高質量發展中的重要使命。

2024年、2025年，國家金融監督管理總局《關于推進普惠保險高質量發展的指導意見》以及國家金融監督管理總局、中國人民銀行關于《銀行業保險業普惠金融高質量發展實施方案》明確了普惠金融的發展路徑和目標，標志著普惠保險從單獨的保險供給走向更系統的體系化服務。 ?

作為擁有76年歷史、1.8萬個服務網點，銷售隊伍規模保持領先的行業巨擘，中國人壽在普惠保險的推進上具備天然的硬件基礎。

過去五年中，中國人壽深化夯實多層次、廣覆蓋的普惠保險服務，使普惠保險成為人民群眾“病有所醫、失有所護、老有所養”的重要支撐。

截至2025年6月30日，中國人壽已參與承辦200多個大病保險項目、70多個長期護理保險項目及140多個城市定制型商業醫療保險項目。并推出個人長期失能收入損失保險，構建多層次普惠保障體系。

在推動普惠保險擴面提質的進程中，中國人壽在“鄉村振興”“扶貧?！薄跋﹃柋！薄芭园部怠钡认盗挟a品的基礎上，進一步聚焦兩新群體、老年群體、小微企業、鄉村地區等普惠重點群體、特定區域保障需求，提供專項系列產品及個性化保障方案，推出老年專屬旅游意外、家政人員意外和疾病、 “一帶一路”系列等保險產品和相關保障方案。

可以看到，截至2025年6月底，中國人壽已為小微企業和個體工商戶提供風險保障約2.7萬億元，涉農人身保險為1.59億人次農村人口提供17.37萬億元人身保險保障，并持續在多個地區開展針對性的“三農”幫扶，以高質量的普惠金融服務助力鄉村振興。

不難發現，通過系列舉措，中國人壽在“十四五”期間逐步實現了普惠保險從“單點突破”到“系統推進”的轉變。普惠不僅是企業責任與使命，也成為其高質量發展的重要組成部分。在服務更廣泛人群的過程中，中國人壽也在不斷創新，引領行業普惠金融在更豐富維度上的體系化新發展。

轉型邏輯2

養老金融：從保險保障，延展到服務生態

對于人身險行業而言，當前“銀發經濟”的崛起正帶來更多機遇。據民政部、全國老齡辦發布的《2024年度國家老齡事業發展公報》數據顯示，截至2024年底，全國65歲及以上人口占比已超15%。國家衛生健康委員會也預計，到2035年60歲以上人口將突破4億，《銀發經濟藍皮書：中國銀發經濟發展報告(2024)》據此分析，銀發經濟規模有望達到30萬億元。

這一趨勢不僅推動養老保障與服務需求爆發式增長，也使養老金融成為“五篇大文章”中關乎國計民生的重要命題?！笆奈濉逼陂g，中國保險業系統推進“保險+養老”融合，養老保險產品、養老社區及相關商業模式不斷豐富，逐漸成為行業發展主線。

面對廣闊而復雜的大養老市場，資金、社區等資源的整合并非最大難點，真正的挑戰在于如何應對結構性變遷，從傳統的“風險補償”模式轉向“生態服務”模式，實現系統性協同布局。

對此，中國人壽依托資本實力、品牌影響和網點優勢，突破傳統保險邊界，構建“產品+服務+科技”三位一體的“保險+康養”生態，致力于打造覆蓋全養老周期的綜合服務體系。

具體而言，在產品端，充分發揮保險資金長期屬性優勢，廣泛參與養老第三支柱建設，積極拓展個人養老金業務，持續豐富商業保險年金、長期護理險、老年專屬意外險等產品供給，全面助力多層次養老保障體系建設。

在服務端，穩步推進“保險+康養”融合，已在全國16個城市布局20個機構養老項目，形成覆蓋CCRC養老社區、城心公寓、康養旅居的多層次產品線，并積極探索居家養老服務模式，逐步構建起養老服務與保險主業良性互動的生態循環。

在科技與服務體驗方面，持續推進適老化改造，推出“尊老模式”的中國人壽壽險APP是保險業首家獲工信部適老化及無障礙測評的移動應用，過去五年為老年人提供適老化服務超1億人次；“空中客服”設置老年人優先接入通道，顯著提升老年客群的服務可及性與便捷度。

可以看出，中國人壽在養老金融領域的核心經驗在于：將國家戰略、社會需求與企業優勢深度融合，以系統化、生態化思維推進布局。這一模式不僅有效響應社會需求，也帶動業務結構優化、資金期限匹配改善和客戶黏性增強，推動公司從“風險補償者”向“綜合服務供給者”轉型。

轉型邏輯3

科技金融：護航科技自立自強，金融活水培育“新質生產力”

從耳熟能詳的“科技是第一生產力”，到以科技創新為核心要素的“新質生產力”，數十年來，科技在我國戰略布局和社會生產中的重要性日益凸顯。

在“十四五”規劃框架下，加強戰略科技力量、提升技術創新能力等目標在頂層設計中持續受到重視?！胺湛萍紕撔潞同F代化產業體系建設”也被明確寫入“保險國十條3.0”，成為“提升保險業服務實體經濟質效”與科技金融的重要體現。

中央金融工作會議中明確強調，“金融是國民經濟的血脈”?？萍籍a業往往具有周期長、資金需求大的特點。對中國人壽而言，充分發揮保險資金長期性優勢，為關乎國家戰略與社會發展的科技產業提供更多融資渠道與“流通血液”，既是自身作為國有金融保險機構的職責所在，也是在新時代下服務“新質生產力”培育、引領保險業融入國家發展大局的必經之路。

憑借自身資金實力和投資能力，中國人壽密切關注與“新質生產力”相關的各類上下游產業，聚焦重點領域提供資金支持。公司積極與集團公司相關投資板塊協同，參與多類科創基金創新，推廣S基金份額投資模式，不斷優化保險資金投資路徑，為各類中小科技企業早期創新提供有效支持，讓金融“活水”持續灌溉我國科創“沃土”。

除高效運用保險資金支持科技領域外，中國人壽也充分發揮主業優勢，面向科研人員、科技企業家及“雙創”重點群體，提供涵蓋人身意外、健康養老等多類別、多維度的保險保障服務，并與集團旗下其他保險專業子公司協同，構建起全周期、廣覆蓋的科技企業專屬保險產品服務體系，寫就全方位助力關鍵實體經濟領域與培育“新質生產力”的科技金融國壽答卷。

轉型邏輯4

數字金融：并非新技術的簡單疊加，而是全流程的數字化重塑

在數字經濟浪潮下，數據已成為關鍵生產要素，數字技術也逐步成為重構生產關系的核心力量。在這一過程中，“數字”與“金融”的關系愈發緊密——數字不再只是工具，更逐漸演變為金融生態演進的內生動力與基礎設施。

然而，面對技術的飛速發展，核心挑戰在于，如何借助數字化手段，突破傳統保險在服務效率、客戶體驗與風險管控方面的瓶頸，從而在“保險+服務”的生態競爭中建立新優勢，將數字動能切實轉化為業務增長力。

中國人壽的數字化轉型，正是對這一命題的回應。其深耕數據價值創造，構建起全鏈條、全場景的數字化生態。

在基礎設施方面，全面深化技術自主掌控能力，持續推進數據中心智能化、極簡化、分布式架構轉型，打造更加彈性、安全、可靠的算力基礎設施。憑借領先的數據管理能力，中國人壽于2022年成為全國第四家、行業首家榮獲數據管理能力成熟度最高等級認證的機構，2025年成功入選國家數據局可信數據空間創新發展試點單位。

在業務賦能方面，以中國人壽壽險APP為核心，構建實時直達客戶的服務網絡，推動AI大模型等新技術與業務場景深度融合。數字核保員提升核保智能審核率至95.8%，理賠智能化率超70%，新版智能客服機器人應答準確率超95%，“理賠直付”最快可至秒級，讓“有速度、有溫度”理賠服務品牌形象深入人心。

在客戶體驗方面，中國人壽基于互聯網共享經濟理念，創新推出新“睿運營”模式，借助數字化連接與智能模型，逐步實現從標準化服務向差異化、特色化服務轉變。公司實現主要觸點、服務、旅程的客戶聲音采集全覆蓋，年均采集客戶評價超1500萬人次，并基于深度洞察持續提升對客戶需求的適配性。

中國人壽的實踐表明，數字金融的成功不在于單點技術突破，而在于將數字化作為一項系統工程，全面融入組織肌理。這條路徑不僅推動其經營業績與服務效能持續提升，實現從“業務數字化”到“數字業務化”的跨越，也為傳統金融行業如何寫好“數字金融”這篇大文章，提供了可落地、可借鑒的“國壽方案”。

轉型邏輯5

綠色金融：經營效益與社會責任的戰略統一

綠色金融作為“五篇大文章”的重要組成部分，其內涵與價值雖不易直觀感知，卻在高質量發展和“雙碳”目標推進中展現出戰略意義。它不僅是政策導向，更成為兼顧經營效益與社會責任的重要選擇。

對保險業而言，發展綠色金融遠非被動響應政策，而是能夠有效反哺主業、提升核心競爭力的重要路徑。作為行業領軍者，中國人壽通過系統化布局，展現出綠色與主業深度融合的可行模式。

戰略層面，系統融入頂層設計，并通過《綠色金融發展戰略（2023年-2025年）》等機制強化綠色投資與ESG風險管理，構建全面風控體系。

在產品端，持續擴大綠色保險覆蓋面，為清潔能源、節能環保等多領域企業提供人身保險保障。

在投資端，將綠色標準嵌入配置全流程，重點布局綠色交通與轉型領域，如“國壽資產-蘭滄項目”實現年減排約3672萬噸，兼具經濟與環境效益。

在運營端，推動無紙化投保（接近100%）和線上理賠（個人業務線上理賠使用率96.7%），多地職場獲LEED鉑金級認證，并打造廈門首座“零碳大廈”……

上述深入實踐的綠色運營，不僅令中國人壽有力提升了品牌影響力，也顯著增強了自身的風險管理能力。連續29個季度維持A類評級，正是其穩健風控水平的有力證明。

2025年，中國人壽的明晟（MSCI）ESG評級進一步提升至AA級，標志著公司綠色治理水平位居國內人身險行業前列。

后記

在時代坐標系中錨定未來方位

站在“十四五”與“十五五”的歷史交匯點，中國人壽的實踐為行業提供了關鍵啟示：未來的發展路徑，在于將“五篇大文章”從戰略頂層設計深化為全方位的價值創造引擎。其經驗表明，下一階段的轉型不再是業務的簡單疊加，而是以智能化、綠色化、融合化的方式，將服務國家戰略與企業內生增長動力有機結合。

展望“十五五”，擺在中國人壽面前的“五篇大文章”考題愈發清晰：如何用富有智慧的專業經營，更加系統化、高質量地滿足人民群眾和實體經濟的普惠金融需求？面對 4 億銀發人口，如何穩步推進大有可為的“保險+康養”融合生態？怎樣用好數字技術，讓1.8 萬個網點成為城鄉服務的“神經末梢”？如何在ESG實踐中，深化“保險+綠色”的乘數效應？……這些問號，既是挑戰，更是機遇。

真正的行業引領者，永遠在時代的坐標系中校準方位。下個五年，壽險頭雁或將書寫更加精彩的答卷，引領保險業從“風險補償者”走向“綜合解決方案提供者”，在服務現代化經濟體系建設中，完成自身發展模式的升維。