吳清最新發聲：證券公司要扛起“看門人”責任，把好IPO入口關到全程護航

紅星資本局12月6日消息，在中國證券業協會第八次會員大會上，證監會主席吳清圍繞證券行業高質量發展發表致辭。

吳清 資料圖 截圖自證監會官網

A股實現了量的合理增長和質的有效提升

吳清指出，今年以來，A股市場總體活躍，市值從8月份開始超過100萬億，實現了量的合理增長和質的有效提升。

吳清表示，證券機構是資本市場鏈接投融資各方最重要的橋梁，對市場功能和生態完善發揮至關重要作用。證券公司總資產達到14.5萬億元，凈資產約3.3萬億元，四年多來，增長分別超過60%和40%，服務1200多家科技創新企業上市。證券行業結構不斷優化，包括國泰海通合并等標志性案例平穩推動，1+1>2的效果初步實現。中小機構聚焦細分賽道取得突破，向差異化、特色化發展轉變。外資機構在境內業務加快布局，對外開放進一步推進，有11家外資獨資或控股的公司在華開展業務，展業興業。

不斷提升證券行業的適應性和競爭力

吳清指出，只有堅持防風險、強監管、促高質量發展的主線，只有始終守正創新，與時俱進，不斷提升證券行業的適應性和競爭力，才能在紛繁復雜的環境和變化中平穩致遠。

吳清指出，對照經濟社會高質量發展的內在要求，證券行業的整體實力有待提升，專業水平和創新能力存在短板，合規風控體系有待完善，行業文化建設有待加強，要正視不足，久久為功，奮發有為。

證券公司要強化四方面使命擔當

吳清指出，要把握“十五五”時期證券行業的使命責任，投資銀行、證券公司應該發揮重要作用：一是服務實體經濟和新質生產力發展方面強化使命擔當；二是更好服務投資者，在服務居民資產優化配置方面強化使命擔當；三是在加快建設金融強國方面強化使命擔當；四是在促進高水平制度性開放方面強化使命擔當。

證券行業要更好服務實體經濟和新質生產力

吳清指出，以人工智能、生物醫藥、綠色能源等為代表的新一代科技革命加速突破，在此過程中，企業創新主體的地位更加突出，證券公司連接資本市場和實體企業，具有扎實完備的研究體系、專業化的價值評估和風險定價能力，證券公司在發現企業創新潛力、匹配投融資發展需要、支持產業并購整合等方面發揮著不可替代的作用，構成了資本市場價格發展、資源配置和功能發揮的微觀基礎，服務實體經濟和新質生產力是時代賦予證券行業的使命。

證券公司要提供有利于長期投資、價值投資的產品

吳清指出，在新的經濟社會結構變化下，證券公司和投資機構在權益投資、價格發現、風險管理等方面專業優勢明顯，要對接投資者不同的風險偏好、不同規模、不同期限的多元化需求，提供更加豐富、更加精準、更有利于長期投資、價值投資的產品，與投資者共進共贏。

吳清指出，近幾年證券行業的變化是從簡單追求規模利潤的擴張，加快轉向功能優先，要繼續鞏固這一良好趨勢，堅決摒棄簡單的拼規模、增速、爭排名的情況。

吳清指出，證券行業要實現高質量發展，需要把握服務實體經濟的根本，優化業務結構，創新產品工具，圍繞金融五篇大文章，加大資金、人才、技術等方面的資源配置，突出服務新質生產力發展的重點，深入研判科技創新和產業創新融合趨勢，提升產品的精準性，要自覺承擔保護投資者合法權益和促進穩市興市的社會責任，時刻牢記個人投資者占絕大多數的市情，自覺維護市場秩序和“三公”原則，踐行價值投資理念，強化跨周期、逆周期布局，發揮好首席經濟學家和行業機構分析研究專長，講好中國股市敘事，積極營造輿論環境。

證券公司要扛起“看門人”責任 從把好IPO的入口關到全程護航

吳清指出，證券行業要扛起“看門人”責任，從把好IPO的入口關到全程護航，引導上市公司規范經營，提升價值。要提升價值發現培育能力，強化業務協同，提升IPO、并購重組的專業性和影響力，深入參與企業價值創造，注重加強承銷保薦和定價的統一建設，促進一二級市場平衡協調發展。要提升財務管理能力，加快與投資者的利益綁定，加快建成以投資者回報為核心的評價體系，推動經紀業務、綜合財富管理的轉型發展，對各類中長期資金要做好產品、交易、做市、風險管理等全方位支持，完善長錢長投生態，堅持高水平走出去和高水平引進來。

證券公司要在風險可控基礎上不斷創新金融產品

吳清指出，證券行業處在市場經濟的最前沿，要在風險可控基礎上，不斷創新金融產品，更好滿足各類投資者和市場需求。當前金融科技創新方興未艾，正深刻改變甚至重塑金融市場生態。行業機構要善于思變、應變、求變，積極研究，穩步探索，推進人工智能、大數據、區塊鏈等技術在資本市場的布局和應用。

對優質機構適當松綁 適度打開資本空間與杠桿限制

吳清指出，證券公司要立足自身資源，發揮比較優勢，進一步增強資源整合的能力，用好并購重組機制和工具，實現優勢高效配置，力爭在“十五五”時期形成若干家具有較大國際影響力的投資機構。

吳清指出，“一流”不是頭部機構的專利，中小機構也要把握優勢，在細分領域、重點區域集中資源，打造小而美的特色投行和服務商。監管政策上也將鼓勵強化分類監管，尤其對優質機構適當松綁，適度打開資本空間與杠桿限制，提升資本運用效率。

對少數問題券商要依法從嚴監管

吳清指出，對中小券商、外資券商，在分類評價準入方面，探索實施差異化監管，促進特色化發展，首先是保障公平。對少數問題券商要依法從嚴監管，違法要依法從嚴懲治。

對于加密資產等新業態要審慎對待 看不清管不住的堅決不展業

吳清指出，證券公司要牢牢抓住提升治理有效性這個關鍵，把公司治理和股權管理的剛性要求真正落到實處，健全關聯交易管理等利益沖突防范機制，堅決防范股東違規干預經營，堅決出清不適格的股東。

吳清表示，要進一步加強交易管理，增強穿透管理的能力和針對性，提升不同類型投資者交易服務的公平性，維護好中小投資者合法權益，嚴防非法套利和擾亂交易秩序。要強化重點領域的風險防范，對融資融券、場外衍生品、私募資管等需要重點關注的業務，異地總部子公司等需要重點關注的機構，信用、流動性以及合規性等重點風險，必須“瞪大眼睛”、做到防患未然；對于加密資產等新業態要深入研判、審慎對待，看不清管不住的堅決不展業，違法違規的堅決不做。

證券行業要重視聲譽管理和企業文化建設

吳清指出，近年來，個別證券行業從業人員奢靡享樂、炫富等事件，嚴重損害了公司形象乃至于行業形象，這些教訓可謂深刻，行業機構要大力弘揚和踐行中國特色金融文化，堅持長期主義，把文化建設融入公司發展戰略、規章制度、日常經營，對標最佳實踐，結合行業特色，塑造行業文化，重視聲譽管理和企業文化建設，主動加強與新聞媒體的溝通和輿情引導應對。

吳清指出，一流的人才隊伍是證券行業競爭力的關鍵所在，要加快健全激勵約束和人才培養體系，加強對員工的培養管理和引導，著力提升員工的職業歸屬感、榮譽感，吸引培育更多恪守職業道德、專業能力過硬的綜合性金融人才。

中國證券業協會的新一屆會長將由行業代表擔任

吳清指出，中國證券業協會的新一屆會長將由行業代表擔任，這對協會制度提出新的要求，無論是專職還是兼職，都要和舟共濟，不斷增強全體會員的認同感、向心力和參與度，切實提升共建、共治、共享質效。

編輯 陶玥陽 綜合自證券時報·人民財訊

審核 任志江