英偉達H200獲批，中國AIDC迎來大基建？

12月10日，A股科技板塊呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性活躍，英偉達H200對華出口獲批的消息，與特朗普政府押注機器人的動作形成全球科技博弈新圖景。

央行當日開展1500億元逆回購維持流動性充裕，疊加“十五五”規(guī)劃對新質(zhì)生產(chǎn)力的強調(diào)，2026年A股科技主線的輪廓正逐步清晰。

特朗普政府全力押注機器人，本質(zhì)是科技競爭從虛擬算法向物理實體的延伸。其計劃推出機器人行政令、成立專項工作組，核心是通過政策托底解決勞動力短缺與制造業(yè)回流問題。

但美國制造業(yè)機器人密度僅285臺/萬人，遠低于中國的470臺/萬人，這為國內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域提供了競爭窗口期。國內(nèi)政策已形成呼應(yīng)，制造業(yè)智能化改造的信貸支持力度持續(xù)加大，前三季度相關(guān)領(lǐng)域企業(yè)中長期貸款增速超35%。

英偉達H200獲批不會削弱國內(nèi)AIDC基建需求，反而將加速行業(yè)成熟。開源證券測算，這一政策將帶動AI服務(wù)器、機房制冷等配套需求提升，國內(nèi)算力基建投資四季度已環(huán)比增長22%。

央行貨幣政策正精準對接這一需求，科技專項再貸款額度已追加至2000億元，重點支持算力基礎(chǔ)設(shè)施及國產(chǎn)替代環(huán)節(jié)。

谷歌與英偉達的競爭，是技術(shù)路線分化而非零和博弈。谷歌TPU以能效比優(yōu)勢切入細分場景，但英偉達CUDA生態(tài)的護城河仍穩(wěn)固，未來萬億級AI算力市場足以容納多元玩家。

這對A股的啟示是，具備核心技術(shù)與生態(tài)構(gòu)建能力的領(lǐng)域?qū)⒏芮嗖A，前三季度國內(nèi)科技板塊凈利潤同比增幅已超50%，印證技術(shù)迭代的盈利轉(zhuǎn)化能力。

SpaceX估值破紀錄，倒逼國內(nèi)商業(yè)航天加速突圍。與全球巨頭對標，國內(nèi)已明確2030年衛(wèi)星通信用戶超千萬的目標，相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)投資三季度同比增長22%。

政策與市場形成共振，民營航天企業(yè)融資規(guī)模年內(nèi)增長68%，成為新質(zhì)生產(chǎn)力的重要增長點。

2026年注定更加波瀾壯闊，而如何在這個市場把握機遇？

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主題：2026-大A的科技主線可能是什么？

1、如何看待川普政府全力押注機器人？

2、英偉達H200獲批，中國AIDC迎來大基建？

3、谷歌大戰(zhàn)英偉達，結(jié)果會是什么？

4、SpaceX估值破紀錄，中國商業(yè)航天怎么走？

5、2026-大A的科技主線可能是什么？

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注：本文內(nèi)容基于公開信息及主講人所提供主題大綱編寫而成，不代表主講人的個人見解，亦不構(gòu)成任何形式的投資建議。市場有風(fēng)險，決策需謹慎。