全面大漲！A股新牛開始還是最后跑路機(jī)會(huì)？

今天全市場(chǎng)普漲，滬深300+0.81%，創(chuàng)業(yè)板+2.6%，科創(chuàng)50+1.86%。

其中，易中天，以及上游的光芯片、隔離器成為市場(chǎng)最靚的仔。

光模塊這塊其實(shí)沒什么特別可說的，確定性實(shí)在太高了。愿意買的早就買了，不愿意買的之后也不會(huì)買。

因?yàn)橐恍﹤€(gè)人原因，我經(jīng)常悄咪咪看一些小島上的各種節(jié)目。他們的股評(píng)家里有一句話讓我念念不忘：“哪怕耶穌復(fù)活要搞AI，他也離不開臺(tái)積電”。

其實(shí)這句話，也適用于咱們的光模塊龍大龍二。

說白了，現(xiàn)在的AI產(chǎn)業(yè)就是大廠之間長(zhǎng)槍短炮的白熱化戰(zhàn)爭(zhēng)。相比于冒在軍械上落后敵人的風(fēng)險(xiǎn)，大家寧可去支付一些溢價(jià)。更何況現(xiàn)在子彈生產(chǎn)嚴(yán)重供不應(yīng)求。

英偉達(dá)邏輯如此，臺(tái)積電邏輯如此，光模塊龍頭龍二的邏輯同樣如此。只不過在產(chǎn)業(yè)鏈上的重要程度無法與前面兩位相比而已。

標(biāo)的上，相比于創(chuàng)業(yè)板、通信ETF，我個(gè)人更喜歡滬港深云計(jì)算，這個(gè)指數(shù)重倉易中的同時(shí)，還重倉了騰訊阿里。騰訊阿里目前雖然逆風(fēng)，但長(zhǎng)線上我依然看好。

不過，還是那句話，年底前不建議大家過度樂觀。

即便是倉位較低的朋友，也更建議低吸而不是追漲。尤其12月底前宏觀擾動(dòng)時(shí)間其實(shí)不少，不要害怕A股不給你機(jī)會(huì)。

1、港股今天整體下跌，和我A公子的貴氣格格不入。但細(xì)心的朋友會(huì)發(fā)現(xiàn)，今天不僅港股跌，和美聯(lián)儲(chǔ)降息相關(guān)的黃金ETF、黃金股ETF、工業(yè)有色ETF、標(biāo)普生物科技ETF全部都在跌。這很明顯就是有資金押注美聯(lián)儲(chǔ)降息有反復(fù)，或者至少是押注降息后有鷹派發(fā)言。我暫時(shí)沒看到什么小作文，也對(duì)這塊沒有太大的興趣。因?yàn)榻迪⒌拇笾芷谑浅掷m(xù)的，中間的變數(shù)無非是節(jié)奏問題。對(duì)我這種長(zhǎng)線選手沒什么影響。

2 、券商ETF今天高開平走，渣男隱隱然有了老實(shí)人的傾向。券商這個(gè)板塊我一直不喜歡，同質(zhì)化嚴(yán)重，業(yè)績(jī)有爆發(fā)性沒有持續(xù)性。不過這次的上漲博弈的不是盈利預(yù)期，而是合并預(yù)期。坦率地講國(guó)內(nèi)券商確實(shí)太多，頭部兼并尾部是大勢(shì)所趨。但這個(gè)節(jié)奏沒有內(nèi)部消息很難把握，時(shí)間成本很高。而最近吳主席的發(fā)言讓大家預(yù)期合并可能會(huì)加速。我覺得這條邏輯是通順的，但要不要參與自己把握。因?yàn)檫@是小作文比研報(bào)靠譜的投資，不是做時(shí)間的朋友而是做領(lǐng)導(dǎo)的朋友。可以參與，但不要重倉參與。因?yàn)樵芯退悴疬w分了兩套房，他也不會(huì)因此變成老實(shí)人。

3、監(jiān)管降低了險(xiǎn)資買入滬深300、紅利100、科創(chuàng)板股票的風(fēng)險(xiǎn)因子。幫大家降維一下，險(xiǎn)資買股票不能有多少錢買多少錢，而是需要留一定比例的錢在賬上，保證能支付客戶保單的。那新規(guī)實(shí)施后，如果險(xiǎn)資買的是“滬深300、紅利100、科創(chuàng)板股票”這三個(gè)板塊的股票，則必須留在賬上的錢可以少一些。再粗暴一點(diǎn)，就是利好滬深300、紅利100、科創(chuàng)板這三個(gè)板塊的股票。有機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)了，同時(shí)是三個(gè)指數(shù)中兩個(gè)指數(shù)成分股的公司，有59只。而同時(shí)是三個(gè)指數(shù)成分股的公司只有一家，寒武紀(jì)。寒武紀(jì)今天大漲4.6%，與此應(yīng)當(dāng)有關(guān)。

4、馬斯克說，地球未來每年要發(fā)射一百萬噸級(jí)的衛(wèi)星，并在衛(wèi)星上建算力中心。大家不要覺得異想天開，其實(shí)這個(gè)邏輯是非常通順的，只是技術(shù)還沒到位。我們知道，AI的發(fā)展離不開算力中心，而算力中心除了芯片外，電力和冷卻都是巨大的問題。今年 A股年初炒冷卻，年末炒電力，也算首尾呼應(yīng)。美股這兩天，SMR核電也被拉出來重新爆炒。

而在宇宙中，電力和冷卻都不是問題。在特定軌道，衛(wèi)星太陽能電池板日照時(shí)間接近24小時(shí)，發(fā)電效率最高可以達(dá)到地面的8倍。同時(shí)，太空的真空環(huán)境可以通過輻射散熱，可以做到零耗水散熱。可以說，太空衛(wèi)星可以擺脫土地、法規(guī)、環(huán)保、電網(wǎng)、淡水的諸多限制。如果AI泡沫不破，這基本是未來的必選項(xiàng)。只是目前的科技還達(dá)不到這個(gè)水平。

這其實(shí)不是新鮮事，谷歌、英偉達(dá)也已經(jīng)在這塊領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力了。只不過從馬斯克嘴里說出來，份量和機(jī)構(gòu)研報(bào)畢竟不一樣。那映射到國(guó)內(nèi)，就是進(jìn)一步利好商業(yè)航天。畢竟發(fā)火箭發(fā)衛(wèi)星不是過年放炮竹，你發(fā)了得有用。太空算力，就是一個(gè)技術(shù)實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)在天邊、應(yīng)用場(chǎng)景近在眼前的應(yīng)用大餅 。還是那句話，科技領(lǐng)域，要多關(guān)注中美共振的板塊。

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