封面報道 | 風電：走出內卷

本文首發于《能源》雜志2025年第11期封面文章欄目。

文/本刊記者 范珊珊

2025年風電迎來了發展拐點，正走出內卷困局。價格企穩回升、業績回暖，行業整體擺脫惡性競爭，迎來新生。

在歷經數年“低價惡性競爭”的內卷困境后，中國風電行業于2025年迎來了關鍵轉折。從風機價格穩步回升、企業業績持續回暖，到行業戰略目標全面升級、全球化布局加速推進，風電正逐步擺脫“補充電源”的定位，向能源轉型中的“主力電源”跨越，正式邁入市場驅動的全新發展階段。

2025年三季報數據印證了風電行業的盈利修復態勢。據統計，第三季度風電板塊實現營收662億元，同比增長27%；歸母凈利潤14.5億元，同比增長4.6%。

從全年趨勢來看，前三季度風電板塊營收規模達到1710億元，同比增幅37.9%；歸母凈利潤56.7億元，同比增長12.5%。整機龍頭金風科技表現尤為突出，2025年前三季度實現營業收入481.47億元，同比增長34.34%；凈利潤25.84億元，同比大增44.21%。其中，第三季度單季凈利潤10.97億元，同比增幅高達170.64%，盈利改善勢頭強勁。

據三一重能董秘周利凱介紹，今年以來行業整體中標風機價格較2024年全年上升了5%以上；對于2026年而言，預計三一重能和整個行業毛利率會有一個顯著的提升。

零部件企業同樣交出了亮眼的成績單。風電葉片頭部供應商中材科技，前三季度營收217.01億元，同比增長29.09%；凈利潤14.80億元，同比大幅增長143.24%，產業鏈上下游協同向好。

風電產業鏈的全面回暖，與風機價格的理性回歸密切相關。此前行業深陷低價內卷，2023年風機價格從每千瓦三四千元跌至一千多元，2024年陸上風電機組（不含塔筒）單月加權平均價格更是跌破1300元/千瓦，低于多數企業成本線，“賣一臺虧一臺”成為常態，還引發了研發投入壓縮、產品質量隱患等連鎖問題。

2024年10月，國內12家整機商（合計市場份額超99%）聯合簽署了《中國風電行業維護市場公平競爭環境自律公約》，直面低價競爭痛點。國電投、華能、華潤等開發商同步優化招標規則，增加技術分權重、調整評標基準價計算方法，摒棄“唯低價論”導向。

2025年以來，行業“反內卷”成效逐步顯現。據統計，1—10月，國內陸上風機中標均價（不含塔筒）回升至1593元/千瓦，較2024年全年上漲約12%；海上風機價格趨于穩定，不含塔筒中標均價維持在2700～2800元/千瓦區間。

截至2025年，風機中標均價從2024年的1359元/千瓦回升至1533元/千瓦，整機企業逐步告別了“賠錢搶單”的模式，供應鏈各環節生存空間顯著改善。

裝機量數據同步向好。國家能源局統計顯示，2025年1—9月國內風電新增裝機61.1GW，同比大幅增長56%。其中，陸風新增裝機57.6GW，同比增長57%；海風新增裝機3.5GW，同比增長42%。價格回歸理性與市場需求攀升形成合力，為風電行業注入了強勁發展動力。

01

定位主力電源

2025年10月20日，北京國際風能大會發布的《風能北京宣言2.0》（下稱《宣言2.0》），為行業發展指明了全新方向。作為時隔五年的目標更新版，《宣言2.0》大幅提升了中國風電的發展目標：“十五五”期間年新增裝機量不低于1.2億千瓦（較1.0版本“年均5000萬千瓦以上”增長140%）；2030年累計裝機目標躍升至13億千瓦（較1.0版本8億千瓦增長62.5%）；2060年沖刺50億千瓦（較1.0版本30億千瓦增長66.7%）。

更具里程碑意義的是，《宣言2.0》首次提出了從“裝機數量”轉向“系統能力建設”。這標志著我國風電正式從政策扶持的“補充電源”，邁入了市場驅動的“主力電源”發展階段。

按照規劃，要實現2035年36億千瓦新能源總裝機目標，年均新增需達1.6億～2億千瓦，其中風電占比約三分之一。其在能源轉型中的核心地位進一步穩固。

這一轉變的背后，是行業規則的持續優化與企業發展思路的主動調整。

2025年1月發布的《關于深化新能源上網電價市場化改革促進新能源高質量發展的通知》（“136號文”）把新能源上網電量原則上全部納入電力市場、上網電價通過市場交易形成的導向明確化，并要求區分存量與增量、建立可持續發展的價格結算機制，同時強化與綠證、儲能等政策的銜接。對于風電行業來說，固定電價與保底補貼時代已結束，新建項目的收益將更多取決于市場化交易、消納能力和靈活性。

金風科技副董事長兼總裁曹志剛表示，2025年是風電行業的分水嶺，從“選價格”轉向“選價值”。風電的未來，不是讓每一度電更便宜，而是讓每一度電更有價值。企業不再單純追求更大的葉輪直徑或機組容量，更多聚焦現有產品平臺深度挖掘，有效緩解了供應鏈更新壓力，讓“反內卷”從口號真正落地為實際行動。

02

產品思路迭代

伴隨行業戰略轉型，風電企業的產品開發思路發生了根本性變革。此前，企業多一味追求“大容量”，以“最大葉片”“最高塔筒”爭奪市場關注。2025年起，頭部企業紛紛將核心聚焦于“價值”“可靠性”“智能化”，助力客戶提升項目實際收益。

金風科技發布的新一代Ultra系列風電產品，首次提出“度電價值成本（LCOV）”概念，取代傳統的“度電成本（LCOE）”。該系列產品可實現高電價時段多發電、低電價時段降容延壽，使項目收益率提升2%～2.5%。同時，將陸上機型設計壽命延長至25年、海上機型延長至30年，綜合降低客戶資本投入約7%，以“經理人思維”重新定義風機產品價值。

“我們不再單純追求更大的機組，而是追求更有價值的電。”曹志剛強調，“LCOV的核心是讓風機懂電價、懂資源、懂壽命。”

遠景能源則加碼AI技術應用，推出伽利略AI風儲一體機，借助“遠景天樞”能源大模型實現風能與儲能的智能協同，可使風電場整體收益提升20%以上。遠景能源高級副總裁婁益民表示，企業正從“單機制造商”向“綠色能源系統建設者”轉型，風機將從單一節點設備變成支撐AI能源系統的核心組件。

曾幾何時，風電行業沉浸于機組大型化的競速比賽，而今年這一趨勢明顯放緩。隨著“136號文”的落地、電價完全市場化，單純追求更大功率、更多發電量已無法保障項目的收益，風機的角色正從“發電設備”轉變為“市場參與者”。風機廠商間“大”的較量已然落幕，“智”的博弈正式開啟。

行業發展邏輯已經發生深刻轉變，風電企業的戰略重心與創新路徑亟須同步調整。過去，風電裝備的研發與創新多基于固定電價與保障消納的前提；而在當前電價、電量與消納均充滿不確定性的新形勢下，產品的變革不再是單點技術優化，而是需要圍繞“風險對沖、價值創造、系統適配”構建全鏈條解決方案。

03

全球化與深遠海雙線發力

長期來看，在“雙碳”戰略的引領下，全球化布局與深遠海開發成為風電企業突破發展瓶頸的重要方向。“兩海戰略”（海外市場+深遠海市場），被多家頭部企業列為核心發展戰略。

7月，中央財經委員會第六次會議強調要做大做強海洋產業，推動海上風電規范有序發展；9月工信部、市場監管總局與國家能源局聯合印發《電力裝備行業穩增長工作方案（2025—2026年）》，明確提出推動海上風電規范建設；近日財政部等三部門進一步明確，2025年11月1日至2027年12月31日，對海上風電電力產品實行增值稅即征即退50%的優惠政策。

“十五五”規劃明確提出“加大海上風電開發力度”，深遠海風電規劃文件與管理辦法正在加快出臺。明陽智能董事長張傳衛表示，“兩海戰略”的核心是通過全球化與深遠海布局，搶占行業未來競爭的制高點。這一思路已成為行業共識。

全球風能協會預測，2025—2030年全球除中國外，陸風新增裝機達367GW（復合增長率12.4%），海風復合增長率更是高達15.8%，歐洲、亞太（除中國外）、拉美等市場需求強勁。

面對廣闊的海外市場，國內企業加快了全球化布局的步伐，從傳統“產品出口”轉向“屬地化布局”。2024年，金風科技收購GE巴西風機總裝廠，完成了首個海外制造基地布局。

截至2024年底，金風科技在巴西的在運和在建風電項目容量達1500MW；三一重能在烏茲別克斯坦布局制造基地；遠景能源則形成了印度、沙特、哈薩克斯坦研發與制造網絡；上海電氣與阿曼簽署的技術授權與本地化工廠設計協議進入了實質性推進階段。

2025年前三季度，國內7家整機商合計海外中標訂單達19.28GW，同比激增187.8%，市場覆蓋從傳統亞洲、非洲市場向歐洲發達市場拓展。海外訂單更高的單價與盈利能力，正成為企業提升利潤的重要支撐。

伍德麥肯茲分析指出，未來十年陸上風電現貨市場加權平均價比2025年LCOE高67元/兆瓦時，溢價顯著高于光伏（38元/兆瓦時）。

盡管風電開發受環境制約更大、流程更復雜，但憑借其更優的經濟性與更低的棄電風險，已成為當下開發商的首選。與此同時，風電行業的競爭格局正在重塑。從“內卷突圍”到“主力電源”，中國風電行業踏上了高質量發展的全新征程。

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